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1、銀團貸款基本概述主講人：陸敏目錄一銀團貸款的起源二銀團貸款的定義三銀團貸款的特點四銀團貸款的優(yōu)勢五我國銀團貸款的發(fā)展沿革六我國銀團貸款的市場體系一、銀團貸款的起源1.銀團貸款起源于二十世紀六十年代，是當時國際信貸市場興起的一種債務(wù)融資方式，是適應(yīng)現(xiàn)代化大生產(chǎn)、經(jīng)濟全球化和金融國際化而進行金融創(chuàng)新的產(chǎn)物。一、銀團貸款的起源2.辛迪加貸款（SyndicatedLoan）√首筆銀團貸款于1967年出現(xiàn)于美國紐約，具有辛迪加的某些特性，改變了原有單一的信貸方式；√“辛迪加”是指生產(chǎn)同一商品的各企業(yè)為了獲取高額利潤而在流通過程中通過訂
2、立共同銷售產(chǎn)品和采購原料的協(xié)議而建立起來的聯(lián)盟。20世紀60年代至80年代中期，支持基礎(chǔ)設(shè)施為主的項目融資20世紀80年代中期至90年代末，并購杠桿交易20世紀90年代末至今，二級交易市場快速發(fā)展。010203一、銀團貸款概述一、銀團貸款的起源3.銀團貸款的發(fā)展——三個發(fā)展階段一、銀團貸款的起源4.國際銀團貸款市場美國銀團市場：一為IG(InvestmentGrade),又稱為投資級別，對象主要為外部評級在A以上的公司；第二類為Leveraged，指非投資級別的杠桿貸款，機構(gòu)投資者（非銀行金融機構(gòu)）參與度較高。第三類為其他，
3、主要為一般的企業(yè)融資。歐洲銀團市場：杠桿融資由于可行項目越來越少，利差幅度急速收窄，放寬合同條款的趨勢愈來愈明顯；同時也出現(xiàn)來自新成立的貸款基金及年金基金等的資金流入，投資人需求旺盛，持續(xù)發(fā)行貸款抵押債權(quán)；高收益?zhèn)袌鲂蝿輼酚^。日本銀團市場：首先日本市場在二十世紀九十年代末才形成，時間較晚；其次日本市場的銀團貸款集中在企業(yè)貸款，這也是亞洲區(qū)銀團市場的共通點。目錄一銀團貸款的起源二銀團貸款的定義三銀團貸款的特點四銀團貸款的優(yōu)勢五我國銀團貸款的發(fā)展沿革六我國銀團貸款的市場體系二、銀團貸款的定義銀團貸款是指由兩家或兩家以上銀行或
4、金融機構(gòu)基于相同貸款條件，依據(jù)同一融資合同，按約定時間和比例，通過代理行向借款人提供的本外幣貸款或授信業(yè)務(wù)。銀行和金融機構(gòu)的類型政策性銀行國有商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行農(nóng)村金融機構(gòu)小貸金融機構(gòu)財務(wù)公司、汽車金融公司、信托公司、租賃公司等二、銀團貸款的定義本外幣授信業(yè)務(wù)流動資金貸款固定資產(chǎn)貸款項目融資貿(mào)易融資并購融資備用信用證再融資置換雙邊貸款，等等二、銀團貸款的定義目錄一銀團貸款的起源二銀團貸款的定義三銀團貸款的特點四銀團貸款的優(yōu)勢五我國銀團貸款的發(fā)展沿革六我國銀團貸款的市場體系三、銀團貸款的特點1.國際銀團業(yè)務(wù)架構(gòu)
5、國際銀團貸款一級市場交易規(guī)則：信息對稱、尊重合同、市場秩序國際銀團貸款一級市場主要交易模式：俱樂部貸款(ClubDeal)：是指在借款人存在交易關(guān)系的銀行內(nèi)部組建銀團的一種籌組模式,并不邀請新的銀行參與。一般銀團貸款(GeneralSyndication)：是指發(fā)送邀請函給潛在有參與意向的金融機構(gòu)，金融機構(gòu)可以自由選擇參加與否的銀團。三、銀團貸款的特點2.銀團貸款與雙邊貸款的比較銀團貸款雙邊貸款參貸銀行多家銀行單一銀行融資條件統(tǒng)一的融資條件因各銀行風險偏好而異市場聲譽建立公開記錄，提升市場形象通常非公開后續(xù)資金供應(yīng)更能保證資
6、金供應(yīng)易受貸款規(guī)模限制后續(xù)管理由代理行進行日常操作，簡化借款人管理手續(xù)管理多個雙邊貸款，會增加管理成本籌組階段顧問行牽頭行（聯(lián)合牽頭行）參加行管理階段代理行參加行三、銀團貸款的特點3.銀團貸款的成員角色三、銀團貸款的特點4.銀團貸款的一般流程談判、編制條款簽署協(xié)議信息發(fā)布銀團貸款籌組期確定貸款結(jié)構(gòu)確定正式成立銀團貸款管理期銀企溝通市場溝通確定籌組策略T*T+10T+40T+60T+N律師意見提款通知協(xié)議文本信息備忘錄邀請函網(wǎng)上路演信息發(fā)布融資建議委托書授權(quán)書編制信息備忘錄銀團會議邀請銀行借款人支付銀團組建費用律師出具法律意見
7、代理行通知參加行發(fā)放貸款代理行代表銀團負責貸款管理事宜協(xié)議執(zhí)行銀團貸款轉(zhuǎn)讓爭取委托籌組銀團簽署協(xié)議協(xié)議執(zhí)行項目終結(jié)三、銀團貸款成員與分工信息共享獨立審批風險自擔自主決策Duang！Duang！Duang！5.銀團貸款的合作原則三、銀團貸款的特點目錄一銀團貸款的起源二銀團貸款的定義三銀團貸款的特點四銀團貸款的優(yōu)勢五我國銀團貸款的發(fā)展沿革六我國銀團貸款的市場體系一、銀團貸款概述統(tǒng)一融資條件，保證資金供應(yīng)縮短談判周期，提高運行效率維系銀行關(guān)系，提升市場形象四、銀團貸款的優(yōu)勢借款人一、銀團貸款概述有利于風險識別，提高信息透明度，有效
8、分散風險提高信貸資產(chǎn)流動性改善銀行收益結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變盈利模式增進銀企關(guān)系、擴大市場影響四、銀團貸款的優(yōu)勢銀行目錄一銀團貸款的起源二銀團貸款的定義三銀團貸款的特點四銀團貸款的優(yōu)勢五我國銀團貸款的發(fā)展沿革六我國銀團貸款的市場體系1997年2006年2010年2007年2011年2012年2013年
