小米赴港提交上市申請，繼阿里之后全球最大的科技企業(yè)IPO.doc

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1、小米赴港提交上市申請，繼阿里之后全球最大的科技企業(yè)IPO　　5月3日早間，小米公司正式在港交所提交上市申請，這是繼阿里巴巴之后，全球最大的科技企業(yè)IPO，也將成為香港首家申請上市的“同股不同權(quán)”公司。高盛、摩根士丹利及中信里昂證券是小米聯(lián)合保薦人。據(jù)了解，小米上市主體為小米集團，是在開曼群島注冊成立的以不同投票權(quán)控制的公司?！　　巴刹煌瑱?quán)”也叫做AB股結(jié)構(gòu)，公司管理層持A股，擁有高投票權(quán)；一般股東持B股，擁有低投票權(quán)（一股一票或無投票權(quán)）。作為補償，高投票權(quán)的股票一般流通性較差，一旦流通出售，即從A類股轉(zhuǎn)為B類股。　　小

2、米赴港提交上市申請，繼阿里之后全球最大的科技企業(yè)IPO　　5月3日早間，小米公司正式在港交所提交上市申請，這是繼阿里巴巴之后，全球最大的科技企業(yè)IPO，也將成為香港首家申請上市的“同股不同權(quán)”公司。高盛、摩根士丹利及中信里昂證券是小米聯(lián)合保薦人。據(jù)了解，小米上市主體為小米集團，是在開曼群島注冊成立的以不同投票權(quán)控制的公司?！　　巴刹煌瑱?quán)”也叫做AB股結(jié)構(gòu)，公司管理層持A股，擁有高投票權(quán)；一般股東持B股，擁有低投票權(quán)（一股一票或無投票權(quán)）。作為補償，高投票權(quán)的股票一般流通性較差，一旦流通出售，即從A類股轉(zhuǎn)為B類股?！　　　?/p>

3、IPO募集資金30%用于研發(fā)，30%用于全球擴展　　小米計劃將IPO募集資金30%用于研發(fā)及開發(fā)智能手機、電視等核心產(chǎn)品；30%用于擴大投資及強化生活消費品與移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈；30%用于全球擴展；10%用作一般營運用途?！　∩鲜星暗某止杀壤　‘斍?，小米的四位自然人股東分別是雷軍、黎萬強、劉德和洪峰。董事會主要成員為雷軍、林斌、黎萬強、許達來、劉芹。IPO后，雷軍將成為小米最大股東。　　具體數(shù)據(jù)上，雷軍持有31.4124%的股份、林斌持有13.3286%、黎萬強持3.2375%、黃江吉持3.2375%、洪鋒持3.2207%

4、、許達來持2.9312%、劉德持1.5494%、周光平持1.4317%、王川持1.1149%、晨興集團持股17.1931%，其他投資者持有21.3430%?！　⌒∶渍泄蓵系呢攧?wù)數(shù)據(jù)　　招股書披露，小米2015年至2017年收入分別為668.11億元、684.34.億元和1146.25億元，2017年同比增長67.5%；經(jīng)營利潤為13.73億元、37.85億元和122.15億元，2017年同比增長222.7%。截至2015年、2016年、2017年12月31日為止的年度，智能手機部分的營收占比分別為80.4%、71.3%、

5、70.3%?！　〗衲?月底，雷軍曾公布：每年整體硬件業(yè)務(wù)的綜合稅后凈利率不超過5%。2017年，小米的綜合利潤率是4.7%，毛利率是13.2%?！　≌泄蓵@示，2015年、2016年、2017年，小米的海外市場收入分別為40.5億元、91.5億元、320.8億元。其中2017年海外市場收入同比暴漲了250%，充分驗證了小米模式在全球市場具有普適性?！　?017年，小米虧損439億元，2016年小米利潤4.916億元，2015年小米虧損76億元。截至2017年12月31日，小米凈負債1272億元，累計虧損1290億元?！　　?/p>

6、　雷軍對小米的定位　　雷軍把小米定位為一家以手機、智能硬件和IOT（物聯(lián)網(wǎng)）平臺為核心的互聯(lián)網(wǎng)公司，也就是“鐵人三項”商業(yè)模式：硬件+互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)+新零售。2016年3月，雷軍曾公開表示“小米五年內(nèi)不上市?！保⒈硎井敃r賬上有100億現(xiàn)金。2017年底開始，小米赴港IPO的消息陸續(xù)傳來?！　±总娫?月18日接受媒體采訪的時曾表示，小米的商業(yè)模式與蘋果和亞馬遜截然不同，盡管小米吸收了這些公司的一些獨特之處，但最終小米的商業(yè)模式還會是我們自己的創(chuàng)新，“我沒有興趣成為第二個喬布斯或者第二個貝佐斯?！薄　⌒∶椎娜谫Y之路　　近幾年，小

7、米的每輪融資幾乎都是“三級跳”。2010年底，小米公司完成金額4100萬美元的A輪融資，估值2.5億美元；2011年12月，小米公司獲得9000萬美元融資，估值10億美元；2012年6月底，小米公司融資2.16億美元，估值40億美元；2013年融資完成后小米整體估值達100億美元。最新一次公開融資信息是2014年，總?cè)谫Y額11億美元，估值450億美元?！　　袄总姾退膱F隊經(jīng)驗非常豐富，定價時有所保留，這讓大家都有錢賺，也為后面市值管理留下了很大空間?！苯咏∶譏PO的中介人士稱?！　』?qū)⒃趦?nèi)地發(fā)行CDR上市　　有接近籌備小

8、米上市事宜的人士此前表示，小米將先在港交所上市，再通過中國預(yù)托憑證（CDR）的方式在A股上市，很可能會選擇上海證券交易所。　　在4月20日香港舉行的一個論壇上，李小加就“傳聞小米在香港上市后會發(fā)行CDR”的提問回應(yīng)稱，未來相信會出現(xiàn)一家公司同時或先后在香港和內(nèi)地CDR掛牌。　　一位與小米有過密切接觸的知