資源描述：
《股票融資與債券融資相關(guān)資料》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。
1、股票融資----EquityFinancing債券融資-----BondFinancing股票融資 股票融資是指資金不通過金融中介機(jī)構(gòu)，借助股票這一載體直接從資金盈余部門流向資金短缺部門，資金供給者作為所有者（股東）享有對企業(yè)控制權(quán)的融資方式。這種控制權(quán)是一種綜合權(quán)利，如參加股東大會，投票表決，參與公司重大決策，收取股息，分享紅利等。它具有以下幾個特點(diǎn)： （1）長期性。股權(quán)融資籌措的資金具有永久性，無到期日，不需歸還?！ 。?）不可逆性。企業(yè)采用股權(quán)融資勿須還本，投資人欲收回本金，需借助于流通市場?！ 。?）無負(fù)擔(dān)性。股權(quán)融資沒有固定的股利負(fù)擔(dān)，股利的支付與否和支付多少視公司的經(jīng)營需要
2、而定?！ 」善钡洚?dāng)融資 為滿足廣大投資者增加融資渠道、擴(kuò)大融資規(guī)模的需要，實現(xiàn)牛市融資補(bǔ)倉，熊市盡快解套的目標(biāo)，推出股票典當(dāng)業(yè)務(wù)?！ ⊥顿Y者要想辦理股票典當(dāng)，可以通過電話或親臨典當(dāng)行洽談。雙方達(dá)成一致后，投資者需帶上身份證、股票賬戶卡、前一日股票交割單到典當(dāng)行辦理有關(guān)手續(xù)、簽訂典當(dāng)借款合同，然后辦理相關(guān)手續(xù)?！ 〉洚?dāng)股票的品種有一定的要求：全流通A股、限售股、法人股克典當(dāng)融資，客戶典當(dāng)股票的及當(dāng)期內(nèi)不得持有及交易股票權(quán)證、*ST股、ST股、B股、未股改的S股、第一天上市的N股?！ 」緦Φ洚?dāng)股票市值將設(shè)定警戒線和平倉線，市值低于警戒線將通知客戶現(xiàn)金補(bǔ)倉，達(dá)到或低于平倉線將對股票進(jìn)行平倉，
3、同時股票典當(dāng)借款合同終止?！ I(yè)務(wù)特點(diǎn)： 1、投資者與典當(dāng)行簽定正式股票典當(dāng)融資借款合同，借款行為受國家法律保護(hù)； 2、投資者無須更換券商，無須更換股票帳戶，可繼續(xù)享受原券商的優(yōu)質(zhì)服務(wù)及手續(xù)費(fèi)優(yōu)惠； 3、股票帳戶資金由銀行監(jiān)管（與銀行簽定監(jiān)管協(xié)議），令投資者資金更安全，更有保障； 4、所借款項（當(dāng)金）可以存入投資者股票帳戶內(nèi)一同操作，或提取現(xiàn)金用于公司經(jīng)營或生活所需，靈活方便，自由選擇?！ ∞k理股票典當(dāng)融資業(yè)務(wù)需要提交的資料 1、身份證原件及復(fù)印件 2、股票帳戶卡原件及復(fù)印件 3、前一日股票交割單（由證券營業(yè)部打印并蓋章） 注：典當(dāng)質(zhì)押市值內(nèi)不得含股票權(quán)證、*ST股、ST股
4、、B股、未股改的S股、第一天上市的N股等禁止內(nèi)持股，及典當(dāng)行規(guī)定的其他不得含有的品種債券融資 債券融資與股票融資一樣，同屬于直接融資，而信貸融資則屬于間接融資。在直接融資中，需要資金的部門直接到市場上融資，借貸雙方存在直接的對應(yīng)關(guān)系。而在間接融資中，借貸活動必須通過銀行等金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行，由銀行向社會吸收存款，再貸放給需要資金的部門。債券融資和信貸融資不同之處在于： (1)資金的需求者不同。在我國，債券融資中政府債券占有很大的比重，信貸融資中企業(yè)則是最主要的需求者?！ ?2)資金的供給者不同。政府和企業(yè)通過發(fā)行債券吸收資金的渠道較多，如個人、企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)、機(jī)關(guān)團(tuán)體事業(yè)單位等，而信貸融
5、資的提供者，主要是商業(yè)銀行?！ ?3)融資成本不同。在各類債券中。政府債券的資信度通常最高，大企業(yè)、大金融機(jī)構(gòu)也具有較高的資信度，而中小企業(yè)的資信度一般較差，因而，政府債券的利率在各類債券中往往最低，籌資成本最小，大企業(yè)和大金融機(jī)構(gòu)次之，中小企業(yè)的債券利率最高，籌資成本最大。與商業(yè)銀行存款利率相比，債券發(fā)行者為吸引社會閑散資金，其債券利率通常要高于同期的銀行存款利率；與商業(yè)銀行貸款利率相比，資信度較高的政府債券和大企業(yè)、大金融機(jī)構(gòu)債券的利率一般要低于同期貸款利率，而資信度較低的中小企業(yè)債券的利率則可能要高于同期貸款利率。此外.有些企業(yè)還發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，該種債券可根據(jù)一定的條件轉(zhuǎn)換成公司股票
6、，靈活性較大，所以公司能以較低的利率售出，而且，可轉(zhuǎn)換債券一旦轉(zhuǎn)換成股票后，即變成企業(yè)的資本金，企業(yè)無需償還?！ ?4)信貸融資比債券融資更加迅速方便。例如，我國企業(yè)發(fā)行債券通常需要經(jīng)過向有關(guān)管理機(jī)構(gòu)申請報批等程序，同時還要作一些印刷、宣傳等準(zhǔn)備工作，而申請信貸可由借貸雙方直接協(xié)商而定，手續(xù)相對簡便得多。通過銀行信貸融資要比通過發(fā)行債券融資所需的時間更短，可以較迅速地獲得所需的資金。 (5)在融資的期限結(jié)構(gòu)和融資數(shù)量上有差別。一般來說，銀行不愿意提供巨額的長期貸款，銀行融資以中短期資金為主，而且在國外，當(dāng)企業(yè)財務(wù)狀況不佳、負(fù)債比率過高時，貸款利率較高，甚至根本得不到貸款，而債券融資多以中
7、長期資金為主。因此，企業(yè)通過債券融資籌集的資金通常要比通過銀行融資更加穩(wěn)定，融資期限更長?！ ?6)對資金使用的限制不同。企業(yè)通過發(fā)行債券籌集的資金，一般可以自由使用，不受債權(quán)人的具體限制，而信貸融資通常有許多限制性條款，如限制資金的使用范圍、限制借入其他債務(wù)、要求保持一定的流動比率和資產(chǎn)負(fù)債率等?！ ?7)在抵押擔(dān)保條件上也有一些差別。一般來說，政府債券、金融債券以及信用良好的企業(yè)債券大多沒有擔(dān)保，而信貸融資大都需要財
