我國小微企業(yè)融資困境與對(duì)策

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1、時(shí)代金融2017,29,160-161我國小微企業(yè)融資困境與對(duì)策徐旻葉飛安徽工業(yè)經(jīng)濟(jì)職業(yè)技術(shù)學(xué)院中國電信股份有限公司安徽分公司導(dǎo)出/參考文獻(xiàn)關(guān)注分享收藏打印摘要：小微企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一支重要力量，發(fā)揮著愈發(fā)重要的作用，但隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，加上材料和人工等成本上漲，小微企業(yè)生存和發(fā)展受到不斷擠壓，面臨著資金短缺以及融資難、融資貴的瓶頸，本文通過對(duì)小微企業(yè)融資困境進(jìn)行剖析，提出了一系列促進(jìn)小微企業(yè)融資的對(duì)策建議，助力小微企業(yè)健康、持續(xù)發(fā)展。關(guān)鍵詞：小微企業(yè);融資；困境;對(duì)策;作者簡介：徐旻（1979-）技術(shù)學(xué)院，講師、會(huì)計(jì)

2、師，作者簡介：葉飛（1980-）公司安徽分公司，會(huì)計(jì)師，男，漢族，安徽潛山人，就職于安徽工業(yè)經(jīng)濟(jì)職業(yè)研究方向?yàn)樨?cái)務(wù)與金融；男，漢族，安徽潛山人，就職于中國電信股份有限研究方向?yàn)樨?cái)稅與金融?；穑喊不帐〗逃龔d2016年度安徽高校人文社會(huì)科學(xué)研究重點(diǎn)項(xiàng)目“互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)控制研宄-以合肥經(jīng)濟(jì)圈為例”（項(xiàng)目編號(hào)為SK2016A0179）改革開放以來的實(shí)踐證明，小微企業(yè)發(fā)展的好壞直接關(guān)系區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和人民的生活質(zhì)量。資金是小微企業(yè)生存發(fā)展的基石和助推器，如何破解小微企業(yè)融資困境，促進(jìn)和保障小微企業(yè)的健康、快

3、速發(fā)展已經(jīng)成為關(guān)乎國計(jì)民生的重大問題。一、小微企業(yè)概念2011年工信部等四部委聯(lián)合發(fā)布了《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，從資產(chǎn)總額、從業(yè)人員數(shù)量和營業(yè)收入總額等兒個(gè)標(biāo)準(zhǔn)將中小企業(yè)明確劃分為微型、小型、中型三檔，比如從業(yè)人員20人及以上，＞1.營業(yè)收入300萬元及以上的工業(yè)企業(yè)為小型企業(yè);從業(yè)人員20人以下或營業(yè)收入萬元300以下的工業(yè)企業(yè)為微型企業(yè)。二、小微企業(yè)作用目前我國注冊(cè)登記的小微企業(yè)，占全部注冊(cè)企業(yè)數(shù)的七成以上，小微企業(yè)創(chuàng)造的稅收和就業(yè)貢獻(xiàn)率超半，極大的提升了廣大人民的物質(zhì)和精祌文化生活，促進(jìn)了社會(huì)就業(yè)，改善了民生，維護(hù)了社會(huì)

4、和諧，己經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可或缺的重要力量。三、小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀小微企業(yè)處在商品經(jīng)濟(jì)最為基礎(chǔ)的鏈條中，雖然數(shù)量眾多、但由于資產(chǎn)規(guī)模有限、人才隊(duì)伍匱乏、技術(shù)設(shè)備陳舊、產(chǎn)品或服務(wù)單一、市場(chǎng)占有率低等因素，盈利性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。其競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展主要依賴通過擴(kuò)大再生產(chǎn)以及更新設(shè)備，但隨著勞動(dòng)力和原材料成本上漲，小微企業(yè)利潤空間被不斷壓縮，許多小微企業(yè)保本甚至虧本經(jīng)營。特別近些年在遭遇國際經(jīng)濟(jì)低迷和國內(nèi)產(chǎn)業(yè)調(diào)整升級(jí)的夾擊下，我國小微企業(yè)集體進(jìn)入寒冬。不同于大企業(yè)可以通過規(guī)模優(yōu)勢(shì)或技術(shù)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)嫁成本，再加上生產(chǎn)和銷售資金積壓，小微企業(yè)發(fā)展的資

