資源描述：
《破解中小企業(yè)融資難題對策探究 》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內(nèi)容在工程資料-天天文庫。
1、破解中小企業(yè)融資難題對策探究摘要：中小企業(yè)融資困境是一個世界性的難題。文章通過對中小企業(yè)自身特質、銀行經(jīng)營模式以及政府政策效能等方面的分析，揭示了中小企業(yè)資金供需矛盾形成的原因，在此基礎上結合我國當前經(jīng)濟環(huán)境實際，從中小企業(yè)、政府等角度出發(fā)，提出緩解中小企業(yè)融資難題的政策建議。關鍵詞：中小企業(yè)；融資困難；對策一、中小企業(yè)資金供給與需求矛盾中小企業(yè)的融資來源融資是指企業(yè)融入生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的一種經(jīng)濟活動。企業(yè)的融資渠道可以分為以下兩種：第一，外部融資。外部融資是指企業(yè)從其他經(jīng)濟體獲得資金并將其轉化為投資的過程。根據(jù)融資方式的不同，可以分為直接融資與
2、間接融資。直接融資指企業(yè)不通過中介機構直接從資本市場融入資金的過程。間接融資是指由金融中介機構如銀行充當媒介實現(xiàn)資金由供應者向需求者轉移的融資方式。第二，內(nèi)源融資是指企業(yè)創(chuàng)辦過程中，創(chuàng)辦人投入經(jīng)營的自有資金、留存收益以及向企業(yè)內(nèi)部員工的集資等。目前，這種融資渠道是我國中小企業(yè)的主要資金來源。中小企業(yè)的融資需求1、需求層次。中小企業(yè)的融資需求層次可分為三類：首先是生存需求，屬基本需求；其次是成長需求，用于企業(yè)擴張；再次是投資需求，用于追求高層次收益。中小企業(yè)的融資需求處于第一、二層，屬較低層次，具有數(shù)量少、期限短和次數(shù)頻繁等特點。2、影響融資需求的
3、因素。中小企業(yè)的融資需求取決于企業(yè)領導人價值取向、企業(yè)規(guī)模、行業(yè)、資本結構以及經(jīng)營模式等。如果企業(yè)領導人具有強勁的冒險精神，會安排較高的負債比率，融資需求就會旺盛。企業(yè)規(guī)模越大，融資能力越強。企業(yè)隨著經(jīng)營規(guī)模的不斷擴大，融資需求會逐步走向多樣化。行業(yè)資本有機構成有時會形成行業(yè)壁壘，對進入該行業(yè)的企業(yè)融資需求產(chǎn)生影響。對資本密集型的行業(yè)來講，其資本要求起點高，對金融產(chǎn)品的質量也比較高；勞動密集型行業(yè)則相對要求較低。為形成合適的資產(chǎn)結構和穩(wěn)定的財務狀況，企業(yè)會調(diào)整各類資產(chǎn)來源結構，相應形成了不同的融資需求。新型的網(wǎng)絡營銷、連鎖經(jīng)營等方式，對融資需求也
4、產(chǎn)生直接影響。中小企業(yè)融資供需矛盾1、中小企業(yè)貸款總量占商業(yè)銀行貸款總額比例偏低。從中國人民銀行2000年4月12日公布的當年第一季度金融統(tǒng)計資料來看，當年3月底，全國共發(fā)放短期貸款65456.07億元，其中私營企業(yè)及個體貸款593.24億元，僅占0.9%。據(jù)統(tǒng)計，XX年，我國中小企業(yè)貸款金額只占全國貸款總額的2%-3%。中小企業(yè)所占貸款份額與其對促進社會經(jīng)濟增長、吸納就業(yè)和稅收上繳等方面所做的貢獻極不相稱。2、中小企業(yè)資本結構中外源資金占比小。據(jù)國際金融公司在中國XX、XX、順德、溫州等地開展的一項針對民營企業(yè)的調(diào)查表明，我國民營企業(yè)不論處在哪
5、個發(fā)展階段，其融資來源都嚴重依賴于內(nèi)部融資。而在《中小企業(yè)發(fā)展問題研究》聯(lián)合課題組發(fā)布的《XX年中國成長型中小企業(yè)發(fā)展報告》也顯示，目前中小企業(yè)首選的籌資方式中，利用企業(yè)積累的自有資金占比48.41%、通過銀行貸款來擴大生產(chǎn)規(guī)模占比38.89%，其他形式籌資占比不足13%，通過發(fā)行股票和債券進行融資僅占2.38%。這說了明我國中小企業(yè)多把內(nèi)源融資作為首選的融資方式，而銀行貸款、發(fā)行股票或債券等外源性融資運用得太少。3、外源資金結構中間接融資占比大。據(jù)中國人民銀行2003年8月的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，我國中小企業(yè)外部融資中98.7%來自銀行貸款。處于創(chuàng)立期
6、與成長期的中小企業(yè)融資結構的特點表現(xiàn)為：外部融資所占的比重很??；在外部融資中，債務融資占比大，主要其是銀行貸款。究其原因，資本市場的進入門檻相對較高，將許多中小企業(yè)擋在資本市場門外。二、資金需求與供給產(chǎn)生差異的原因企業(yè)自有投入不足，盈利少導致留存積累少1、中小企業(yè)的內(nèi)源性融資主要是創(chuàng)立人投入、向職工集資和向關系人借貸等。根據(jù)廣東民營企業(yè)融資調(diào)查問卷以及溫州的實證研究，截XX年末，企業(yè)通過內(nèi)源融資方式在絕大部份中小企業(yè)中處于首位。然而，從總體上看，我國中小企業(yè)普遍存在著自有資金不足的現(xiàn)象。在內(nèi)源融資方面，我國絕大部分中小企業(yè)陷于非常困難的境地。2、
7、許多中小企業(yè)規(guī)模小，產(chǎn)品科技含量低，經(jīng)營管理水平不高，效益低，不能盈利甚至虧損，留存積累少。中小企業(yè)經(jīng)營管理水平尚待檢驗，資信狀況有待進一歩積累，導致外源負債乏力中小企業(yè)的外源融資手段主要是銀行貸款。根據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)融資供應98.7%來自銀行貸款，直接融資只占1.3%。中小企業(yè)很難從銀行獲得貸款，原因主要有：中小企業(yè)規(guī)模小，產(chǎn)品的市場變化快，經(jīng)營風險較大，經(jīng)營效益不確定性高，承擔風險的能力又較弱；中小企業(yè)一般缺乏抵押或擔保；中小企業(yè)經(jīng)管及財務狀況的透明度比較低，致使銀行對中小企業(yè)的還貸能力缺乏評估依據(jù)，且辨識成本高；中小企業(yè)沒有積累足夠高的信用
8、度。中小企業(yè)版只能解決部分高科技型中小企業(yè)融資難的問題，對解決其他中小企業(yè)融資難的問題的作用有限XX年5月中小企業(yè)版在深圳交易所正式啟動
