培訓(xùn)ppt——銀證信sot

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1、銀證信合作（SOT）業(yè)務(wù)營銷拓展部朱南銀信合作現(xiàn)狀產(chǎn)品背景隨著證監(jiān)會對券商資產(chǎn)管理政策上的全面松綁，加之銀監(jiān)會多次發(fā)文規(guī)范銀信理財合作業(yè)務(wù)，為銀行與券商的合作帶來了機(jī)會。受益于為銀信合作業(yè)務(wù)提供通道中介服務(wù)，一批券商定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模迅速躍升十億元甚至幾百億元。產(chǎn)品概要銀證信合作（SOT）業(yè)務(wù)，是指銀行作為委托人與我司簽訂定向資產(chǎn)管理合同，約定我司將銀行委托的客戶理財資金用于投資某一銀行指定的單一資金信托（信托融資方為銀行授信客戶）的業(yè)務(wù)。與銀行合作，投資于固定收益類信托產(chǎn)品的券商定向創(chuàng)新業(yè)務(wù)。STOCKORIENTATIONTRUST產(chǎn)品目的這一業(yè)務(wù)模式旨在解決抑制性銀信政

2、策下銀信通道收窄不暢的問題，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)低成本大規(guī)模的理財資金與信貸領(lǐng)域內(nèi)的大規(guī)模融資需求的迅速對接。產(chǎn)品流程一、銀行做該項(xiàng)業(yè)務(wù)的目的SOT模式下銀行可以獲得五個方面的利益：（1）突破銀信合作的規(guī)定上限30%（2）獲取中間介紹業(yè)務(wù)收入（投資信托計劃的收益率減去投資資金池理財產(chǎn)品的收益率和管理費(fèi)）；（3）滿足更多客戶的融資需求（4）不占用信貸額度的情況下發(fā)展高收益的貸款業(yè)務(wù)，借道券商定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)完全突破放貸比例限制；（5）為低成本的理財資金獲得穩(wěn)定的投資收益。二、銀證信三方需簽訂哪些合同?券商和信托同時審核認(rèn)可投資項(xiàng)目事宜后，銀行通過發(fā)行理財產(chǎn)品募集資金。完成后，銀行(委托人和托

3、管人)和券商（管理人）簽署《安信證券銀證信(SOT)定向資產(chǎn)管理合同》。券商（委托人）、信托（受托人）、銀行（保管人）簽署《單一信托計劃合同》。相關(guān)文件簽署完畢后，銀行將理財資金轉(zhuǎn)入我司在其網(wǎng)點(diǎn)開立的定向資產(chǎn)管理計劃專用賬戶（托管行負(fù)責(zé)開戶，同時資金也將委托在銀行）。三、該業(yè)務(wù)的管理費(fèi)率資產(chǎn)管理部目前已經(jīng)與招商銀行成功合作招信1號產(chǎn)品，管理費(fèi)率為0.5‰，每日計提。由于是資管部第一只產(chǎn)品，所以費(fèi)率上有所優(yōu)惠，但實(shí)際上，費(fèi)率仍有上升空間，各分支機(jī)構(gòu)初期可按1-2‰來與各銀行協(xié)商。四、信托帳戶授信各地區(qū)分行對5億元以下（含）的信托計劃與于授信，超過5億元由總行授信。但凡涉及到房地產(chǎn)

4、信托的計劃，不論金額大小均由總行授信。五、該業(yè)務(wù)對券商的好處首先在SOT模式中，委托人（銀行）具有較強(qiáng)的風(fēng)險識別能力，且客戶（銀行授信的信托公司）也是銀行指定的合作伙伴，所以該模式中，證券公司作為管理人僅提供中介服務(wù)，可以說基本不承擔(dān)風(fēng)險。另外，目前市場上僅有少數(shù)幾家券商開展該業(yè)務(wù)，均處于跑馬圈地的階段。所以快速有效的切入該業(yè)務(wù)有利于公司擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模和收入。在與銀、信合作的過程中，也有利于鞏固關(guān)系，發(fā)現(xiàn)新的需求點(diǎn)，促進(jìn)銀、證、信多方面更進(jìn)一步的的業(yè)務(wù)合作。六、該業(yè)務(wù)模式下有無潛在風(fēng)險？雖然證券公司在該業(yè)務(wù)模式下僅提供中介服務(wù)，基本不承擔(dān)風(fēng)險，但仍有幾項(xiàng)潛在風(fēng)險需要防范：（1）信

5、用和流動性風(fēng)險：即信托計劃可能發(fā)生融資方違約、無法按時支付到期本息的情況。（2）流程風(fēng)險：即證券公司在未獲得銀行同意投資的書面通知前下達(dá)的投資指令。（3）管理風(fēng)險：即投資合同規(guī)定范圍之外的產(chǎn)品。七、分支機(jī)構(gòu)如何開展該項(xiàng)業(yè)務(wù)以招行為例（各家銀行機(jī)構(gòu)配置有所不同），支行上報信托計劃給分行，分行再上報給總行金融市場部（由資產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)與總行協(xié)商溝通），待批準(zhǔn)后，再由總行金融市場部的資金池通過券商的定向管理計劃投資信托計劃。總行在評定券商準(zhǔn)入資格時，會將分行的推薦納入?yún)⒖肌Ｋ愿鞣种C(jī)構(gòu)初期可以憑借多年來與銀行積累的良好關(guān)系，從各地支行或分行著手，尋找信托項(xiàng)目。另外，安信證券可憑借自身

6、2A級的資質(zhì)，各類監(jiān)管指標(biāo)完善，業(yè)務(wù)指標(biāo)良好，加上已有與招商銀行簽訂總體框架協(xié)議，并且第一單業(yè)務(wù)已經(jīng)落地。八、銀證合作展望銀行票據(jù)業(yè)務(wù)銀證信合作業(yè)務(wù)（SOT）同業(yè)協(xié)議存款分級債券業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)化股權(quán)融資業(yè)務(wù)傘形結(jié)構(gòu)化業(yè)務(wù)傘形結(jié)構(gòu)化結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品就相當(dāng)于以一定的固定收益向信托公司融資，投資證券市場。采取傘形信托規(guī)避信托產(chǎn)品倉位限制，產(chǎn)品得以可能滿倉持股。傘形信托產(chǎn)品，即在一個主信托賬號之下，通過分組交易系統(tǒng)設(shè)置若干個獨(dú)立子信托，雖然公用一個信托賬號，但每個子信托都是完全獨(dú)立的結(jié)構(gòu)產(chǎn)品，單獨(dú)投資操作和清算。普通陽光信托產(chǎn)品中，持有單只股票不能超過總倉位的20%，但傘形信托是多個子信托合用

7、一個信托賬戶，各家信托公司規(guī)定不同，子信托單只股票的持股比例視各公司情況而定，從20%到100%不等。重倉豪賭眾和股份創(chuàng)造私募史上傳奇中融聯(lián)合夢想二號第1期、第2期10個交易日內(nèi)凈值就實(shí)現(xiàn)翻番產(chǎn)品在7月27日至8月10日的10個交易日內(nèi)，凈值數(shù)據(jù)分別從1.0855元和1.0838元漲到2.1979元和2.1933元，漲幅分別為102.48%和102.37%。而同期上證指數(shù)僅上漲2.79%，非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中表現(xiàn)最好的中融謙石1期的表現(xiàn)不過為12%自7月31日至8月10日，區(qū)間漲幅超過50%的股票