中美商業(yè)銀行證券投資業(yè)務(wù)的國際比較研究

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1、中美商業(yè)銀行證券投資業(yè)務(wù)的國際比較研究朱晟（招商銀行寧波分行，浙江寧波315040）［摘要］近年來隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，金融行業(yè)尤其是銀行得到迅速的成長，無論是國際社會還是國內(nèi)社會，銀行的投資都顯著增加。隨著世界經(jīng)濟一體化進程的加快，大量國際資本匯集在各大世界性銀行里，銀行投資，尤其是證券投資，更是成為近年來拉動銀行發(fā)展的重要投資手段。本文從銀行證券投資的品種和資產(chǎn)配比入手，對我國銀行業(yè)在證券領(lǐng)域的投資與西方國家的銀行業(yè)進行研究與分析，旨在探討我國銀行業(yè)在證券投資業(yè)務(wù)的未來發(fā)展路徑。［..關(guān)鍵詞］商業(yè)銀行；證券投資；業(yè)務(wù)；國際比較［DOI］10.13939/j.ki.zgsc.2015.3

2、5.058銀行作為各個國家必不可少的金融機構(gòu)，吸收社會閑散資金，然后進行整體投資，對促進國家的經(jīng)濟發(fā)展有著重大的作用。過去的銀行，主要以存款貸款為主要業(yè)務(wù)發(fā)展方式，而隨著經(jīng)濟的發(fā)展，銀行的業(yè)務(wù)邊界不斷擴大，現(xiàn)在的銀行，不僅僅靠傳統(tǒng)業(yè)務(wù)來生存和發(fā)展，證券投資日益成為現(xiàn)代商業(yè)銀行的重要利潤。同時，由于資本的國際化，國內(nèi)銀行也在積極吸收國際銀行的發(fā)展投資經(jīng)驗，為自己今后的發(fā)展尋求出路。1商業(yè)銀行證券投資的含義和特點1.1含義證券投資是一種證券的買賣活動，是通過買賣有價證券來完成銀行資金流轉(zhuǎn)，從而獲得投資收益的。證券投資雖然與傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)一樣，都是對銀行資金的運用，但是卻又存在著明顯的差異性。

3、1.2特點商業(yè)銀行的證券投資，與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的貸款相比，其顯著差異就是證券投資更具主動性。在貸款業(yè)務(wù)中，享有主動權(quán)的是貸款人，而銀行只是處于被動地位的資金供給者，至于是否貸款，貸款多少，這都是取決于貸款人意愿的。而證券投資不一樣，證券投資是銀行主動地去尋找有價值的證券，然后根據(jù)自己的實力和行業(yè)狀況的發(fā)展來決定是否購買、購買多少，在證券投資中，銀行所處的是主導(dǎo)地位，而在貸款業(yè)務(wù)中，銀行處于被動地位［1］。2商業(yè)銀行證券投資的目的和意義2.1目的首先是賺取利潤。這是商業(yè)銀行從事證券投資的首要目標。商業(yè)銀行貸款主要集中在社會資金緊缺，放款收益比較高而且風(fēng)險比較小的時候，而證券投資一般是社會資金充足

4、、貸款收益比較小而且風(fēng)險比較高的時候。無論是在何種情況下，銀行始終把自身的利益放在第一位，所以說銀行的一切貨幣活動，都是以賺取利潤為目的的。其次是減少風(fēng)險。商業(yè)銀行的證券投資和貸款一樣，有遭受損失的風(fēng)險。證券投資的其中一個目標，就是要盡量地減少投資的風(fēng)險，建立良好的資產(chǎn)管理投資模型，這是商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的一個重要原則。貸款一般會有地域限制，而證券投資卻是拋開了地域限制的，這樣銀行的證券投資可以在全國范圍內(nèi)進行，而且可以規(guī)避風(fēng)險較高的區(qū)域，這也是保證收益的一個重要方法［2］，從而可以最大限度地實現(xiàn)商業(yè)銀行的利潤最大化。2.2意義商業(yè)銀行的證券投資，有其積極的意義。首先，保證商業(yè)銀行的利潤，

5、使銀行平穩(wěn)發(fā)展，促進金融體系的安全有效運行。商業(yè)銀行是以盈利為目的的，在社會資金充裕的情況下，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)存貸款利差趨于縮小，于是轉(zhuǎn)而投資證券可以獲得較大的收益，這樣不僅可以保證商業(yè)銀行的發(fā)展，也可以促經(jīng)金融體系走向穩(wěn)定，實現(xiàn)資金和效率的最佳匹配。其次，提高資金的流通性。當貸款減少時，有大量的資金是閑置的，這個時候用這些閑置資金投資證券，可以有效地利用資金，使資金活起來，增加資金的流動性，對于提升經(jīng)濟的獲利性是非常有幫助的［3］。3國內(nèi)商業(yè)銀行的投資現(xiàn)狀就國內(nèi)商業(yè)銀行目前的投資狀況來看，各個銀行的證券投資在銀行總資產(chǎn)里占據(jù)著一定的地位，但是重要程度卻有著顯著地差異。在過去的幾年中，各個

6、銀行的證券投資資產(chǎn)都在總資產(chǎn)的10%~30%徘徊，相對比較穩(wěn)定，之所以各個銀行的證券投資資產(chǎn)比較穩(wěn)定，這與各個銀行對證券投資業(yè)務(wù)的參與程度有很大的關(guān)系。銀行對于證券的投資，主要取決于銀行貸款業(yè)務(wù)之外剩余資產(chǎn)的豐裕程度及各銀行的資產(chǎn)配置策略。就國內(nèi)的五大商業(yè)銀行的證券投資狀況來看，中國銀行和中國工商銀行證券投資占總資產(chǎn)的比例比較高，這兩家銀行證券投資的利潤貢獻度也在逐步上升。從近幾年的證券投資業(yè)務(wù)上來看，中國銀行的外幣證券投資是最多的，而工商銀行則是在國內(nèi)債券市場獨占鰲頭，究其原因，還是和銀行的業(yè)務(wù)渠道緊密聯(lián)系著。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，國內(nèi)的商業(yè)銀行必定會加大證券投資在整個銀行業(yè)務(wù)中的比重。從最

7、近幾年證券投資的狀況來看，資產(chǎn)規(guī)模較大，知名度較高的銀行在資金實力、證券投資品種選擇的能力比較強，因此在交易類證券投資中，所占的比例就高。就國內(nèi)的銀行來說，國有五大商業(yè)銀行和全國股份制的交易類證券投資在證券投資中所占比重比較大，城商行和農(nóng)村商業(yè)銀行等由于更多地扎根于區(qū)域經(jīng)濟服務(wù)和資金實力的原因，證券投資業(yè)務(wù)的金額相對較小。4商業(yè)銀行證券類投資的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)商業(yè)銀行在進行證券投資的時候，會根據(jù)自身財產(chǎn)狀況和風(fēng)險程度對投資證券的類別做一個甄