金融風(fēng)險管理的創(chuàng)新

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1、金融風(fēng)險管理的創(chuàng)新鄭國雄（福建莆IH351152）［摘耍1當(dāng)前中國金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域縱深推進(jìn)，金融服務(wù)對象進(jìn)一步擴(kuò)大，理財業(yè)務(wù)成創(chuàng)新亮點(diǎn)。正確認(rèn)識金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險管理的關(guān)系，正確認(rèn)識和評價金融創(chuàng)新帶來的風(fēng)險,通過加強(qiáng)政府部門的金融監(jiān)管、金融創(chuàng)新主體內(nèi)部的&我風(fēng)險管理、國際間的合作，在金融創(chuàng)新的路徑上設(shè)好防火墻，為金融創(chuàng)新提供良好的外部環(huán)境，從血促進(jìn)當(dāng)前金融創(chuàng)新。［關(guān)鍵詞j金融創(chuàng)新；金融風(fēng)險；風(fēng)險管理長期以來，在成熟的市場監(jiān)管、眾多的金融產(chǎn)品的庇護(hù)下，金融風(fēng)險與金融危機(jī)似乎離歐美等發(fā)達(dá)國家非常遙遠(yuǎn)。不管是1997年席卷亞洲的

2、金融危機(jī)，還是1994年丌始的墨西哥、巴丙和阿根廷先后經(jīng)歷的”拉美型”危機(jī)，歐美等發(fā)達(dá)國家的金融市場只是隔岸觀火。2008年美國平爾街金融風(fēng)暴使美國、歐洲、U木等國金融體系紛紛受到重創(chuàng)，冰島、巴ffi斯識幾乎國家破產(chǎn)。透過金融危機(jī)可以發(fā)現(xiàn)，金融創(chuàng)新足一把”雙刃劍”，對金融創(chuàng)新風(fēng)險的謹(jǐn)慎管理十分必要。當(dāng)仙我國正處于一個金融創(chuàng)新活躍程度不斷加深的吋代，積極進(jìn)行金融創(chuàng)新足國閃外經(jīng)濟(jì)金融形勢變化對中國金融行業(yè)提出的新挑戰(zhàn)，也是人轉(zhuǎn)折時期中國金融業(yè)生存和發(fā)展的內(nèi)在要求?？梢哉f金融創(chuàng)新是金融業(yè)生存和發(fā)展的必然要求，風(fēng)險管理則是金融創(chuàng)新

3、的”護(hù)身符”，我們必須正確處理好金融創(chuàng)新與風(fēng)險管理之間的關(guān)系。一、當(dāng)前中國金融創(chuàng)新活動的特點(diǎn)根裾屮國銀監(jiān)會發(fā)布＜＜商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引〉＞，金融創(chuàng)新是指商業(yè)銀行為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，通過引入新技術(shù)、采用新方法、開辟新市場、構(gòu)建新組織，在戰(zhàn)略決策、制度安排、機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員準(zhǔn)備、管理模式、業(yè)務(wù)流程和金融產(chǎn)品等方面開展的各項新活動。當(dāng)前中國金融業(yè)己全面對外開放，金融、Ik加大了金融創(chuàng)新的力度，創(chuàng)新、Ik務(wù)發(fā)展迅速，金融創(chuàng)新呈現(xiàn)出新的趨勢和特點(diǎn)：（一）理財業(yè)務(wù)成創(chuàng)新亮點(diǎn)2007年以來，投資意愿持續(xù)走強(qiáng)，受市場需求的推動，商業(yè)銀行在

