IPO案例分析

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1、八凌科技IPO案例分析十年四度逐夢上市八菱科技勇敢游戲?公司名稱：八凌科技股份有限公司（深交所中小板流通A股）——From張雪峰CTBU八凌科技IPO案例分析公司簡介公司地址：南寧市高新區(qū)業(yè)務(wù)性質(zhì)：高科技型企業(yè)（不僅從事科技研發(fā)，也從事生產(chǎn)銷售）南寧八菱科技是一家集科、工、貿(mào)為一體，專業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)、銷售管帶式銅質(zhì)或鋁質(zhì)熱交換器產(chǎn)品的自治區(qū)級高新技術(shù)企業(yè)。八凌科技IPO案例分析上市流程1、中小板上市條件2、中小板上市流程八凌科技IPO案例分析上市流程1、中小板上市條件：主板、中小板發(fā)行主要條件創(chuàng)業(yè)板發(fā)行主

2、要條件主體資格發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司，持續(xù)經(jīng)營時間應(yīng)當(dāng)在3年以上（特批的除外）；有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算注冊資本已足額繳納，發(fā)起人或股東用作出資的資產(chǎn)的財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)均已辦理完畢，主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛發(fā)行人的生產(chǎn)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策要求相同，特別強調(diào)創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)應(yīng)主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)發(fā)行人最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更發(fā)行

3、人最近2年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股不存在重大權(quán)屬糾紛八凌科技IPO案例分析主板、中小板發(fā)行主要條件創(chuàng)業(yè)板發(fā)行主要條件財務(wù)與會計最近3個會計年度凈利潤為正數(shù)且超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年營業(yè)收入

4、增長率均不低于30%。凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5000萬元；或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元發(fā)行前股本總額不少于3000萬元，上市前股本總額不低于5000萬元最近一期末凈資產(chǎn)不低于2000萬元，發(fā)行后總股本不低于3000萬元最近一期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例不高于20%（土地使用權(quán)等除外）不適用最近一期末不存在未彌補虧損資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強，現(xiàn)金流量正常；內(nèi)部控制在所有重大方面是有效的，并由注

5、冊會計師出具無保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報告；依法納稅、不存在重大償還債務(wù)風(fēng)險；應(yīng)完整披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系并按重要性原則恰當(dāng)披露關(guān)聯(lián)交易上市流程1、中小板上市條件：八凌科技IPO案例分析主板、中小板發(fā)行主要條件創(chuàng)業(yè)板發(fā)行主要條件公司治理治理結(jié)構(gòu)及內(nèi)部控制完善健全，制度完備董事、監(jiān)事及高管知悉發(fā)行上市法規(guī)、權(quán)利、義務(wù)董事、監(jiān)事及高管具有任職資格，沒有被中國證監(jiān)會采取證券市場禁入措施尚在禁入期的，36個月內(nèi)未受證監(jiān)會行政處罰，12個月內(nèi)未受交易所公開譴責(zé)，沒有因涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立

6、案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見的有嚴(yán)格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實際控制人及其管理單位占用的情形明確對外擔(dān)保權(quán)限及程序，沒有為控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)提供違規(guī)擔(dān)保上市流程1、中小板上市條件：八凌科技IPO案例分析首次公開發(fā)行證券主要條件項目重點關(guān)注事項主體資格設(shè)立股份公司后，需要注意在特定期限內(nèi)（主板為3年，創(chuàng)業(yè)板為2年）主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員不得有重大變動；實際控制人不得變更等問題獨立性發(fā)行人應(yīng)保持與控股股東、實際控制人之間資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、財務(wù)、人員、機構(gòu)等方面的獨立性同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)

7、交易發(fā)行人的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)獨立于控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)，與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易規(guī)范運作需嚴(yán)格按照法律法規(guī)運作規(guī)范財務(wù)與會計需符合各項財務(wù)指標(biāo)的最低要求募集資金運用需提前考慮募集資金投向的問題上市流程1、中小板上市條件：八凌科技IPO案例分析計劃籌備輔導(dǎo)文件準(zhǔn)備/申報審核路演推介詢價發(fā)行上市上市后確定相關(guān)中介機構(gòu)財務(wù)報表調(diào)整增資擴股會計師審計整體變更為股份有限公司工商變更登記召開董事會、股東大會盡職調(diào)查整合申報材料—招股說明書—發(fā)行保薦書—

8、審計報告—內(nèi)控鑒證報告證監(jiān)會發(fā)行部初審—法律審核—財務(wù)審核證監(jiān)會征求相關(guān)政府部門意見根據(jù)反饋意見修改材料制定營銷策略，調(diào)動投資熱情與潛在投資者進行初步溝通接受市場反饋招股意向書現(xiàn)場路演確定詢價區(qū)間累計賬簿網(wǎng)上路演分析市場需求信息，評估股票市場需求，確定發(fā)行價格定價發(fā)行—網(wǎng)上和網(wǎng)下的發(fā)行公告結(jié)果股票分配原則上市公告書市場價格初期交易量研究報告投資者關(guān)系上市保薦與持續(xù)督導(dǎo)增發(fā)股份等再融資收購兼并改制階段申報階段審核階段推介、詢價階段發(fā)行階段交易