一個(gè)老股民的炒股心得

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1、一個(gè)老股民的炒股心得不管牛市、熊市還是平衡市，A股市場(chǎng)每年總有幾波行情，股民只要耐心等待，在股指或自己鐘意的股票谷底區(qū)或階段性底部區(qū)伺機(jī)買進(jìn)，在波峰區(qū)時(shí)果斷離場(chǎng)，就會(huì)成股市贏家。然而散戶又是股市中的弱勢(shì)群體，由于市場(chǎng)存在操縱行為和上市公司信息披露滯后與不規(guī)范現(xiàn)象，導(dǎo)致一些股民不但得不到回報(bào)，反而受騙甚至虧損。所以，炒股堅(jiān)守正確的投資理念與操作策略，就顯得格外重要。投資理念　　一、投資為主，投機(jī)為輔。資金是投資者必備的武器，本金安全永遠(yuǎn)是第一位的.當(dāng)然好股票也不是只漲不跌的。受供求關(guān)系影響，價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)，要善于賣出已被炒高獲益豐厚的題材股。假如一只投機(jī)股在市場(chǎng)“緋聞”的炒

2、作下，從8元漲到36元，但它要跌到18元很容易(只跌50%)，但要再?gòu)?8元回到36元?jiǎng)t很難(需漲100%)。為確保資金安全，買股需了解其內(nèi)在價(jià)值。如果具有一定的安全邊際，即使買后下跌，心里也不慌。如2003年10月以20多元價(jià)買入貴州茅臺(tái)并長(zhǎng)期持有，經(jīng)過多年來不斷送股派息，如今就會(huì)賺得盆滿缽滿。二、買股先挑行業(yè)再選個(gè)股。首先是鎖定景氣度上升并持續(xù)發(fā)展的行業(yè)，分享其成長(zhǎng)利潤(rùn)；其次選符合國(guó)家近期產(chǎn)業(yè)調(diào)整方向、受政策扶持的龍頭公司；再次看價(jià)值，瞄準(zhǔn)股價(jià)遠(yuǎn)低于企業(yè)內(nèi)在價(jià)值或未來產(chǎn)品轉(zhuǎn)型和大股東實(shí)力雄厚的個(gè)股。股價(jià)反映的是預(yù)期，高景氣度行業(yè)的個(gè)股等到散戶察覺時(shí)，股價(jià)早已高企。但許多

3、行業(yè)是周期性的，如鋼鐵、石油和有色等板塊，可在經(jīng)濟(jì)循環(huán)周期的低谷時(shí)，以超低值買入，待景氣度回升到高潮再賣出，這是一種較為穩(wěn)妥的投資方法。三、多點(diǎn)逆向思維。每當(dāng)市場(chǎng)人士都在評(píng)論大盤還要跌到某點(diǎn)甚至更低時(shí)，散戶恐慌斬倉(cāng)出局的多。其實(shí)此時(shí)要冷靜思考，因?yàn)樾星橥侵弥^境而后生。在高位屢出利空，股市一時(shí)不跌，是機(jī)構(gòu)來不及派發(fā)籌碼；在低位頻出利好，反而不漲還跌，是機(jī)構(gòu)尚未撿足廉價(jià)籌碼。大盤深幅調(diào)整后，想想下方還有多少空間；反之，漲到相對(duì)高位時(shí)，想想后面還隱藏多少利空沒兌現(xiàn)。操作策略　　一、基本面分析為主，輔以趨勢(shì)與技術(shù)分析。以國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)為主導(dǎo)，參考上市公司內(nèi)在價(jià)值，緊跟大趨勢(shì)

