從緊貨幣政策對(duì)新余經(jīng)濟(jì)金融的影響及對(duì)策分析

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1、從緊貨幣政策對(duì)新余經(jīng)濟(jì)金融的影響及對(duì)策分析作者：黃火生劉春華周水根［摘要］從緊貨幣政策必然會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展帶來(lái)重大的影響。本文通過(guò)對(duì)新余市經(jīng)濟(jì)金融的廣泛調(diào)查分析，提出了在切實(shí)貫徹國(guó)家宏觀調(diào)控措施的同時(shí)，各相關(guān)部門(mén)應(yīng)采取的主要措施，即地方政府應(yīng)運(yùn)用綜合手段，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)金融雙贏；人民銀行、銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)提高金融宏觀調(diào)控能力，增強(qiáng)金融體系效率與活力，助推經(jīng)濟(jì)發(fā)展；商業(yè)銀行應(yīng)優(yōu)化金融服務(wù)、創(chuàng)新金融產(chǎn)品，積極支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展。［關(guān)鍵詞］貨幣政策；經(jīng)濟(jì)金融；對(duì)策XX年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確提出“要實(shí)施穩(wěn)健的財(cái)政政策和從緊的貨幣政策”。事實(shí)上，央行在XX年就開(kāi)始實(shí)施逐步“從緊”的貨幣政策。XX年以來(lái)，存款準(zhǔn)備金

2、率13次上調(diào)，由年初的9%上升至16%，創(chuàng)歷史新高；與此同時(shí)央行加息的頻率明顯加快，6次上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率。為全面掌握和深入分析從緊的貨幣政策對(duì)新余市經(jīng)濟(jì)金融的影響，近日，人行新余中支與農(nóng)行新余分行聯(lián)合組成調(diào)查組深入各銀行機(jī)構(gòu)及相關(guān)企業(yè)進(jìn)行專(zhuān)題調(diào)查，共同探討問(wèn)題共商應(yīng)對(duì)之策。一、微觀效應(yīng)：從緊的貨幣政策所帶來(lái)的影響（一）從緊的貨幣政策所帶來(lái)的金融總量影響進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)，在穩(wěn)健的貨幣政策下，新余金融信用總量呈現(xiàn)跳躍式增長(zhǎng)，全市各項(xiàng)貸款從XX年起連續(xù)四年增速均居全省第一。XX年，由于實(shí)施從緊的貨幣政策，將在一定程度上影響信用總量的快速增長(zhǎng)。一是因?yàn)樾落撊诩几摹①惥SLDK硅片二期、江鋰新材料等

3、工業(yè)項(xiàng)目都是全省重點(diǎn)支持、發(fā)展前景好的大項(xiàng)目，已經(jīng)得到各商業(yè)銀行省分行乃至總行的信貸支持承諾，預(yù)計(jì)XX年這些項(xiàng)目對(duì)信貸資金的需求將會(huì)得到滿足。二是因?yàn)楦魃虡I(yè)銀行積極爭(zhēng)取上級(jí)行的信貸政策，及時(shí)儲(chǔ)備信貸增長(zhǎng)點(diǎn)，如對(duì)分宜電廠、海螺水泥、新余高專(zhuān)搬遷等項(xiàng)目的授信己在XX年底前向上級(jí)行進(jìn)行上報(bào)并得到批準(zhǔn)，預(yù)計(jì)XX年這些項(xiàng)目也是信貸增長(zhǎng)點(diǎn)。三是因?yàn)楦魃虡I(yè)銀行XX年己對(duì)全市農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、中小企業(yè)等進(jìn)行了授信，而且比XX年增加了額度。四是因?yàn)楦魃虡I(yè)銀行通過(guò)貿(mào)易融資、商票貼現(xiàn)、保理業(yè)務(wù)等信貸產(chǎn)品創(chuàng)新，相應(yīng)增加了信用總量。因此，預(yù)計(jì)XX年新余市信用總量仍然是一個(gè)快速增長(zhǎng)年，但n年這些項(xiàng)目竣工以后，信貸總量的增長(zhǎng)

