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1、第一個問題?金融的主要內(nèi)容及理論體系一、金融的產(chǎn)生與發(fā)展㈠金融的含義?；竞x：貨幣資金的融通?資金剩余者將資金借貸給資金短缺者?㈡從直接借貸到銀行信貸的發(fā)展。因時間差、數(shù)量差而達不成一致（信用、地域而產(chǎn)生了銀行）㈢從間接金融到直接金融的發(fā)展（利用股票、債券）間接金融： ①資金盈余部門將多余資金存入銀行等金融機構(gòu)，然后再由這些金融機構(gòu)向資金需求部門發(fā)放貸款或買入資金需求部門發(fā)行的直接證券（如企業(yè)債券、股票等）。 ?、谫Y金盈余部門用多余資金購買銀行等金融機構(gòu)發(fā)行的間接證券（如金融債券等），金融機構(gòu)再用集中的資金向資
2、金需求部門購買直接證券或發(fā)放貸款。所以，間接金融是通過銀行等金融中介機構(gòu)實現(xiàn)的資金融通活動。借助金融中介進行的融資市場直接融資：直接金融市場是指由資金供求雙方直接進行融資所形成的市場。在直接金融市場上，籌資者發(fā)行債務(wù)憑證或所有權(quán)憑證，投資者出資購買這些憑證，資金就從投資者手中直接轉(zhuǎn)到籌資者手中，而不需要通過信用中介機構(gòu)。不借助金融中介進行的融資市場因為美國文化傳統(tǒng)適合自由市場經(jīng)濟的發(fā)展，日本、德國文化傳統(tǒng)比較注重國家的管理，它的金融可能間接金融就多一些，各個國家發(fā)展模式是不一樣的，我們國家這些年來發(fā)展主要是銀行占
3、主導(dǎo)地位，它和我們國家的政治體制、經(jīng)濟發(fā)展模式、社會信用發(fā)展的水平是相適應(yīng)的。比方我說2005年A股市值占GDP的比例18%，流通市值占GDP的市值5.6%，美國股票市值是GDP的1.9倍，香港就更大了，香港是三倍，發(fā)展中國家的平均水平是67.3%，全球的平均水平是95%，我們國家只有29%。從長遠觀點來看，直接金融要逐步發(fā)展，要占更大的比例。但是在目前我們國家發(fā)展直接金融，在供求兩個方面受許多市場因素、其它人文環(huán)境的制約。因此，中國下一階段的發(fā)展應(yīng)該是立足于改革和發(fā)展好間接金融，也就是銀行體系，在這個條件下，逐
4、步地培育市場，使得市場的條件能夠具備，發(fā)展直接金融。優(yōu)點：①擴展了融資方式???②解決了銀行信貸規(guī)模偏小的問題※③降低了融資成本(四)金融衍生品的發(fā)展衍生品：以貨幣、債券、股票等傳統(tǒng)金融產(chǎn)品為基礎(chǔ)，以杠桿性的信用交易為特征的金融產(chǎn)品。（1）根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)，可以分為遠期、期貨、期權(quán)和掉期四大類。遠期：將來某一天一特定價格買進或賣出一定數(shù)量的標的物（實物商品、股票指數(shù)、債券指數(shù)、外匯等金融產(chǎn)品）----------------場外交易期貨：現(xiàn)在進行買賣，但是在將來進行收交或交割標的物。----------------交
5、易所中交易期權(quán)：在金融領(lǐng)域中，將權(quán)利與義務(wù)分開進行定價，使得權(quán)利的受讓人在規(guī)定時間內(nèi)對于是否進行交易行使其權(quán)利，而義務(wù)方必須履行。掉期：再掉期交易中，把即期匯率與遠期匯率之差，即升水或貼水叫做掉期率。在這里可以看出，掉期率不是匯率，而僅僅是差價。 ?。?）根據(jù)原生資產(chǎn)分類，即股票、利率、匯率和商品。如果再加以細分，股票類中又包括具體的股票（股票期貨、股票期權(quán)合約）和由股票組合形成的股票指數(shù)期貨和期權(quán)合約等；利率類中又可分為以短期存款利率為代表的短期利率（如利率期貨、利率遠期、利率期權(quán)、利率掉期合約）和以長期債券利
6、率為代表的長期利率（如債券期貨、債券期權(quán)合約）；貨幣類中包括各種不同幣種之間的比值；商品類中包括各類大宗實物商品。 ?。?）根據(jù)交易方法，可分為場內(nèi)交易和場外交易。場內(nèi)交易即是通常所指的交易所交易，指所有的供求方集中在交易所進行競價交易的交易方式。場外交易即是柜臺交易，指交易雙方直接成為交易對手的交易方式，其參與者僅限于信用度高的客戶。?（五）現(xiàn)代金融的形成與發(fā)展???特征?①金融的規(guī)模很龐大（遠超實體經(jīng)濟）金融資產(chǎn)不超過200萬億人民幣???????②金融機構(gòu)或商品種類相當(dāng)豐富???????③金融在社會經(jīng)濟的地
7、位和作用空前提高經(jīng)濟決定金融?反作用于?金融交易的技術(shù)水平已達到非常高的程度（電子，網(wǎng)絡(luò)的交易速度高）金融的國際化程度空前提高促進金融的發(fā)展國際化使風(fēng)險更加難以捉摸二、金融的主要內(nèi)容?㈠微觀金融：微觀主體（個人、家庭、政府）之間發(fā)生的商品交易，實現(xiàn)了貨幣之間的流通基本理論：?①商業(yè)銀行經(jīng)營理論?②金融市場與金融投資理論?③公司金融理論銀行信貸金融市場個人企業(yè)政府個人企業(yè)政府社會儲蓄（個人儲蓄、企業(yè)儲蓄、政府儲蓄）通化為金融體系（銀行信貸、金融市場）轉(zhuǎn)化為融資主體（企業(yè)融資、個人融資、政府融資）用于?投資推動經(jīng)濟增
8、長?消費???㈡宏觀金融⒈金融結(jié)構(gòu)與金融效率理論：在一定的金融資源條件下，更好的為個人、家庭、社會服務(wù)總體：全社會儲蓄能夠轉(zhuǎn)化為全身會投資與消費兩個標準：剩余是否能全部轉(zhuǎn)化為需求???????剩余是否能轉(zhuǎn)向比較好的個人和企業(yè)?⒉貨幣流通與貨幣政策理論???央行使貨幣流通量適合社會需要?⒊國際金融理論（國際收支~也叫外匯收支、匯率理論、國際金融市場、國際金融機構(gòu)）?㈢主要金
