人民幣跨境結(jié)算問(wèn)題初探

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1、人民幣跨境結(jié)算問(wèn)題初探【摘要】隨著時(shí)代的迅速發(fā)展，我國(guó)人民幣已經(jīng)具備了成為國(guó)際貿(mào)易結(jié)算貨幣的一定條件，然而，由于種種原因所限，我們的經(jīng)濟(jì)地位依舊比較弱，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不夠先進(jìn)，金融市場(chǎng)不夠發(fā)迗，人民幣交易規(guī)模也受到一定限制，再加上美元交易的慣性作用等影響，我國(guó)人民幣的跨境結(jié)算面臨著巨大挑戰(zhàn)，需要分別從政府、商業(yè)銀行及結(jié)算企業(yè)三個(gè)角度分別制定對(duì)策，同時(shí)也需要時(shí)間的證實(shí)和實(shí)踐的考驗(yàn)?！娟P(guān)鍵詞】人民幣跨境結(jié)算問(wèn)題從一定角度而言，貨幣問(wèn)題不僅意味著經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，同時(shí)也蘊(yùn)含著嚴(yán)肅的政治問(wèn)題。貨幣發(fā)展問(wèn)題同時(shí)也經(jīng)過(guò)一段歷史時(shí)期。中國(guó)在國(guó)際分工及

2、人民幣在國(guó)際貨幣體系地位變遷的歷史發(fā)展，驗(yàn)證了一國(guó)貨幣競(jìng)爭(zhēng)力是與其經(jīng)濟(jì)主體的綜合實(shí)力大致相當(dāng)?shù)?，貨幣的?jìng)爭(zhēng)史就是貨幣發(fā)行國(guó)之間實(shí)力較量的歷史。目前，人民幣國(guó)際支付、計(jì)價(jià)、結(jié)算和儲(chǔ)備體系中從零到有取得了進(jìn)展，但比例仍舊微乎其微，究其原因是與我國(guó)在國(guó)際貿(mào)易中的地位及取得話語(yǔ)權(quán)的能力相匹配的。我們面臨的現(xiàn)實(shí)危機(jī)是：我國(guó)在對(duì)外貿(mào)易和金融交易主要以美元、歐元為主要結(jié)算貨幣、在外匯儲(chǔ)備中采用以美元計(jì)價(jià)的資產(chǎn)為主要形式。為此，在美元不斷貶值的過(guò)程中國(guó)家和企業(yè)一直承擔(dān)著巨大的、難以避免的匯率風(fēng)險(xiǎn)；在人民幣持續(xù)、快速升值過(guò)程中出口貿(mào)易出現(xiàn)嚴(yán)

3、重的生存危機(jī)。只有在國(guó)際結(jié)算中逐漸增加人民幣的結(jié)算比例，尋找到人民幣在貨幣多元化的趨勢(shì)中逐步取得一定地位的務(wù)實(shí)策略和推進(jìn)重心，才能為推進(jìn)人民幣國(guó)際結(jié)算提供現(xiàn)實(shí)可能性，本文先從理論上探討實(shí)施貨幣跨境結(jié)算的基礎(chǔ)，接著探討人民幣應(yīng)用于跨境結(jié)算已具備的條件，再分析人民幣應(yīng)用于跨境結(jié)算的制約因素和障礙，最后提出一套有針對(duì)性的措施，具有一定的參考意義和實(shí)踐價(jià)值。一、從理論上探討實(shí)施貨幣跨境結(jié)算的基礎(chǔ)1.在國(guó)際貿(mào)易中，居民和非居民對(duì)某種貨幣有著自發(fā)的、大規(guī)模的本能需求。2.貨幣發(fā)行國(guó)的匯率和通貨膨脹率較為穩(wěn)定。3.貨幣發(fā)行國(guó)的金融市場(chǎng)較

4、為開(kāi)放，發(fā)展比較成熟。4.貨幣發(fā)行國(guó)的交易網(wǎng)絡(luò)設(shè)置廣泛、方便快捷。5.在國(guó)際貿(mào)易中，貨幣發(fā)行國(guó)貿(mào)易主體有著強(qiáng)勢(shì)的穩(wěn)定地位。6.貨幣發(fā)行國(guó)的國(guó)際政治影響力比較深遠(yuǎn)。7.貨幣發(fā)行國(guó)的貨幣供給可以滿(mǎn)足國(guó)際結(jié)算的需要，其國(guó)家儲(chǔ)備也能滿(mǎn)足國(guó)際結(jié)算形成的本幣海外債權(quán)的清償。二、人民幣應(yīng)用于跨境結(jié)算已具備的條件1.在對(duì)外貿(mào)易中，本國(guó)居民使用人民幣的愿望極其強(qiáng)烈，他們對(duì)人民幣應(yīng)由于跨境結(jié)算有著很大的信心。另外，對(duì)人民幣用于國(guó)際結(jié)算，非本國(guó)居民也有著一定的需求，他們從自身利益出發(fā)，認(rèn)為用人民幣進(jìn)行跨境結(jié)算比較適宜。2.我國(guó)政府與國(guó)外簽訂了一