4、將可能受到從緊貨幣政策的影響。（二）從緊的貨幣政策所帶來(lái)的金融結(jié)構(gòu)影響1.信貸投向?qū)⑼宫F(xiàn)“好中選優(yōu)”。在從緊貨幣政策下，新余市各商業(yè)銀行對(duì)XX年的信貸投入取向是：一是突出重點(diǎn)。都把新鋼三期技改、賽維LDK硅片二期、江鋰新材料等大項(xiàng)目作為信貸支持的重點(diǎn)；二是突出效益。對(duì)有市場(chǎng)、有效益、守信用的成長(zhǎng)性中小企業(yè)將給予信貸支持，對(duì)一般性中小企業(yè)將增加貸款難度。這樣，就容易導(dǎo)致貸款“壘大戶”，以及形成“想貸款銀行不給貸，不想貸銀行追著貸”的怪現(xiàn)象。1.對(duì)經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的信貸支持力度將會(huì)進(jìn)一步加大。在從緊貨幣政策下，對(duì)“三農(nóng)”、下崗失業(yè)人員小額擔(dān)保貸款、助學(xué)貸款等以“民生”為主的信貸支持將是重點(diǎn)。據(jù)調(diào)查

5、，XX年新余市農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和農(nóng)村合作銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方向都是以支持農(nóng)業(yè)、農(nóng)戶、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)為重點(diǎn)，加大信貸支持和優(yōu)化金融服務(wù)，以此來(lái)保障農(nóng)業(yè)的穩(wěn)定和發(fā)展。特別是農(nóng)業(yè)銀行股份制改造，更進(jìn)一步明確了面向“三農(nóng)”的市場(chǎng)定位，并且加強(qiáng)了縣支行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2.中小企業(yè)“貸款難”的問(wèn)題仍將較為突出。從對(duì)中小企業(yè)信貸政策的影響上看，新余市銀行機(jī)構(gòu)的信貸政策有以下三點(diǎn)變化：準(zhǔn)入門(mén)檻會(huì)更高；審批程序會(huì)更嚴(yán)；貸款規(guī)模會(huì)更緊。3.對(duì)房地產(chǎn)金融服務(wù)的影響。據(jù)調(diào)查分析，從緊的貨幣政策對(duì)新余市房地產(chǎn)的影響在于以下幾個(gè)方面。一是從信貸供給方面看，對(duì)開(kāi)發(fā)商獲得房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款的準(zhǔn)入門(mén)檻提

6、高，將促使房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商重新“洗牌”，房地產(chǎn)投資將會(huì)有所“降溫”。二是從個(gè)人住房按揭貸款來(lái)看，由于明確了“兩個(gè)嚴(yán)禁”，即嚴(yán)禁發(fā)放“轉(zhuǎn)按揭”貸款、嚴(yán)禁發(fā)放“加按揭”貸款，且對(duì)個(gè)人購(gòu)買(mǎi)“第二套住房”申請(qǐng)貸款有了明確規(guī)定，包括對(duì)“第二套住房”的界定標(biāo)準(zhǔn)，購(gòu)買(mǎi)“第二套住房”貸款的首付比例、貸款利率等。同時(shí)XX年央行連續(xù)六次提高貸款利率，提高了購(gòu)房者的月供負(fù)擔(dān)。這些信貸政策的變化，將抑制個(gè)人投資性購(gòu)房需求。（三）從緊的貨幣政策所帶來(lái)的信貸政策變化在從緊貨幣政策下，各商業(yè)銀行有針對(duì)性采取了一些相關(guān)措施（詳見(jiàn)表格）。通過(guò)對(duì)上表的分析，可以看出各商業(yè)銀行的信貸政策有以下變化：1.嚴(yán)格信貸準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)選信貸對(duì)

7、象。針對(duì)從緊的貨幣政策，商業(yè)銀行采取系列措施抑制信貸過(guò)快增長(zhǎng)。一是限制對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的投入，對(duì)高能耗、高污染、耗資源的“二高一資”產(chǎn)業(yè)限制投放，逐步減少至退出。二是提升對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的信貸投放標(biāo)準(zhǔn)。三是進(jìn)一步壓縮流動(dòng)資金貸款，控制其向建筑業(yè)、批發(fā)零售行業(yè)的貸款。2.嚴(yán)格項(xiàng)目審批事項(xiàng)，提升審批標(biāo)準(zhǔn)。一是上收審批權(quán)限，分類(lèi)別、按信貸金額大小分級(jí)審批。二是嚴(yán)格授信評(píng)級(jí)。三是提高門(mén)檻，特別是針對(duì)限制類(lèi)行業(yè)，采取“門(mén)票制”、“名單制”