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《2018年三季度開 放式偏股型基金季報分析：基金倉位逆勢上升，金融板塊顯著加倉.docx》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。
1、萬得資訊目錄1、三季度開放式偏股型基金業(yè)績持續(xù)下滑52、基金凈資產(chǎn)萎縮加劇，份額縮減情況逆勢改善72.1、三季度近八成數(shù)基金凈資產(chǎn)減少72.2、三季度份額下降基金比例超六成93、倉位整體有所上升，大幅增持金融板塊113.1、三季度基金倉位略有上升113.2、大幅增持金融業(yè)，顯著減持制造業(yè)124、基金重倉股集中度提升，金融板塊獲增持154.1、基金重倉股主板配置持續(xù)提升，金融板塊顯著加倉154.2、重倉股集中度提升，中國平安重回第一大重倉股175、風(fēng)險提示18圖目錄圖1：2018Q3主要股票指數(shù)季度漲跌幅5圖2：2018Q3股票型基金收益率區(qū)間分布6圖3：2018Q3混合型
2、基金收益率區(qū)間分布6圖4：2018Q3新成立股票型基金、混合型基金的數(shù)量及資產(chǎn)凈值7圖5：2018Q3股票型基金資產(chǎn)凈值變動額度分布8圖6：2018Q3混合型基金資產(chǎn)凈值變動額度分布8圖7：2018Q3股票型基金份額變動分布9圖8：2018Q3混合型基金份額變動分布9圖9：2017Q3至2018Q3連續(xù)四個季度股票型基金倉位分布對比11圖10：2017Q3至2018Q3連續(xù)四個季度混合型基金倉位分布對比11圖11：2018Q3股票型基金股票資產(chǎn)行業(yè)配置狀況（行業(yè)持股市值/股票資產(chǎn)凈值）12圖12：2018Q3混合型基金股票資產(chǎn)行業(yè)配置狀況（行業(yè)持股市值/股票資產(chǎn)凈值）13
3、圖13：股票型基金2018Q3股票資產(chǎn)行業(yè)配置比例變動情況14圖14：混合型基金2018Q3股票資產(chǎn)行業(yè)配置比例變動情況14圖15：2018Q3基金重倉股配置比例持續(xù)偏向主板15圖16：2018Q3基金重倉股行業(yè)分布較分散（中信一級行業(yè)）15圖17：2018Q3中信一級行業(yè)中農(nóng)林牧漁行業(yè)季度漲幅領(lǐng)先16圖18：基金重倉股2018Q3行業(yè)配置比例變動情況（中信一級行業(yè)）16表目錄表1：2018Q3股票型基金凈值增長率前十6表2：2018Q3混合型基金凈值增長率前十7表3：2018Q3股票型基金凈資產(chǎn)增加額前五和減少額前五8表4：2018Q3混合型基金凈資產(chǎn)增加額前五和減少額
4、前五9表5：2018Q3股票型基金份額增加額前五和減少額前五10表6：2018Q3混合型基金份額增加額前五和減少額前五10表7：2018Q3股票型基金行業(yè)持股市值占比12表8：2018Q3混合型基金行業(yè)持股市值占比13表9：2018Q3持倉基金數(shù)量最多的前十只個股17表10：2018Q3基金持股總市值最高的前十只個股17表11：2018Q3基金持倉市值占比最高的前十只個股18樣本數(shù)據(jù)說明本報告分析的基金樣本為Wind開放式基金分類中的321只股票型基金（普通股票型基金）和2536只混合型基金（偏股混合型基金+平衡混合型基金+靈活配置型基金），統(tǒng)稱為開放式偏股型基金。此外，
5、納入分析樣本的基金不包含2018年三季度新成立的基金，所有統(tǒng)計數(shù)據(jù)均截止至2018年9月30日。1、三季度開放式偏股型基金業(yè)績持續(xù)下滑2018年三季度A股市場持續(xù)震蕩下跌，各大股指大幅下挫。三季度初市場出現(xiàn)強(qiáng)勢反彈，但隨后由于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不達(dá)預(yù)期、風(fēng)險事件頻發(fā)，指數(shù)開始大幅下跌，大盤股指相對跌幅較低。創(chuàng)業(yè)板指和深成指下跌幅度最大，分別下跌12.16%和10.43%，單季度跌幅均超過10%；中證500亦表現(xiàn)慘淡，跌幅達(dá)7.99%；滬深300指數(shù)和上證綜指跌幅相對較小，分別下跌2.05%和0.92%。三季度市場整體震蕩較大，國家宏觀政策也進(jìn)行了及時調(diào)整，出臺了一些穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、松貨幣、
6、降稅收、促消費(fèi)的對沖政策，短期會一定的穩(wěn)定作用，但向上拉動的動力不足，市場仍在磨底中。圖1：2018Q3主要股票指數(shù)季度漲跌幅資料來源：Wind，光大證券研究所2018年三季度開放式偏股型基金業(yè)績整體表現(xiàn)慘淡。統(tǒng)計的321只普通股票型基金三季度平均單位凈值增長率為-6.88%，其中僅13只基金三季度獲得正的收益率，占比僅達(dá)4.05%，尚不足5%；僅2只基金收益率超過10%，占比為0.63%。統(tǒng)計的2536只混合型基金（剔除偏債型混合基金）三季度平均單位凈值增長率達(dá)-3.91%，其中587只基金季度收益率大于零，占比為23.15%；13只基金收益率超過10%，占比僅0.51
7、%。本季度混合型基金收益率稍高于股票型基金。圖2：2018Q3股票型基金收益率區(qū)間分布圖3：2018Q3混合型基金收益率區(qū)間分布資料來源：Wind，光大證券研究所資料來源：Wind，光大證券研究所（注：凈資產(chǎn)小于1億元的基金的收益率等數(shù)據(jù)不具備市場代表性，因此我們本小節(jié)分析的基金季度凈值增長率排名不包含此類基金。）領(lǐng)漲的十只股票型基金僅4只季度收益為正，且大部分規(guī)模較小。截止2018年三季度末，漲幅為正的四只基金嘉實(shí)金融精選A、中歐電子信息產(chǎn)業(yè)A、前海開源股息率50強(qiáng)和景順長城滬港深精選，季度凈值漲幅分別達(dá)6.96%、2.58
