金融風(fēng)險(xiǎn)管理8--basel iii

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1、BaselⅢBaselⅢ背景與概況山東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)后，《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》存在的缺陷充分暴露出來(lái)?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅱ》是1990年代后期在銀行放松管制時(shí)期發(fā)起制定的，主要側(cè)重微觀金融穩(wěn)定，即金融機(jī)構(gòu)個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)的控制，沒(méi)有充分考慮宏觀審慎監(jiān)管?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅱ》規(guī)定那些活躍銀行在計(jì)算資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)以決定資本準(zhǔn)備金提取數(shù)額時(shí)，不再沿用標(biāo)準(zhǔn)公式，允許它們使用自己內(nèi)部確定的模型。山東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院在此次全球危機(jī)中，許多銀行發(fā)現(xiàn)其投資的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)比模型提示的風(fēng)險(xiǎn)要大，它們根本無(wú)力承擔(dān)其造成的損失。同時(shí)，《巴塞爾協(xié)議Ⅱ

2、》僅僅強(qiáng)調(diào)了對(duì)分母即風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)量，而忽視了對(duì)銀行資本的要求，某些銀行的自有資本降幅高達(dá)29%。2008年以來(lái)，國(guó)際社會(huì)紛紛呼吁“收緊”金融監(jiān)管。2009年9月的G20匹茲堡峰會(huì)上，二十國(guó)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人倡議并督促在2010年前引入新的資本規(guī)則，《巴塞爾協(xié)議III》的制定正是基于這一背景。山東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院雖然《巴塞爾協(xié)議III》允許商業(yè)銀行繼續(xù)使用自己的風(fēng)險(xiǎn)模型，但巴塞爾委員會(huì)已提議對(duì)它們使用的參數(shù)加強(qiáng)控制?！栋腿麪枀f(xié)議III》對(duì)資本的定義更加嚴(yán)格，要求銀行在持有某些風(fēng)險(xiǎn)較大的資產(chǎn)時(shí)預(yù)留更多的準(zhǔn)備金。《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》加強(qiáng)了

3、對(duì)宏觀審慎監(jiān)管的強(qiáng)調(diào)，更加注重整體金融體系的安全與穩(wěn)定。山東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院新的巴塞爾協(xié)議無(wú)論在銀行資本構(gòu)成、資產(chǎn)質(zhì)量還是在資本充足率以及其他流動(dòng)性指標(biāo)方面都大幅度甚至成倍地提升了監(jiān)管要求，從協(xié)議的內(nèi)容看，這可以稱(chēng)之為最近30年來(lái)全球銀行業(yè)在監(jiān)管方面進(jìn)行的最大規(guī)模的改革。意味著人類(lèi)在經(jīng)歷有史以來(lái)最嚴(yán)重的金融危機(jī)的洗禮之后，全球銀行業(yè)的監(jiān)管迎來(lái)了BaselIII時(shí)代。山東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院BaselIII時(shí)代的最大特征是，在銀行業(yè)監(jiān)管的核心價(jià)值觀的選擇上，安全已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越了效率，對(duì)銀行業(yè)安全的關(guān)注可謂史無(wú)前例。為最大程度上降

4、低新協(xié)議對(duì)銀行貸款供給能力以及宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，新的協(xié)議協(xié)議給出了從2013-2019年一個(gè)較長(zhǎng)的過(guò)渡期，從而給全球銀行業(yè)提升自身的安全級(jí)別提供了足夠的轉(zhuǎn)型期。山東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》簡(jiǎn)介山東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院一、對(duì)資本框架的再定義和新要求二、新協(xié)議對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)高度關(guān)注三、強(qiáng)化流動(dòng)性監(jiān)管的框架和要求四、我國(guó)對(duì)巴塞爾協(xié)議Ⅲ的應(yīng)對(duì)措施五、對(duì)BaselIII有效性評(píng)價(jià)山東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院一、對(duì)資本框架的再定義和新要求巴塞爾協(xié)議Ⅲ在資本結(jié)構(gòu)的框架方面發(fā)生了較大變化：一是一級(jí)資本尤其是普通股的重要性上升，二級(jí)、三級(jí)等較低級(jí)的

5、資本重要性削弱；二是資本充足率的順周期性下降，逆周期或者風(fēng)險(xiǎn)中立的資本要求上升；三是正視“大則不倒”問(wèn)題并提出了資本配置要求，旨在確保銀行擁有穩(wěn)健運(yùn)行的能力。山東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院（1）巴塞爾協(xié)議Ⅲ對(duì)銀行資本進(jìn)行了如下重新定義：一級(jí)資本：包括普通股（核心一級(jí)資本）和其他一級(jí)資本兩部分，主要用于在“持續(xù)經(jīng)營(yíng)”（goingconcern）的基礎(chǔ)上吸收虧損。銀行發(fā)行的普通股是一級(jí)資本的主要部分，在銀行清算時(shí)，普通股只有最低級(jí)別的索取權(quán)。巴塞爾協(xié)議III明確提出“當(dāng)銀行發(fā)生損失時(shí)，普通股最先且最大比例地用于吸收損失”。山東財(cái)經(jīng)大學(xué)

6、金融學(xué)院二級(jí)資本：在“破產(chǎn)清算”（goneconcern）的基礎(chǔ)上吸收損失。巴塞爾協(xié)議III對(duì)二級(jí)資本提出了更明晰的標(biāo)準(zhǔn)：清償順序低于存款人和一般債務(wù)人；與存款人和一般債務(wù)人相比，投資人不能得到有關(guān)提升其索取權(quán)優(yōu)先級(jí)別的保證或擔(dān)保；到期日至少5年，銀行贖回只能在5年后實(shí)施。由于市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致的某些儲(chǔ)備資產(chǎn)的重估增值，在巴塞爾協(xié)議II下被視為二級(jí)資本，而巴塞爾協(xié)議III中則不予認(rèn)可。山東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院銀行的三級(jí)資本被廢除，以確保市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要求下的資本質(zhì)量與信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)要求下的資本質(zhì)量看齊。商業(yè)銀行的總資本充足率要求仍維

7、持8%不變，但核心資本（一級(jí)資本）充足率將由目前的4%上調(diào)到6%，其中，普通股占加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重至少應(yīng)達(dá)到4.5%（巴塞爾協(xié)議II的標(biāo)準(zhǔn)是2%）。山東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院（2）設(shè)定了留存緩沖資本比率2.5%留存緩沖資本的比例為2.5%，由普通股資本構(gòu)成，目的是讓銀行在金融經(jīng)濟(jì)壓力情景下能由這一緩沖吸收損失。當(dāng)留存緩沖資本被使用后，銀行補(bǔ)充這一緩沖的辦法之一是減少盈余的分配，如減少股利支付、減少股份回購(gòu)以及減少對(duì)員工獎(jiǎng)金的發(fā)放等。當(dāng)然，銀行也可以采取私募渠道補(bǔ)充。留存緩沖和撥備的明顯區(qū)別:資本留存緩沖是相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額提取的

8、，撥備則是相對(duì)于不良資產(chǎn)提取的。山東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院在商業(yè)銀行的總資本充足率8%的基礎(chǔ)上再增加2.5%的額外資本緩沖，至此，銀行普通股權(quán)益資本要求達(dá)到7%，原資本充足比例將被提升至10.5%。山東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院（3）設(shè)定逆周期緩沖資本備選工具逆周期緩沖資本是針對(duì)最低資本充足率，在經(jīng)濟(jì)繁榮期增加超額資本充足要求，以備