沈文榮 沙鋼式重組

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1、最大民營企業(yè)的強悍生長——沈文榮沙鋼式重組文

2、本刊記者朱雪塵/編輯

3、嚴睿/圖

4、本刊記者梁海松出處

5、《英才》雜志2011年2月刊　　面對宏觀經(jīng)濟環(huán)境復雜多變,進口鐵礦石等大宗原材料價格大幅飆升,國內(nèi)外鋼材市場跌宕起伏,企業(yè)增本減利因素急劇增加的挑戰(zhàn)和考驗,2010年,中國最大的民營鋼鐵沙鋼集團交出的成績單卻很搶眼,全年實現(xiàn)銷售收入1786億元、利稅136億元,同比分別增長22%和75%。同年沙鋼再次進入世界500強,在全國民營企業(yè)500強中蟬聯(lián)榜首。產(chǎn)業(yè)升級、兼并重組、多元化和走出去,過去36年中國商業(yè)史的所有主旋律,沙鋼幾

6、乎沒有錯過。沙鋼緣何能夠在市場經(jīng)濟大潮中強悍生長？帶著一系列的問題,《英才》記者近日來到了沙鋼所在地張家港市錦豐鎮(zhèn)進行了一次探訪。　　經(jīng)歷此次全行業(yè)的產(chǎn)業(yè)低谷,尤其許多大型鋼廠為追求所謂高附加值,一窩蜂上板材,結(jié)果在金融危機中遭遇重創(chuàng),在追溯企業(yè)成長歷程時,沙鋼集團董事局主席、總裁沈文榮最大的感受是“既要研究中國的國家政策,還要研究市場,做能做的事情,做市場需要的事情。”沈文榮對《英才》記者說:“如果我有米塔爾一樣的條件,不要走出國門,就搞一億噸鋼產(chǎn)量?！睂ξ磥硪膊辉诤跏召忂€是被收購:“我們會收購兼并人家,我們也歡迎別人來

7、兼并收購我們。只要發(fā)展是對沙鋼有利的。”當“產(chǎn)能過?！薄ⅰ皣M民退”成為繞不開的話題時,在這個必須擁有雄厚資本和政策支持才能玩下去的行業(yè)里,沙鋼作為民營鋼鐵產(chǎn)業(yè)中最醒目的一面旗幟,沈文榮的生存鐵律是什么？作為中國最大的民營企業(yè),沙鋼的發(fā)展模式又有哪些值得中國的民營企業(yè)家借鑒和思考？　　“總結(jié)過去30多年,很多東西都是動態(tài)的。我們認為走過的路,失誤的不是太多。但是不能用這個思維,駕馭未來30年的發(fā)展。”一向強悍的沈文榮說這番話時,恐怕有很多人像我們一樣很想知道下一個30年,他究竟用什么樣的思維引領未來的沙鋼？　　連環(huán)收購重組

8、借殼獲批對于已經(jīng)是世界500強的沙鋼來說只能是水到渠成。因為在急需資本擴張的時期,沙鋼卻并未能如愿獲得上市資格。從1994年開始,沙鋼接連遭到了兩次上市申請的失敗。　　面對《英才》記者“是什么原因使得沙鋼一直沒有上市”的疑問,沈文榮并不想多說:“我就不講什么原因了。要真心做企業(yè),不靠歪門斜道,中國企業(yè)能上市的有多少啊？中國企業(yè)到境外上市也要通過相關部門的批準,鋼鐵是受限制的行業(yè),是競爭性的行業(yè),但又不完全開放,國外要買我股權(quán)的不止一個,你能賣給他們嗎？如果有米塔爾一樣的條件,我也能做到1億噸,甚至更多。所以我們只能在中國特

9、有的國情下走沙鋼的路。”　　沙鋼從未喪失對兼并重組的興趣,在2005年之后,沙鋼便開始著手兼并重組,對此,沈文榮很果斷地告訴《英才》記者:“鋼鐵的做大只能通過收購兼并重組,不可能有其他的。”　　那么什么才是“沙鋼的路”？《英才》記者采訪當天正逢中國銀行(601988,股吧)與沙鋼授信簽約儀式,據(jù)沙鋼群宣處處長方禮清介紹:這是自去年中國銀行授信突破100億元后,再將綜合授信額度提升至200億元。據(jù)報道,截至2009年底,沙鋼在包括工行、農(nóng)行、建行、中行等多家國內(nèi)商業(yè)銀行共獲得715.14億元授信,未使用授信余額258.94億

10、元?？梢?對于沙鋼來說,靠銀行的支持沙鋼實現(xiàn)了近年來快速的兼并擴張?！　″X的問題解決之后,便是政策支持問題。沙鋼的擴張之路,無疑是得益于地方政府的支持,除了聯(lián)合重組河南安陽永興鋼鐵之外,沙鋼其余的兼并重組都在江蘇省內(nèi)進行,無論是國有企業(yè),或改制企業(yè),還是村辦企業(yè),有了重組淮鋼的樣板,沙鋼在江蘇的收購一路綠燈?！　〉鳛橹袊駹I鋼鐵企業(yè)的首次跨地域重組,沙鋼并購河南最大的民營鋼鐵企業(yè)安陽永興鋼鐵公司(以下簡稱永興)卻并不那么輕松。　　始建于1993年的永興鋼鐵資產(chǎn)達18億元,2006年銷售收入38億元,目前產(chǎn)能為年產(chǎn)連鑄鋼坯

11、100萬噸、生鐵100萬噸。對于沈文榮來說,永興的家底并不厚,而他看中的則是永興新區(qū)250萬噸項目的批文?！　?jù)報道顯示,2007年9月,沙鋼與永興簽訂并購協(xié)議,收購永興80%的股權(quán),并購之后,沙鋼主要投資的也正是永興的新增250萬噸產(chǎn)能項目。除此之外,沙鋼還對原有設備進行改造,希望將永興鋼鐵主要產(chǎn)品鋼坯轉(zhuǎn)變?yōu)橹泻癜?。　　根?jù)《高新張銅股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨重大資產(chǎn)重組報告書》顯示,沙鋼收購永興80%的股權(quán)是通過并購后的淮鋼以借款的形式實現(xiàn)的,永興投資新項目累計向淮鋼借款本息共計約28億元,但是,永興新項目進展的卻

12、并不十分順利,因為持續(xù)虧損,借款遲遲不能歸還,成為了母公司淮鋼上市的一道坎,而最終為了保證淮鋼借殼上市順利進行,在2009年12月29日,沙鋼收購了淮鋼持有的永興80%的股份,為此沙鋼分兩次向子公司淮鋼支付了1.29億元。而永興向淮鋼的借款,也在淮鋼上市之前的2010年4月20日,在沙鋼集團的幫助下,全