4、，忽略小反彈，進(jìn)行大波段操作的勝率較高。二、波段操作是王道。價(jià)格的短期變化，散戶是無法主宰的，而長(zhǎng)期變化是公司盈利能力增減在股價(jià)上的反映，是可以把握的。關(guān)注底部休整時(shí)間較長(zhǎng)或先于指數(shù)見底并已趨穩(wěn)的價(jià)值低估股票，在嚴(yán)重高估時(shí)賣出。三、順應(yīng)潮流。漁夫根據(jù)大海潮起潮落的自然規(guī)律，確定什么時(shí)候打魚和曬網(wǎng)。股海如潮，何時(shí)該炒，何時(shí)該休養(yǎng)生息，也要遵循股市規(guī)律。漁民出海，一看天氣，二觀潮汛，三尋魚群。股民炒股，一看政策，二懂技術(shù)，三覓黑馬。如何對(duì)一只股票進(jìn)行合理估值？　　股票合理估值從經(jīng)濟(jì)理論來說，就是能取得合理投資收益的價(jià)格。一般情況下，我們可以用股票市盈率來間接體現(xiàn)，因?yàn)檎Ｇ闆r下

5、，企業(yè)的盈利水平可以體現(xiàn)投資者可能的收益率。就合理市盈率來說，每個(gè)行業(yè)、每個(gè)國(guó)家以及每個(gè)不同時(shí)期都有自己不同的相對(duì)合理的標(biāo)準(zhǔn)。比如新興資本市場(chǎng)的平均市盈率就比成熟市場(chǎng)高，但也不是絕對(duì)的。股票估值從心理上來說，和投資者收益預(yù)期有關(guān)。如只想保值，那么估值就高；如投資收益率要求高，估值就可低。什么才是股市的合理估值？　　第一，我認(rèn)為估值是一個(gè)非常個(gè)人的問題，而不是一個(gè)可以完全科學(xué)論證的問題，因?yàn)檫@與你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，收益預(yù)期，投資偏好等直接相關(guān)，而且每個(gè)人這些影響因素都不同。比如你認(rèn)為公司收入增長(zhǎng)率如何？收益增長(zhǎng)率如何？這種增長(zhǎng)率可持續(xù)多長(zhǎng)時(shí)間？管理層能力如何？?jī)r(jià)格是否低于凈資產(chǎn)

6、等等。市凈率,市盈率。　　　　是股市中使用得最多的兩個(gè)估值工具,每個(gè)人都或多或少使用過。對(duì)于我而言，比較偏好市凈率,市盈率低的股票，因?yàn)橹辽僮屛铱瓷先ズ芸炷軐⑼顿Y的錢賺回來。其實(shí)估值的底線也就投資的決策依據(jù)，也就是巴菲特所說的安全邊際。如果你能掌握這個(gè)，那你自己就可以判斷目前股市中的股票是否具有投資價(jià)值，也就理解何時(shí)是一個(gè)合理的估值水平，但這個(gè)水平和價(jià)值判斷每個(gè)人都不同。我個(gè)人認(rèn)為市凈率,市盈率極低的股票具有投資價(jià)值，市凈率　　　　市凈率的計(jì)算方法是：市凈率=（P/BV）即：股票市價(jià)(P)/每股凈資產(chǎn)(bookvalue)　　股票凈值即：公司資本金、資本公積金、資本公益金、

7、法定公積金、任意公積金、未分配盈余等項(xiàng)目的合計(jì)，它代表全體股東共同享有的權(quán)益，也稱凈資產(chǎn)。凈資產(chǎn)的多少是由股份公司經(jīng)營(yíng)狀況決定的，股份公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)胶?，其資產(chǎn)增值越快，股票凈值就越高，因此股東所擁有的權(quán)益也越多?！　∷?，股票凈值是決定股票市場(chǎng)價(jià)格走向的主要根據(jù)。上市公司的每股內(nèi)含凈資產(chǎn)值高而每股市價(jià)不高的股票，即市凈率越低的股票，其投資價(jià)值越高。相反，其投資價(jià)值就越小,但在判斷投資價(jià)值時(shí)還要考慮當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境以及公司經(jīng)營(yíng)情況、盈利能力等因素。市凈率能夠較好地反映出"有所付出，即有回報(bào)"，它能夠幫助投資者尋求哪個(gè)