各類債券發(fā)行條件

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1、銀行間市場各類債券發(fā)行條件一般責(zé)任債券法規(guī)依據(jù)1、中華人民共和國預(yù)算法（中華人民共和國主席令第十二號）2、關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見（國發(fā)[2014]43號）3、關(guān)于印發(fā)《地方政府一般債券發(fā)行管理暫行辦法》的通知（財庫[2015]64號）4、關(guān)于做好2015年地方政府一般債券預(yù)算管理辦法（財預(yù)[2015]47號）監(jiān)管機(jī)構(gòu)財政部審批機(jī)構(gòu)國務(wù)院、財政部、地方人大發(fā)行主體地方政府發(fā)行條件期限：1年、3年、5年、7年和10年；單一期限債券的發(fā)行規(guī)模不得超過一般債券當(dāng)年發(fā)行規(guī)模的30%審批方式一般債券由各地按照市場化原則自發(fā)自還，遵循公開、公平、公正的原則，發(fā)行和償還主體為地

2、方政府。根據(jù)中華人民共和國預(yù)算法（中華人民共和國主席令第十二號）的規(guī)定，舉借債務(wù)的規(guī)模，由國務(wù)院報全國人民代表大會或者全國人民代表大會常務(wù)委員會批準(zhǔn)。省、自治區(qū)、直轄市依照國務(wù)院下達(dá)的限額舉借的債務(wù)，列入本級預(yù)算調(diào)整方案，報本級人民代表大會常務(wù)委員會批準(zhǔn)。發(fā)行流程各地組建一般債券承銷團(tuán)，承銷團(tuán)成員應(yīng)當(dāng)是在中國境內(nèi)依法成立的金融機(jī)構(gòu)，具有債券承銷業(yè)務(wù)資格，資本充足率、償付能力或者凈資本狀況等指標(biāo)達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。一般債券發(fā)行利率采用承銷、招標(biāo)等方式確定。專項債券法律依據(jù)1、2015年地方政府專項債券預(yù)算管理辦法（財預(yù)[2015]32號）2、地方政府專項債券發(fā)行管理暫定辦法（財庫

3、[2015]83號）3、關(guān)于做好2015年地方政府專項債券發(fā)行工作的通知（財庫[2015]85號）監(jiān)管機(jī)構(gòu)財政部審批機(jī)構(gòu)國務(wù)院、財政部、地方人大發(fā)行主體地方政府發(fā)行條件專項債券期限為1年、2年、3年、5年、7年和10年，由各地綜合考慮項目建設(shè)、運(yùn)營、回收周期和債券市場狀況等合理確定，但7年和10年期債券的合計發(fā)行規(guī)模不得超過專項債券全年發(fā)行規(guī)模的50%。審批方式財政部測算分地區(qū)新增專項債券規(guī)模和置換專項債券規(guī)模，報國務(wù)院批準(zhǔn)后下達(dá)各省級財政部門。省級財政部門在財政部下達(dá)的新增專項債券規(guī)模內(nèi)，提出新增專項債券規(guī)模分配建議，編制預(yù)算調(diào)整方案，經(jīng)省級政府同意后報省級人大常委會批

4、準(zhǔn)。各級財政部門在省級財政部門下達(dá)的新增專項債券規(guī)模內(nèi)，編制預(yù)算調(diào)整方案，經(jīng)本級政府同意后報本級人大常委會批準(zhǔn)。發(fā)行流程專項債券采用記賬式固定利率附息形式。單只專項債券應(yīng)當(dāng)以單項政府性基金或?qū)ｍ検杖霝閮攤鶃碓?。單只專項債券可以對?yīng)單一項目發(fā)行，也可以對應(yīng)多個項目集合發(fā)行。各地可以在專項債券承銷商中擇優(yōu)選擇主承銷商，主承銷商為專項債券提供發(fā)行定價、登記托管、上市交易等咨詢服務(wù)。企業(yè)債券法規(guī)依據(jù)1、關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)和加強(qiáng)企業(yè)債券管理工作的通知（發(fā)改財金[2004]1134號）2、關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場發(fā)展、簡化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項的通知（發(fā)改財金[2008]7號）3、關(guān)于進(jìn)一步改

5、進(jìn)企業(yè)債券發(fā)行審核工作的通知（發(fā)改辦財金[2013]957號）4、關(guān)于充分發(fā)揮企業(yè)債券融資功能支持重點(diǎn)項目建設(shè)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的通知（發(fā)改辦財金[2015]1327號）5、對發(fā)改辦財金[2015]1327號文件的補(bǔ)充說明（發(fā)改電[2015]353號）6、關(guān)于簡化企業(yè)債券審報程序加強(qiáng)風(fēng)險防范和改革監(jiān)管方式的意見（發(fā)改辦財金[2015]3127號）監(jiān)管機(jī)構(gòu)國家發(fā)展和改革委員會審批機(jī)構(gòu)國家發(fā)展和改革委員會（包括省級發(fā)改委）發(fā)行主體境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)審批方式中央直接管理企業(yè)的申請材料直接申報；地方企業(yè)直接向省級發(fā)展改革部門提交企業(yè)債券申報材料，抄送地市級、縣級發(fā)展改革部門

6、；省級發(fā)展改革部門應(yīng)于5個工作日內(nèi)向國家發(fā)改委轉(zhuǎn)報。發(fā)行條件1、股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元；2、累計債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)（不包括少數(shù)股東權(quán)益）的40%；3、最近三年平均可分配利潤（凈利潤）足以支付企業(yè)債券一年的利息；4、籌集資金的投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，所需相關(guān)手續(xù)齊全。用于固定資產(chǎn)投資項目的，應(yīng)符合固定資產(chǎn)投資項目資本金制度的要求，原則上累計發(fā)行額不得超過該項目總投資的70%。用于收購產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）的，比照該比例執(zhí)行。用于調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)的，不受該比例限制，但企業(yè)應(yīng)提供銀行同意以債還

7、貸的證明；用于補(bǔ)充營運(yùn)資金的，不超過發(fā)債總額的40%；5、債券的利率由企業(yè)根據(jù)市場情況確定，但不得超過國務(wù)院限定的利率水平；6、已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務(wù)未處于違約或者延遲支付本息的狀態(tài)；7、最近三年沒有重大違法違規(guī)行為。發(fā)行流程1、申報。央企的申請材料直接申報；國務(wù)院行業(yè)管理部門所屬企業(yè)的申請材料由行業(yè)管理部門轉(zhuǎn)報；地方企業(yè)的申請材料由所在省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市發(fā)展改革部門轉(zhuǎn)報。申報流程根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)企業(yè)債券發(fā)行工作的通知》（發(fā)改辦財金[2013]1890號）的規(guī)定，省級發(fā)展改革部門負(fù)責(zé)預(yù)審，于15個工作日內(nèi)