5、金鏈條被拉到緊繃甚至斷裂的程度，成為小微企業(yè)致命硬傷，由于資金運(yùn)營困難，許多小微企業(yè)惡性倒閉、跑路，給市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定帶來了很多詬病。小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及面對(duì)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和環(huán)境，雖然小微企業(yè)開展丫一系列的融資努力和嘗試，但由于其屬于弱勢(shì)群體，普遍受到體制、規(guī)模、壽命和效益歧視，融資效果甚微，具體融資現(xiàn)狀和困境分析如下：（一〉內(nèi)源融資水平較低在融資方式的選擇中，主要包括內(nèi)源融資和外部融資。內(nèi)源融資是企業(yè)利用其自身的資源和市場(chǎng)，通過利潤進(jìn)行資本積累和吸收投資。但由于小微企業(yè)創(chuàng)造利潤的空間和持續(xù)能力的限制，通過盈余增資的空間就有

6、限。另外投資者對(duì)于企業(yè)的再生產(chǎn)、投資機(jī)會(huì)、控制權(quán)、債權(quán)契約的統(tǒng)籌考慮，進(jìn)行追加投資和吸引新的合伙人可能性也不大。（二）外源融資能力、效率受阻首先受企業(yè)壽命短，自我累積少，管理制度和經(jīng)驗(yàn)累積不足，管理人人員數(shù)量和水平等難題影響，小微企業(yè)在對(duì)融資渠道和融資結(jié)構(gòu)的選擇上，都缺乏理性的判斷和策略。其次，目前我國金融體制還不健全，金融體制改革依然任重而道遠(yuǎn)，金融市場(chǎng)的多樣性和自由性發(fā)展不夠充分，小微企業(yè)無法從金融市場(chǎng)中獲得更有效的資金支持。1.銀行放貸意愿不強(qiáng)。S前銀行貸款是小微企業(yè)外部融資的主要渠道，但小微企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益缺乏強(qiáng)勁，財(cái)務(wù)制度

7、不健全，缺乏優(yōu)良的信用文化，可抵押資產(chǎn)數(shù)量和質(zhì)量不高，再加之信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)的存在，銀行出于效益、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和監(jiān)管便捷考慮，采取信貸配給制，所以出于弱勢(shì)地位的小微企業(yè)獲得銀行貸款的審批手續(xù)繁瑣，貸款成本較高，籌集金額有限。2.面對(duì)股票債券融資方式，望洋興嘆。我國的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)起步較晚，資本和貨幣市場(chǎng)體制不夠健全，對(duì)小微企業(yè)的開放不夠。主板、中小板市場(chǎng)門檻高，創(chuàng)業(yè)板和新三板資本市場(chǎng)又僅面向科技型企業(yè),另外我國目前債券發(fā)行的約束條件較多，發(fā)行成本較高，這些就把大部分小微企業(yè)拒之門外。3.民間融資起步較晚，融資成本較高。隨著傳統(tǒng)金融市場(chǎng)

8、的管制和配給制影響，近些年小額貸款公司等民間金融發(fā)展迅猛，相比傳統(tǒng)銀行金融，民間借貸便捷、手續(xù)少和放款速度快等特點(diǎn)，所以大部分小微企業(yè)轉(zhuǎn)向民間借貸。但民間借貸往往回避了政府監(jiān)管，利率畸高，加大了融資成木和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。五、提升小微企業(yè)融資效率的對(duì)策破解小微企業(yè)融困境