個股期權(quán)業(yè)務(wù)方案介紹ppt課件

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1、零售業(yè)務(wù)總部2013年11月個股期權(quán)業(yè)務(wù)方案介紹目錄一、個股期權(quán)合約二、風(fēng)險控制三、交易制度四、行權(quán)與結(jié)算一、上交所個股期權(quán)合約合約標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)合約條款行權(quán)價格間距合約掛牌合約代碼與簡稱合約調(diào)整合約停牌合約摘牌合約標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)規(guī)模大抗操縱能力強(qiáng)流動性好波動性適中股票標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)ETF標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)融資融券標(biāo)的成立時間不少于6個月最近6個月日均持有帳戶數(shù)不低于4000戶選取滿足條件的股票/ETF按最近6個月日均流通市值、日均成交金額分別排名、打分、取綜合得分排名靠前標(biāo)的。標(biāo)的證券名單由上交所定期調(diào)整。上證50指數(shù)

2、樣本股，且是融資融券標(biāo)的上市時間不少于6個月抗操縱性強(qiáng)，較大流通規(guī)模波動幅度適中，最近6個月日均波動率不超過基準(zhǔn)指數(shù)的3倍最近6個月日均持股帳戶數(shù)不低于4000戶合約條款項(xiàng)目合約類型同時推出認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)合約單位由交易所公布合約標(biāo)的時同時公布到期月份當(dāng)月、下月及最近的兩個季月最后交易日到期月份的第四個星期三（遇法定節(jié)假日順延）行權(quán)日同最后交易日，9:15—15:30（增加15:00—15:30時段）履約方式歐式行權(quán)價根據(jù)靠檔原則確定（行權(quán)價格間距），對于同一到期月份的合約，行權(quán)價格序列包括1個平值、2個實(shí)

3、值、2個虛值最小報價單位0.001元交易最小單位1張交割方式實(shí)物交割合約代碼、簡稱、編碼合約簡稱:工商銀行購9月380標(biāo)的簡稱（不超過8個字符）行權(quán)價格認(rèn)購/認(rèn)沽到期月份合約代碼:601398C1309M00380（0/1/2..)標(biāo)的代碼到期月份到期年份行權(quán)價格認(rèn)購/認(rèn)沽月合約,調(diào)整后變?yōu)锳，再次調(diào)整變?yōu)锽,依此類推（將來或許推出星期期權(quán)）共17位不超過20個字符合約編碼期權(quán)合約編碼8位ETF期權(quán)合約從90000001起按序?qū)π聮炫坪霞s進(jìn)行編排，唯一，永不復(fù)用。股票期權(quán)合約從10000001起按序?qū)π聮炫坪?/p>

4、約進(jìn)行編排，唯一，永不復(fù)用。合約調(diào)整（1）1.當(dāng)標(biāo)的證券發(fā)生權(quán)益分配、公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等情況時，期權(quán)合約需要作相應(yīng)調(diào)整，以維持買賣雙方的權(quán)益不變，主要包括：合約金額（名義價值，即行權(quán)價格*合約單位）不變；合約市值（權(quán)利金*合約單位）不變，可用現(xiàn)金補(bǔ)償。合約調(diào)整日為標(biāo)的證券除權(quán)除息日，主要調(diào)整行權(quán)價格與合約單位。合約調(diào)整（2）-除權(quán)除息標(biāo)的證券除權(quán)除息參考價=（除權(quán)除息前一日標(biāo)的證券收盤價-每股紅利+配股價×配股率）/（1+送股率+配股率）新行權(quán)價格＝原行權(quán)價格×(標(biāo)的證券除權(quán)除息參考價/除權(quán)除息前一日標(biāo)的

5、證券收盤價)新合約單位＝原合約單位×(除權(quán)除息前一日標(biāo)的證券收盤價)/標(biāo)的證券除權(quán)除息參考價;除權(quán)除息日權(quán)利金前結(jié)算價=原權(quán)利金前結(jié)算價（或結(jié)算參考價）×原合約單位/新合約單位。該價格僅作漲跌幅設(shè)置使用。例子：工商銀行場景：8月份掛牌了三個工商銀行認(rèn)購期權(quán)合約調(diào)整前10000001601398C1308M00550（0）工商銀行購8月5505.51000010000002601398C1308M00500（0）工商銀行購8月5005.01000010000003601398C1308M00475（0）工商銀行

6、購8月5004.7510000第一次調(diào)整，分紅（每股兩毛五分，合約標(biāo)的前收盤價格5.0）原合約調(diào)整10000001601398C1308A00550（0）工商銀行購8月522A5.221052610000002601398C1308A00500（0）工商銀行購8月475A4.751052610000003601398C1308A00475（0）工商銀行購8月451A4.5110526新合約加掛10000004601398C1308M00500（1）工商銀行購8月5005.0100001000000560139

7、8C1308M00475（1）工商銀行購8月4754.751000010000006601398C1308M00450（1）工商銀行購8月4504.510000例子（工商銀行）第二次調(diào)整，分紅（每股兩毛五分，合約標(biāo)的前收盤價格4.75）原合約調(diào)整10000001601398C1308B00550（0）工商銀行購8月495B4.951111110000002601398C1308B00500（0）工商銀行購8月450B4.51111110000003601398C1308B00475（0）工商銀行購8月428B

8、4.281111110000004601398C1308A00500（1）工商銀行購8月474A4.741055610000005601398C1308A00475（1）工商銀行購8月450A4.51055610000006601398C1308A00450（1）工商銀行購8月426A4.2610556新合約加掛10000007601398C1308M00475（2）工商銀行購8月4754.7510