利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響分析——以中小銀行為例

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1、利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響分析一一以中小銀行為例1085142010東金融2嚴晨馨【摘要】利率市場化是我國經(jīng)濟金融轉(zhuǎn)型的重要內(nèi)容，對我國整體經(jīng)濟和企業(yè)都將帶來深刻的影響。各個國家的利率市場化實踐有成功也有失敗。失敗的一個重要原因就是金融機構(gòu)未能適應(yīng)急劇變化的環(huán)境陷入經(jīng)營危機，導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險。本文考察了我國屮小銀行的發(fā)展現(xiàn)狀和存在的問題，采用波特的五力分析模型研究利率市場化給商業(yè)銀行帶來的挑戰(zhàn)，并針對中小銀行的特點給出了應(yīng)對利率市場化的建議?！娟P(guān)鍵詞】利率市場化；中小銀行；波特五力分析模型；定價能力引言a20世紀70年代以來，無論發(fā)達國家和發(fā)展中國家都開始了以利率市場

2、化和匯率制度變遷為核心的金融自由化改革。雖然各個國家的改革的條件、動機、路徑和結(jié)果都不盡相同，但它們存在著一些共同之處。如金融制度的變革對于整個國家的經(jīng)濟以及處于其?中的微觀主體一一企業(yè)都會產(chǎn)生相當大程度的影響。在新的市場環(huán)境下企業(yè)原有的經(jīng)營模式受到挑戰(zhàn)，競爭的廣度與激烈程度日益提升，產(chǎn)品與服務(wù)的改進與創(chuàng)新更加迫切。一些國家的金融機構(gòu)如商業(yè)銀行未能適應(yīng)市場環(huán)境的變化，只是遵循原有的模式，經(jīng)營不善甚至陷入破產(chǎn)的境地，由此產(chǎn)生的連鎖反應(yīng)可能會導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟的系統(tǒng)性風(fēng)險。商業(yè)銀行的穩(wěn)健可持續(xù)經(jīng)營對于利率市場化改革的成功與否是相當重要的。麥金農(nóng)和肖（1973）在研究發(fā)展中國家的金

3、融問題吋分別提出了金融抑制和金融深化理論。他們持有這樣一種觀點：發(fā)展中國家為了刺激投資，發(fā)展資木密集型的產(chǎn)業(yè)，過多地進行金融管制，通過規(guī)定利率上限等方式人為壓低利率；同時使用配給制來分派信貸，限制了企業(yè)其他的融資方式。這些措施導(dǎo)致了儲蓄率低，資金黑市，金融制度的低效率等不良結(jié)果。由此他們建議發(fā)展屮國家應(yīng)該放棄對金融體系與市場的過度干預(yù)，讓資金的供給方和需求方來決定利率，發(fā)揮利率的信號作用和資源配置作用。張建華（2012）[51梳理和比較了14個國家的利率市場化改革的過程，研究了利率市場化的內(nèi)在動因，對金融行業(yè)的影響，對金融穩(wěn)定地挑戰(zhàn)，利率市場化與利率調(diào)控的關(guān)系這四個命題

4、。并且對利率市場化的改革背景、改革時機、改革的動力與阻力和改革的不良后果提出了意見。張紅（2009）[4]分析了利率市場化給屮國銀行業(yè)的競爭和發(fā)展帶來的機遇和挑戰(zhàn)。認為利率市場化給商業(yè)銀行的貸款定價和利率風(fēng)險管理提出了更高的要求。在國際金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的趨勢下，中國商業(yè)銀行盡可能地增加金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的種炙，加強金融創(chuàng)新，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，有助于提升盈利能力，更好地應(yīng)付利率市場化的挑戰(zhàn)。閻俊生（2012）[2]認為利率市場化對于我國商業(yè)銀行運行的影響主要包括：負債業(yè)務(wù)方面會出現(xiàn)高利率的理財產(chǎn)品對低利率的存款的替代；資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面會出現(xiàn)銀行的客戶重心從大企業(yè)轉(zhuǎn)向中小企業(yè)；利

5、差與收入結(jié)構(gòu)方面會出現(xiàn)利差收窄，中間業(yè)務(wù)與非銀行業(yè)務(wù)的大幅提升。我國從1996年開始了利率市場化改革。在“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額”的思路的指導(dǎo)下，我國的利率市場化改革具有漸進式的特點，成功實現(xiàn)了多種利率從管制向由市場白由決定的平穩(wěn)過渡。以K是幾個階段性過程:1996年，銀行間市場同業(yè)拆借利率放開，1997年債券市場回購利率放開，1998年放開了貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率，2000年放開了外幣貸款利率，2004年10月放開了商業(yè)銀行貸款利率的上限,2012年6月央行將金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準利率的1.1倍，將金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)

6、間的下限調(diào)整為基準利率的0.7倍，2013年7月放開了貸款利率下限。到目前為止，除了商業(yè)銀行存款利率上限等少數(shù)利率以外，我國絕大部分的利率已經(jīng)實現(xiàn)Y市場化。利率市場化是符合我國從計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌的邏輯的。利率市場化將會實現(xiàn)利率作為資金稀缺程度的度量尺度，自動地調(diào)節(jié)經(jīng)濟中的儲蓄與投資，硬化企業(yè)的預(yù)算約束，疏通利率傳導(dǎo)機制，實現(xiàn)資源的合理配置。但是利率市場化對金融機構(gòu)造成的影響也不容忽視。一、我國中小銀行的發(fā)展沿革與現(xiàn)狀（一）發(fā)展沿革與成果根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會對于全國金融機構(gòu)的統(tǒng)計（2005），以總資產(chǎn)和總負債作為區(qū)分標準，我國的銀行可以分為四種：國有商業(yè)銀行，股份制商

7、業(yè)銀行，城市商業(yè)銀行和其他類型銀行金融機構(gòu)。根據(jù)我國的實際情況，除了五大國奮商業(yè)銀行之外的商業(yè)銀行，統(tǒng)稱為中小銀行。中小銀行氈括股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行。目前股份制商業(yè)銀行包括12家銀行，其中5家是在上世紀80年代成立的，4家是在90年代成立的，還有三家是在20世紀初成立的。股份制銀行的成立，一方而將國有商業(yè)銀行機構(gòu)縮減帶來的市場空白予以彌補，一方面提升了銀行業(yè)的競爭程度，帶動了銀行業(yè)整體的效率提升和服務(wù)優(yōu)化。比如招商銀行在信用卡業(yè)務(wù)方面就開創(chuàng)了國內(nèi)很多的先例，帶動了國內(nèi)信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展。民生銀行積極開發(fā)小微企業(yè)融資金融服務(wù)，實現(xiàn)了銀