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《籌碼理論起源和發(fā)展》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。
1、籌碼理論的起源和發(fā)展股市技術(shù)分析方法林林總總，多數(shù)技術(shù)分析理論都是從國外傳入。即使是國內(nèi)產(chǎn)生的各種技術(shù)分析方法，大多數(shù)也是以國外同類技術(shù)分析為基礎(chǔ)，只是一種延伸和變異而已。以K線組合形態(tài)和不同周期均線為主的技術(shù)研判仍然是目前市場的主流，應(yīng)用中結(jié)合了眾多的常規(guī)技術(shù)指標(biāo)。另一類則是側(cè)重于成交量變化規(guī)律分析的技術(shù)流派，以曹偉先生的麥?zhǔn)侠碚摓榇怼Ｒ驗(yàn)槌山坏牧磕艽笮『妥兓?，能直接影響大盤指數(shù)和股價的中短期走勢。應(yīng)該說，成交量的技術(shù)分析相對于K線的研究更本質(zhì)一些?；I碼理論技術(shù)分析擺脫了股價K線和均線的思維束縛，以流通籌碼的不同持籌成本為研判對象。通過持籌
2、成本變化的研究，總結(jié)并發(fā)現(xiàn)大資金主力的控盤規(guī)律，進(jìn)而研判大盤和個股的中短期變化趨勢。股市的交易就是籌碼的交換過程，是不同的人在交易時間內(nèi)用各種價格進(jìn)行的買賣。無論賠與賺，都是用錢買入籌碼，然后在一定的價位把籌碼賣出再換回資金。K線和不同周期均線反映的是股價走勢的表象，而反應(yīng)股票籌碼成本的變化才是交換的本質(zhì)。從這個角度來看，籌碼理論技術(shù)分析的誕生在中國資本市場具有劃時代的意義。籌碼理論誕生于上個世紀(jì)九十年代末期，發(fā)展至今已經(jīng)有十幾年的歷史。她的創(chuàng)建和發(fā)展改變了技術(shù)分析引用國外技術(shù)分析的主流模式，填補(bǔ)了中國證券市場文化的一項(xiàng)空白。籌碼理論技術(shù)分析不
3、是舶來品，純粹是國人的智慧結(jié)晶。雪峰老師是籌碼理論的鼻祖。他率先提出了用籌碼成本變化來研判股價走勢的設(shè)想，并在《股市技術(shù)分析實(shí)戰(zhàn)技法》（地震出版社）一書中首次論述了成本轉(zhuǎn)換原理和移動成本分布。這是中國證券技術(shù)文化市場的新思想，為以后籌碼分布理論的深入發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。從1996年開始，中科院陳浩老師和楊新宇博士、奕峰老師分別在不同股票分析軟件上創(chuàng)建了成本均線，用均線的形式描述籌碼成本的變化軌跡。這就是籌碼分布的雛形，是籌碼理論分析技術(shù)由理論轉(zhuǎn)向?qū)崙?zhàn)應(yīng)用的開始，他們?nèi)灰渤闪嘶I碼理論分析技術(shù)的創(chuàng)始人。但是，這個成本均線在使用過程中還存在諸多的局限性
4、，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足籌碼變化實(shí)戰(zhàn)研判的需要。經(jīng)過一年多的努力，根據(jù)成本均線的統(tǒng)計原理，軟件技術(shù)人員于1997年7月設(shè)計出了籌碼分布圖形，用數(shù)據(jù)模型圖的形式將不同成本的籌碼通過軟件界面直觀地展現(xiàn)出來。這就是專業(yè)籌碼分析軟件的誕生，它們的面世開辟了股票技術(shù)分析領(lǐng)域的新空間。南京金鑰匙和北京指南針是早期專業(yè)籌碼分析軟件的杰出代表。奕峰和奕溟兄弟兩人主導(dǎo)研發(fā)的“南京金鑰匙股市投資決策系統(tǒng)”，能把浮動籌碼和鎖定籌碼區(qū)分并展示出來，這是專業(yè)籌碼分析軟件技術(shù)上的突破和飛躍。其中的籌碼分析平臺能計算出每天滬深兩市所有參與交易A股流通籌碼的總獲利比例數(shù)值，也能計算統(tǒng)計