5、系列貨幣互換協(xié)議，以此保障國(guó)外有一定的人民幣供給。3.經(jīng)過(guò)時(shí)代的不斷發(fā)展和促進(jìn)作用，我國(guó)金融市場(chǎng)已進(jìn)入發(fā)迗、成熟發(fā)展階段，開(kāi)放度也不斷加大。4.在對(duì)外貿(mào)易規(guī)模方面，我國(guó)已列入世界前三，國(guó)際政治影響力也持續(xù)擴(kuò)大。三、人民幣應(yīng)用于跨境結(jié)算的制約因素和障礙1.在國(guó)際貿(mào)易中，非本國(guó)居民對(duì)人民幣產(chǎn)生的自發(fā)需求還不夠強(qiáng)大。2.從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來(lái)看，人民幣仍有著不穩(wěn)定因素。3.我們還處于社會(huì)主義初級(jí)發(fā)展階段，國(guó)內(nèi)金融發(fā)展水平仍然受到制約。一方面，我國(guó)金融市場(chǎng)的開(kāi)放度還不夠高，與高度、全面市場(chǎng)化仍有著較大距離；另一方面，我國(guó)人民幣的資本項(xiàng)目遠(yuǎn)遠(yuǎn)

6、沒(méi)有放開(kāi)，人民幣境外投資的選擇面不夠廣泛；另外，人民幣離岸金融業(yè)務(wù)由于缺乏足夠的金融政策支持，發(fā)展規(guī)模有限、速度緩慢；四是金融機(jī)構(gòu)和金融人才實(shí)力缺乏，我們都知道我國(guó)銀行業(yè)務(wù)主要集中于國(guó)內(nèi)，在國(guó)外設(shè)立的分支結(jié)構(gòu)不多，從而導(dǎo)致銀行從業(yè)人員缺乏國(guó)際眼光，國(guó)際業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)不足，創(chuàng)新和服務(wù)水平非常有限，銀行服務(wù)質(zhì)量不高；五是金融監(jiān)管薄弱，相關(guān)監(jiān)管部門(mén)與金融機(jī)構(gòu)存在利益相關(guān)，監(jiān)管缺乏透明度。1.由于受到技術(shù)的限制，我國(guó)交易網(wǎng)絡(luò)不夠快捷。2.雖然外貿(mào)企業(yè)是我國(guó)貿(mào)易的主體，但其在國(guó)際貿(mào)易中的地位不明顯。3.由于受到交易網(wǎng)絡(luò)的制約，我國(guó)人民幣的

7、輸出和回流渠道不夠通暢，這在一定程度上阻礙了資金的合理配置。4.中國(guó)企業(yè)不具備結(jié)算貨幣的選擇權(quán)。一是國(guó)際分工地位低，以制造業(yè)為例，大多數(shù)工業(yè)發(fā)迗國(guó)家都傾向于使用本國(guó)的貨幣作為計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣。作為低端生產(chǎn)企業(yè)，中國(guó)企業(yè)想要在世界大國(guó)中爭(zhēng)取國(guó)際貿(mào)易計(jì)價(jià)結(jié)算，不是一件簡(jiǎn)單的事；二是出口商品的可替代性較強(qiáng)，如今，在大多數(shù)人的傳統(tǒng)認(rèn)知中，中國(guó)企業(yè)僅僅是作為“加工企業(yè)”出現(xiàn)，他們沒(méi)有掌握具有足夠“含金量”的核心技術(shù)，在國(guó)際談判中必然處于劣勢(shì)地位，更不用談?dòng)?jì)價(jià)結(jié)算貨幣的選擇權(quán)了；三是在所有企業(yè)中，外資企業(yè)出口所占的比重過(guò)高。對(duì)外商投資企業(yè)

8、來(lái)說(shuō)，外幣資金才是資本金的源泉。利潤(rùn)匯回也必須是外幣資金。對(duì)于跨國(guó)公司來(lái)說(shuō)，他們投資中國(guó)企業(yè)，僅僅是為了滿(mǎn)足全球化運(yùn)營(yíng)的需要，必然選擇對(duì)其計(jì)價(jià)結(jié)算有利于其關(guān)聯(lián)交易的開(kāi)展和全球資金的協(xié)調(diào)管理，而舍棄用人民幣來(lái)進(jìn)行貿(mào)易的計(jì)價(jià)結(jié)算。1.結(jié)算貨幣歷史慣性的制約。由于歷史慣性的作用，當(dāng)一種貨幣成為國(guó)際貿(mào)易計(jì)價(jià)結(jié)算