4、理財業(yè)務(wù)方面的競爭趨于白熱化，理財創(chuàng)新的速度和頻率更是史無前例。根據(jù)《.1?.海證券報〉〉統(tǒng)計資料顯示，截至2007年4刀末，丼有22家中、外資銀行取得開辦代客境外理財業(yè)務(wù)資格，中外資銀行共推出21期26款代客境外理財產(chǎn)品。2007年5月份，銀監(jiān)會卜'發(fā)通知，將商業(yè)銀行代客境外理財業(yè)務(wù)投資范鬧擴(kuò)人至與銀監(jiān)會簽存?zhèn)渫浀木惩夤善笔袌?。多家商業(yè)銀行隨即快速反應(yīng)，在較短時間內(nèi)研發(fā)推出了新一代QDII產(chǎn)品。針對火爆的股票市場，工彳Y?、建行、中行等根據(jù)客戶需求研發(fā)了各式各樣的”新股中購”理財產(chǎn)品。（二）創(chuàng)新、Ik務(wù)領(lǐng)域向縱深推進(jìn)金

5、融創(chuàng)新步伐的加快，使商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域伸展到前所未奮的廣度。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍己從過去的存、貸、匯”老三樣”，拓展到了個人理財、資產(chǎn)證券化、衍生產(chǎn)品、電子銀行、銀行卡等多個領(lǐng)域。當(dāng)前訓(xùn)界各國金融業(yè)普遍呈現(xiàn)出業(yè)務(wù)多元化的趨勢。全球杏50多個國家允許銀行經(jīng)營證券、Ik務(wù)，30多個國家允許銀行經(jīng)營保險、Ik務(wù)。在我國，商業(yè)銀行通過組建金融集團(tuán)、設(shè)立基金公司以及探索設(shè)立保險公司，嘗試著銀行資金的跨業(yè)流動。2005年開發(fā)銀行和建設(shè)銀行丌展了資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作。建行研究報告顯示，銀行理財產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)己從1個71、半年，發(fā)展到3年、

6、6年以及更長期限不等；投資領(lǐng)域也從單一的銀行間債券市場，發(fā)展到企業(yè)債、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、貨金、信托計劃等；掛鉤桁數(shù)從利率、匯率，發(fā)展到股票、石油、黃金等資源類桁數(shù)；銀行理財產(chǎn)品創(chuàng)新視野凼國內(nèi)延伸到國外，山以高端客廣為重點(diǎn)到逐步傾斜至普通客戶，由以一般金融產(chǎn)品為依托到重點(diǎn)借力于衍屯金融產(chǎn)品。根據(jù)屮國銀監(jiān)會公布的2006年年報顯示，截至2006年底，我國已冇69家中外資銀行獲得丫衍生品的交易資格；主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的電子銀行業(yè)務(wù)交易規(guī)模達(dá)122萬億元；銀行卡發(fā)卡景增加至11.7億張。在綜合經(jīng)營方面，工行、建行、交行發(fā)起設(shè)立工銀瑞

7、信、建信和交銀施羅德基金管理公司，這3家基金公司管理的證券投資基金資產(chǎn)凈伉，已從2005年的30（）億元增至2007年的6（X）億元。（三）金融服務(wù)對象進(jìn)一步擴(kuò)人改革開放30年來，我國國民經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了快速埔松，人民生活水平不斷提高。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2007年前3季度國內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)到了166043億元，同比增長丨1.5%，我國城鎮(zhèn)人均可支配收入10346元，扣除價格因素，實(shí)際增長13.2%，增幅高于上年同期3.2個百分點(diǎn)。屮國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展加速了個人財富積累，為商業(yè)銀行丌展財富管理提供了廣闊空間。H前，我國商業(yè)銀行已開始提

8、供針對特定客戶”fi身定做”的財務(wù)規(guī)劃、投資分析和私人銀行等個性化服務(wù)。除了推行面向高端客戶的私人銀行業(yè)務(wù)外，突出的表現(xiàn)就是小企業(yè)貸款的推廣。2006年，我國主要金融機(jī)構(gòu)小企業(yè)貸款余額近3萬億元，不少地區(qū)的小企業(yè)貸款滿足率己經(jīng)達(dá)到50%以上。（四）金融機(jī)構(gòu)同質(zhì)化由于金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)形式和組織機(jī)構(gòu)上的不斷創(chuàng)