5、出所有個股的籌碼分布區(qū)間狀況。這些功能屬于國內(nèi)首創(chuàng)并獨(dú)有，為籌碼理論分析技術(shù)的深入發(fā)展提供了更為豐富的專業(yè)數(shù)據(jù)。有關(guān)資料請參閱陳浩先生的《籌碼分布》（中國商業(yè)出版社）和楊新宇博士的《股市博弈論》。專業(yè)籌碼分析軟件面世以后，眾多行情分析軟件紛紛效仿，都在各自的軟件分析界面中增加了籌碼分布圖形功能。但是，這些軟件的統(tǒng)計方法五花八門，技術(shù)手段參差不齊，其反應(yīng)市場真實(shí)籌碼狀況的準(zhǔn)確性存在很大差異。除了少數(shù)軟件的數(shù)據(jù)分析相對準(zhǔn)確以外，大多數(shù)都誤差較大。在常規(guī)軟件的籌碼分布顯示圖中，我們頂多只能看到個股所有流通籌碼的不同成本分布，但是不能區(qū)分確認(rèn)哪些是散戶
6、的短線籌碼，哪些是主力機(jī)構(gòu)持有的中長線籌碼。這種簡單的籌碼分布圖，對于實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用局限性較大，不能指導(dǎo)我們準(zhǔn)確地進(jìn)行買賣操作。能夠把短線浮動籌碼和中長線鎖定籌碼通過統(tǒng)計精確地區(qū)分出來，這是專業(yè)籌碼分析軟件和常規(guī)行情軟件的重要區(qū)別之一。股票軟件僅僅是一個輔助的分析工具，提供專業(yè)的分析數(shù)據(jù)，不能涵蓋千變?nèi)f化的股票市場。我們既不能過于神化它們的作用，也不能懷疑它們的利用價值。在長期的實(shí)踐應(yīng)用中，眾多執(zhí)著于籌碼理論的學(xué)者，利用專業(yè)的籌碼分析工具，發(fā)現(xiàn)了更多的籌碼變化規(guī)律。新規(guī)律的發(fā)現(xiàn)也為軟件新功能的開發(fā)設(shè)計起到了巨大的促進(jìn)反饋?zhàn)饔谩Ｍ瑫r，專業(yè)籌碼分析軟件的
7、豐富功能又對籌碼理論的長足發(fā)展起到了助推作用。2000年初，楊新宇博士設(shè)計出了“博弈K線”，對大資金在個股內(nèi)的異動研判具有劃時代的重要意義。特別是能利用博弈K線特征及時發(fā)現(xiàn)大資金主力的蹤跡，為我們準(zhǔn)確找到“莊家”提供了可靠的技術(shù)保證。后來，奕峰老師在南京金鑰匙軟件中設(shè)計出了識別功能更強(qiáng)的“黃金K線”，進(jìn)一步深化了這種技術(shù)研判的應(yīng)用，在實(shí)戰(zhàn)研判和操作中發(fā)揮了重大作用。2006年，南京金鑰匙軟件技術(shù)人員在楊延軍老師的技術(shù)思想指導(dǎo)下創(chuàng)建了活躍資金指數(shù)。該指數(shù)的強(qiáng)弱變化對大盤強(qiáng)弱階段變化的研判提供了更為準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)支持，極大地提高了實(shí)戰(zhàn)中研判的可靠程度。
8、谷麗飛先生潛心于籌碼理論技術(shù)應(yīng)用研究十幾年，融合了陳浩、奕峰和楊延軍老師等前輩籌碼理論研究精華，在諸多方面大幅度深化了籌碼理論在實(shí)戰(zhàn)中的應(yīng)用。尤其是在
