房地產(chǎn)私募基金

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1、.我國房地產(chǎn)私募基金出現(xiàn)的必然性1.房地產(chǎn)私募基金特征房地產(chǎn)私募基金的出現(xiàn)豐富了我國的房地產(chǎn)金融市場，為我國投資者提供更多參與房地產(chǎn)投資的機會；它將社會上閑散民間資本聚集起來，形成資金規(guī)模優(yōu)勢，通過有豐富房地產(chǎn)投資經(jīng)驗的專業(yè)基金管理公司管理，分散投資風(fēng)險。房地產(chǎn)私募基金投資到房地產(chǎn)項目中去，可以優(yōu)化被投資企業(yè)的項目融資結(jié)構(gòu)，滿足行業(yè)內(nèi)日益增長的多樣化融資需求。由于房地產(chǎn)私募基金主要投向優(yōu)勢企業(yè)的盈利狀況好的項目，客觀上促進了有限資源的優(yōu)化配置，十分有利于那些擁有好項目的優(yōu)秀中小房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)展壯大。由于房地產(chǎn)私募基金投資人相對少，投資人可以與基金管理者直接交流，便

2、于及時了解基金運營狀況，基金投資運營過程具有很高的透明度。投資人對投資項目有更多選擇權(quán)，有機會對基金的重大決策發(fā)表自己的意見?；鹜顿Y人不直接參與基金的商業(yè)運營，而是委托基金管理人管理基金的日常事務(wù)和委托基金托管人對資金使用進行監(jiān)管?；鹩蓪＜谊犖檫\營，能最大限度的保障資金安全，實現(xiàn)房地產(chǎn)行業(yè)投資者較高投資回報率。2.我國房地產(chǎn)私募基金為了脫離融資困境，房地產(chǎn)私募基金的融資模式已被我國越來越多的開發(fā)商和投資者所采用。房地產(chǎn)私募基金的出現(xiàn)不僅能夠解決房地產(chǎn)資本市場融資難的問題，還能滿足人們對房地產(chǎn)行業(yè)高收益的投資需求。2007年6月1日起施行的《中華人民共和國合伙

3、企業(yè)法》，為中國本土有限合伙型基金的成立和運作提供了法律依據(jù)。2008年12月《國務(wù)院辦公廳就金融促進經(jīng)濟發(fā)展三十條意見》的(十九)是：加強對社會資金的鼓勵和引導(dǎo)。拓寬民間投資領(lǐng)域，吸引更多社會資金參與政府鼓勵項目，特別是災(zāi)后基礎(chǔ)設(shè)施重建項目。出臺股權(quán)投資基金管理辦法，完善工商登記、機構(gòu)投資者投資、證券登記和稅收等相關(guān)政策，促進股權(quán)投資基金行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。2010年4月28日國務(wù)院常務(wù)會議上確定了2010年重點改革任務(wù),包括“加快推進政策性金融機構(gòu)改革，啟動資產(chǎn)管理公司商業(yè)化轉(zhuǎn)型試點。加快股權(quán)投資基金制度建設(shè)。”我國的房地產(chǎn)私募基金市場雖然剛開始起步，但隨著我

4、國資本市場的完善，未來房地產(chǎn)私募基金的發(fā)展不可限量。清華房地產(chǎn)總裁商會近年來在該領(lǐng)域進行了不斷的探索和實踐，相繼有商會成員成立華房聯(lián)合、華房天津、重慶華房和華房天津多支房地產(chǎn)私募股權(quán)基金。國內(nèi)房地產(chǎn)私募股權(quán)基金呈現(xiàn)出一派繁榮的景象。在國家層面上，央行、證監(jiān)會、銀監(jiān)會和各地方政府的高層也開始越來越重視活躍的私募基金，紛紛出臺了規(guī)范政策。房地產(chǎn)私募股權(quán)基金在我國的蓬勃發(fā)展的大趨勢是必然的。正在運作的已近10只房地產(chǎn)私募基金時代來了？作者：來源：中國證券報2010-09-1511:08:58“一直以來，房地產(chǎn)市場的供給持續(xù)偏緊，而需求卻十分旺盛；有擴張戰(zhàn)略的房地產(chǎn)商很

5、缺錢，但社會上的炒房資金依舊泛濫。如果能將大部分炒房資金從樓市引導(dǎo)至開發(fā)領(lǐng)域，那么，房地產(chǎn)市場有望化解供需嚴重失衡的痼疾。”一位房地產(chǎn)業(yè)資深人士表示。....今年開始，相繼有房企嘗試設(shè)立外幣私募基金，服務(wù)于自身的項目開發(fā)；而部分熟悉地產(chǎn)運營的業(yè)內(nèi)人士也開始創(chuàng)設(shè)人民幣基金，專門投資于商辦物業(yè)的“資產(chǎn)精裝修”。據(jù)中國證券報不完全統(tǒng)計，目前，正在運作的房地產(chǎn)私募基金已近10只。受樓市調(diào)控影響，主流融資渠道正逐步向房地產(chǎn)業(yè)收緊，著力持續(xù)經(jīng)營的房企急需通過“金融創(chuàng)新”，緩解開發(fā)資金饑渴。而在整體流動性充裕的背景下，大量社會資本也需要尋找投資出口。業(yè)內(nèi)預(yù)計，今后，內(nèi)外幣房地

6、產(chǎn)私募基金將是房地產(chǎn)業(yè)融資的重要方向，而一些炒房團或許就此解散，變身為地產(chǎn)基金的有限合伙人。房企相繼試水“近期，開發(fā)商直接組建的基金公司、PE(私募股權(quán)投資)領(lǐng)域擴展而來的人民幣基金以及地產(chǎn)或金融高管的創(chuàng)業(yè)型基金日益增多，他們的融資渠道主要有三類：私募、私人銀行平臺、代理公司理財渠道。其中，各大房企設(shè)立的私募基金受到的關(guān)注較多?！备吆屯顿Y董事長蘇鑫對中國證券報記者表示。9月11日，榮盛發(fā)展(002146)公布了涉足基金業(yè)的計劃。公司擬與自然人章華共同投資設(shè)立榮盛泰發(fā)(北京)投資基金管理有限公司。榮盛泰發(fā)的業(yè)務(wù)主要針對榮盛發(fā)展及其他優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)項目發(fā)行房地產(chǎn)投資基金，

7、榮盛泰發(fā)按比例收取管理費用。榮盛發(fā)展以現(xiàn)金方式出資2850萬元。此前，金地、復(fù)地等一線房企均已開始試水基金業(yè)。歷經(jīng)幾年探索，金地集團(600383)在房地產(chǎn)金融方面的業(yè)務(wù)已初具規(guī)模。全面負責(zé)金地集團金融業(yè)務(wù)的穩(wěn)盛投資管理有限公司于2009年在香港成立，由金地全資持有。穩(wěn)盛投資目前的業(yè)務(wù)包括與瑞銀集團共同募集的瑞銀金地中國房地產(chǎn)開發(fā)美元基金、與平安信托合作的100億元投資計劃；此外，穩(wěn)盛投資還在籌劃成立人民幣基金。“除住宅開發(fā)項目投資外，地產(chǎn)私募基金也會涉足商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)和物業(yè)持有、城市綜合體開發(fā)、綠色智能建筑領(lǐng)域未上市企業(yè)股權(quán)投資及企業(yè)收購和兼并投資等，這些基金可

8、以成為綜合的股權(quán)投資基金