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《主權(quán)財富基金投資所得的稅收處理與國際協(xié)調(diào)》由會員上傳分享,免費(fèi)在線閱讀,更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫。
1、主權(quán)財富基金投資所得的稅收處理與國際協(xié)調(diào) 中圖分類號:D92222文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A:10085831(2013)02012306 一、問題的提出 在國際稅法領(lǐng)域,主權(quán)財富基金問題的重要性體現(xiàn)在:主權(quán)財富基金的巨額投資以及相關(guān)收益意味著可觀的稅收利益,如何依稅收分享原則對跨國投資所得科學(xué)合理征稅這一問題就顯得特別突出。作為所得地國,東道國享有稅收的屬地管轄權(quán),對其而言,主權(quán)財富基金的納稅人身份之判定(尤其是對其主權(quán)屬性的識別),以及應(yīng)納稅額的確定均因其投資的巨大規(guī)模而在經(jīng)濟(jì)上變得格外重要;此外,東道國可以用稅收工具對主權(quán)財富基金進(jìn)入本
2、國市場加以過濾和引導(dǎo),從而調(diào)控國內(nèi)資金價格以及主權(quán)財富基金對本國財政與貨幣政策的影響。而選擇不同的稅收處理方法也會對主權(quán)財富基金的治理機(jī)構(gòu)、風(fēng)險偏好與組織形式的選擇產(chǎn)生作用。 迄今為止,學(xué)界對該問題的探討主要圍繞美國《國內(nèi)稅收法》第892條而展開,核心議題包括美國應(yīng)否對主權(quán)財富基金投資所得予以稅收豁免,以及如何對其課稅等。較早提出這一問題的是維克多?弗萊舍(VictorFleischer)教授,他認(rèn)為擬定于1917年的第892條反映了傳統(tǒng)國際法對外國主權(quán)的絕對豁免原則,基于此,對主權(quán)國家的非商業(yè)活動包括消極投資和股權(quán)投資所得的豁免變相
3、鼓勵了主權(quán)財富基金收購美國企業(yè)的股權(quán),可能對金融穩(wěn)定、國家戰(zhàn)略利益、目標(biāo)機(jī)構(gòu)的公司治理等造成潛在威脅。為此,他提出“主權(quán)稅收中性”原則,并建議修改第892條,像對待外國私人公司一樣對主權(quán)財富基金課稅,以創(chuàng)造公平的稅收環(huán)境①。對此,有學(xué)者提出反對意見,認(rèn)為其論證存在問題,如沒有全面而客觀地評估主權(quán)財富基金的多樣性及其面臨的稅收環(huán)境,尤其母國課稅的普遍性做法SeeMichaelKnoll,TaxationandthepetitivenessofSovereignihirDesai&DhammikaDharmapala,TaxingtheBa
4、nditKings,118YaleL.J.PocketPart98,2008;F的數(shù)據(jù)公布系統(tǒng)IMF制定了兩套數(shù)據(jù)公布標(biāo)準(zhǔn),即數(shù)據(jù)公布特殊標(biāo)準(zhǔn)(SDDS)和數(shù)據(jù)公布通用系統(tǒng)(GDDS)。前者主要針對工業(yè)國和新興工業(yè)化國家,旨在為進(jìn)入或?qū)で筮M(jìn)入國際資本市場的國家提供指導(dǎo);后者主要為尚不能達(dá)到SDDS標(biāo)準(zhǔn)的國家設(shè)立,旨在推動統(tǒng)計(jì)透明度的進(jìn)展。兩套標(biāo)準(zhǔn)的要求基本一致,包括了實(shí)際部門、財政部門、金融部門、對外部門和社會人口等五類宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),并對數(shù)據(jù)范圍、頻率、及時性和數(shù)據(jù)完整性、數(shù)據(jù)質(zhì)量以及數(shù)據(jù)的公眾可獲得性等四個方面作了規(guī)定。但具體操作不同
5、,SDDS對數(shù)據(jù)公布頻率和及時性的要求比GDDS更嚴(yán)格,要求參加國在IMF的網(wǎng)站上及時公布該國數(shù)據(jù);而GDDS對數(shù)據(jù)公布的要求較為寬松,只要求參加國以提高數(shù)據(jù)質(zhì)量為目標(biāo),自愿制定改進(jìn)編制和公布數(shù)據(jù)質(zhì)量的短、中、長期計(jì)劃,不斷改進(jìn)數(shù)據(jù)編制方法,暫不要求公布數(shù)據(jù)。中國于2002年4月15日為正式加入GDDS系統(tǒng)。參見http://dsbb.imf.org/Applications/e/#introduction。的多邊模式或者基于《利息稅指令》的雙邊自動共享模式。多邊模式的好處是信息披露的全面性和相互驗(yàn)證性,其不足之處仍在于這種做法仍將主權(quán)
6、財富基金作為一個財政部門來對待,對其權(quán)利保障乏力并可能害及其盈利能力,故盡管IMF是主權(quán)財富基金國際工作組的召集機(jī)構(gòu)和秘書處,這種模式仍然過于激進(jìn),不利于主權(quán)財富基金的可持續(xù)發(fā)展。 而雙邊模式并不像《利息稅指令》那樣,要求利息支付機(jī)構(gòu)的成員國主管當(dāng)局必須向稅收居民國稅務(wù)當(dāng)局提供有關(guān)利息稅的信息,而僅僅提供一個程序保障,即要求母國和東道國按照彼此間業(yè)已存在的雙邊或多邊協(xié)議或?qū)Φ鹊鼐吞囟ㄖ鳈?quán)財富基金的稅收信息在對方提出要求的情形下進(jìn)行交換,如果第三國也對相關(guān)信息提出要求,則應(yīng)當(dāng)征得該主權(quán)財富基金的事先同意。這種模式也已為OECD《稅收問題
7、信息交流協(xié)議》采納并加以推廣,截至2010年2月1日,已有256個雙邊稅收信息交流協(xié)議以前者為范本簽訂。這種做法的優(yōu)點(diǎn)在于:一是具有可操作性,在這種模式下無需特別規(guī)定課稅主體、是否課稅以及稅率高低,這些事項(xiàng)依雙方合意實(shí)施,更符合前述異質(zhì)性和多樣性的要求,且該模式已經(jīng)取得了相當(dāng)程度的國際認(rèn)可,易于推行;二是權(quán)利的平衡性,雙邊模式較好地保護(hù)了主權(quán)財富基金的財務(wù)信息,降低了對其經(jīng)營能力的不必要的耗損,又能藉此實(shí)現(xiàn)雙方的公共政策目標(biāo)。