公募基金季度報(bào)告

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1、為了適應(yīng)公司新戰(zhàn)略的發(fā)展，保障停車場(chǎng)安保新項(xiàng)目的正常、順利開展，特制定安保從業(yè)人員的業(yè)務(wù)技能及個(gè)人素質(zhì)的培訓(xùn)計(jì)劃公募基金季度報(bào)告　　定期報(bào)告　　中國(guó)國(guó)際期貨?研發(fā)產(chǎn)品系列　　中期研究院　　葛芮　　gerui@　　金融衍生品·股指XX年3月20日星期二公募基金專題報(bào)告第一部分公募基金概述　　在中國(guó)公募基金是受政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的　　證券投資基金，這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著信息披露，利潤(rùn)分配，運(yùn)行限制等行業(yè)規(guī)范。截止XX年3月份，公募基金公司管理資產(chǎn)合計(jì)萬億元。各類基金數(shù)

2、量達(dá)到1110只，已發(fā)產(chǎn)品的基金管理公司66家，而美國(guó)共同基金資產(chǎn)規(guī)模接近12萬億美元，基金數(shù)量接近7600只。目的-通過該培訓(xùn)員工可對(duì)保安行業(yè)有初步了解，并感受到安保行業(yè)的發(fā)展的巨大潛力，可提升其的專業(yè)水平，并確保其在這個(gè)行業(yè)的安全感。為了適應(yīng)公司新戰(zhàn)略的發(fā)展，保障停車場(chǎng)安保新項(xiàng)目的正常、順利開展，特制定安保從業(yè)人員的業(yè)務(wù)技能及個(gè)人素質(zhì)的培訓(xùn)計(jì)劃　　隨著大小非逐步進(jìn)入流通，股市邁向全流通時(shí)代，從XX年底的％到XX年年底的％，國(guó)內(nèi)股票方向基金資產(chǎn)凈值占A股流通市值的比例在迅速下降，基金行業(yè)對(duì)A股市場(chǎng)的影響

3、力、主導(dǎo)能力均在大幅度下降。雖然由于大量的大小非還未實(shí)際流通，基金在自由流通市值方面還是有一定影響力，但從整體和全局而言，基金比重下降將深刻地影響到A股市場(chǎng)投資者格局。以大小非為代表的產(chǎn)業(yè)資本不斷崛起，極大地沖擊著基金的市場(chǎng)地位。這也直接影響到08年、09年、10年和11年，基金無法成為市場(chǎng)主流熱點(diǎn)的主宰者，尤其是XX年7月到XX年年底，近一年半時(shí)間內(nèi)基本是中小盤股票成為市場(chǎng)主流熱點(diǎn)，而基金重倉(cāng)的藍(lán)籌股無法成為市場(chǎng)主流熱點(diǎn)，這背后深刻的原因就是因?yàn)榛鹦袠I(yè)市場(chǎng)地位大幅度下降導(dǎo)致的。　　一：公募基金的分類　

4、　1：公募基金按投資范圍可分為債券型基金，股票型基金和混合型基金。　　(1)股票型基金　　圖表1-2為在我國(guó)公募基金按投資范疇所占比例。股票型基金，是指60%以上的　　基金資產(chǎn)投資于股票的基金。對(duì)一般投資者而言，個(gè)人資本畢竟是有限的，難以通過分散投資種類而降低投資風(fēng)險(xiǎn)。但若投資于股票基金，投資者不僅可以分享各類股票的收益，而且已可以通過投資于股票基金而將風(fēng)險(xiǎn)分散于各類股票上，大大降低了投資風(fēng)險(xiǎn)。同單一股票投資相比，股票型基金既可以降低風(fēng)險(xiǎn)又可以取得相對(duì)穩(wěn)定的收益。從投資策略角度講，股票基金可以細(xì)分為價(jià)值型

5、、成長(zhǎng)型和平衡型。　　在三類股票基金中，價(jià)值型基金的風(fēng)險(xiǎn)最小，但收益也較低，適合想分享股票基目的-通過該培訓(xùn)員工可對(duì)保安行業(yè)有初步了解，并感受到安保行業(yè)的發(fā)展的巨大潛力，可提升其的專業(yè)水平，并確保其在這個(gè)行業(yè)的安全感。為了適應(yīng)公司新戰(zhàn)略的發(fā)展，保障停車場(chǎng)安保新項(xiàng)目的正常、順利開展，特制定安保從業(yè)人員的業(yè)務(wù)技能及個(gè)人素質(zhì)的培訓(xùn)計(jì)劃　　金收益，但更傾向于承擔(dān)較小風(fēng)險(xiǎn)的投資者。這種投資戰(zhàn)略最早可以追溯到20世紀(jì)30年代，由哥倫比亞大學(xué)的本杰明〃格雷厄姆創(chuàng)立，經(jīng)過巴菲特的使用和發(fā)揚(yáng)光大，　　請(qǐng)務(wù)必閱讀正文后的免責(zé)

6、聲明市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎！　　月報(bào)價(jià)值投資戰(zhàn)略在20世紀(jì)70到80年代的美國(guó)受到推崇。通常來說，價(jià)值型基金采取的　　投資策略是低買高賣，重點(diǎn)關(guān)注價(jià)格被低估的股票。讓普通投資者失望的是它的評(píng)估到目前為止，還沒有見到一種明確的計(jì)算方法，連把價(jià)值投資運(yùn)用到極致的巴菲特都沒有給出，而所謂的股票內(nèi)在價(jià)值也只是一個(gè)模糊的概念?！　〕砷L(zhǎng)型基金適合愿意承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)的投資者。因?yàn)檫@一類基金風(fēng)險(xiǎn)最高，不過，　　賺取高收益的成長(zhǎng)空間相對(duì)也較大。其投資對(duì)象主要是市場(chǎng)中有較大升值潛力的小公司股票和一些新興行業(yè)的股票。為達(dá)成最大限

7、度的增值目標(biāo)，成長(zhǎng)型基金通常很少分紅，而是經(jīng)常將投資所得的股息、紅利和盈利進(jìn)行再投資,以實(shí)現(xiàn)資本增值。成長(zhǎng)型投資基金在進(jìn)行分散風(fēng)險(xiǎn)，組合投資的同時(shí)，對(duì)某些重點(diǎn)看好的股票也保持了較高的持倉(cāng)比例，這點(diǎn)可以也從我們的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以看出。成長(zhǎng)型基金的投資集中度和股票集中度遠(yuǎn)高于其他兩種。目的-通過該培訓(xùn)員工可對(duì)保安行業(yè)有初步了解，并感受到安保行業(yè)的發(fā)展的巨大潛力，可提升其的專業(yè)水平，并確保其在這個(gè)行業(yè)的安全感。為了適應(yīng)公司新戰(zhàn)略的發(fā)展，保障停車場(chǎng)安保新項(xiàng)目的正常、順利開展，特制定安保從業(yè)人員的業(yè)務(wù)技能及個(gè)人素質(zhì)的培

8、訓(xùn)計(jì)劃　　平衡型基金則是處于價(jià)值型和成長(zhǎng)型之間的基金，在投資策略上一部分投資于股　　價(jià)被低估的股票，一部分投資于處于成長(zhǎng)型行業(yè)上市公司的股票。平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益介于上述兩者之間，適合大多數(shù)投資者?！　”?-1股票型基金投資分割　　持股市盈率　　持股市凈率股票集中度(%)行業(yè)集中度(%)投資集中度(%)　　混合型資料　　債券型基金　　根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的為債券　　基金。債券基金也