基于盈余管理頻率視角審計(jì)質(zhì)量度量研究

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1、基于盈余管理頻率視角審計(jì)質(zhì)量度量研究摘要：本文以盈余管理頻率作為審計(jì)質(zhì)量度量變量，2010年滬市A股上市公司作為總樣本，通過直方圖法與概率密度函數(shù)法考察了并比較了我國“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所與“非十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)質(zhì)量。實(shí)證研究結(jié)果表明：“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所，相比“非十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所，能夠有效減少進(jìn)行盈余管理的上市公司的數(shù)量，“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)質(zhì)量更高。關(guān)鍵詞：審計(jì)質(zhì)量度量；直方圖法；概率密度函數(shù)法1、引言近年來，我國證券市場(chǎng)的日益壯大催生了注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的迅速發(fā)展，截止2005年2月1日，我國共有會(huì)計(jì)師事務(wù)所5000余家，其中具有證券、期貨業(yè)務(wù)資格為72

2、家，外資事務(wù)所4家，會(huì)計(jì)師從業(yè)人員達(dá)18.6萬人，注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)會(huì)員6.5萬人①。審計(jì)服務(wù)是一種信任品，審計(jì)質(zhì)量至關(guān)重要。然而，審計(jì)質(zhì)量的不可直接觀察性，決定了對(duì)其進(jìn)行直接測(cè)度是比較困難的。本文試圖提出盈余管理的頻率角度來度量審計(jì)質(zhì)量，并運(yùn)用其進(jìn)行實(shí)證研究。2、理論分析與研究假設(shè)根據(jù)委托代理理論，由于作為委托方的投資者與作為受托方的上市公司管理層之間存在信息不對(duì)稱，造成他們之間的交易風(fēng)險(xiǎn)或契約成本非常大。為了降低交易風(fēng)險(xiǎn)或契約成本，上市公司一般會(huì)對(duì)外公布公司的財(cái)務(wù)報(bào)告，從而使財(cái)務(wù)報(bào)告成為投資者進(jìn)行決策的重要依據(jù)。上市公司管理層作為“內(nèi)部人”，為了謀求其自身利益的最大化

3、，通過盈余管理手段在某種程度上向投資者報(bào)告扭曲的業(yè)績(jī)信息。因此，投資者客觀上需要有一個(gè)獨(dú)立的第三方一一注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量進(jìn)行鑒證，以提高報(bào)告的可信賴程度，抑制公司管理層的盈余管理行為，從而減少代理成本。因此，盈余管理與審計(jì)之間的聯(lián)系是非常密切的。同時(shí)，根據(jù)DeAngelo(1980)的觀點(diǎn)，當(dāng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所擁有的客戶數(shù)量越多，與某一特定客戶相聯(lián)系的審計(jì)公費(fèi)收入占總收入的比例越小時(shí)，事務(wù)所機(jī)會(huì)主義動(dòng)機(jī)行事的可能性就越小，其審計(jì)質(zhì)量就越高。一方面，對(duì)于大事務(wù)所來說,失去某一客戶對(duì)其生存的威脅較小，而喪失聲譽(yù)后的損失更大(具體表現(xiàn)為客戶減少或營業(yè)收入減少)，大事務(wù)所

4、不可能為了某一客戶鋌而走險(xiǎn)，相應(yīng)地，出現(xiàn)有悖執(zhí)業(yè)規(guī)范行為的概率就較低。另一方面，上市公司如果要進(jìn)行盈余管理，他們往往就希望事務(wù)所愿意"合作”，即能夠按照他們的需要出具審計(jì)報(bào)告，這樣的話，有盈余管理動(dòng)機(jī)的上市公司的期望必然與大規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所之間的想法相違背，所以有盈余管理動(dòng)機(jī)的上市公司在聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所時(shí)往往會(huì)避開那些大規(guī)模的會(huì)計(jì)師事務(wù)所。通過上述分析，我們提出如下假設(shè)：在客戶較多的會(huì)計(jì)師事務(wù)所所審計(jì)的上市公司中，進(jìn)行盈余管理的公司比例要小于其他會(huì)計(jì)師事務(wù)所所審計(jì)的上市公司中進(jìn)行盈余管理的公司比例。在本文中，我們將按照2010年業(yè)務(wù)收入排名前十名的國內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（包

5、括國際“四大”在國內(nèi)的合作所）定義為客戶較多的事務(wù)所，而將除此以外的"非十大”事務(wù)所定義為其他事務(wù)所。3、樣本選取與研究設(shè)計(jì)1）研究前提本研究有二個(gè)重要的研究前提，第一前提是，只要樣本數(shù)夠大，上市公司的R0E在未經(jīng)過盈余管理前服從正態(tài)分布。第二個(gè)前提當(dāng)上市公司ROE絕對(duì)值大于某個(gè)值后，便不再進(jìn)行盈余管理。關(guān)于第一個(gè)前提，我們的理論支持是概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)的中心極限定理，根據(jù)中心極限定理我們知道，當(dāng)樣本數(shù)充分大且各樣本之間獨(dú)立時(shí)，這些樣本通常服從或者近似服從正態(tài)分布。關(guān)于第二個(gè)前提，我們引用了其他人的研究成果。如，杜斌等2004在其workpaperuEarningman

6、agementatThresholdsEvideneefromRightsIssuesinChina“中就假設(shè)了ROE大于某個(gè)值后便不存在盈余管理。杜斌對(duì)這個(gè)假設(shè)合理性的解釋為，目前階段，中國不存在像Healy（1985）描述的經(jīng)理人獎(jiǎng)金計(jì)劃，因而不存在經(jīng)理人為實(shí)現(xiàn)任期內(nèi)總體獎(jiǎng)金最大化而隱藏當(dāng)年盈余留作下年用的動(dòng)機(jī)。同時(shí)，我們認(rèn)為，當(dāng)公司的虧損到一定程度時(shí)，公司管理層也不會(huì)進(jìn)行盈余管理，因?yàn)樵诋?dāng)年已經(jīng)大幅虧損的情況下，進(jìn)行盈余管理調(diào)高盈余也不能扭虧為盈，反而可能會(huì)由于當(dāng)年的盈余管理行為導(dǎo)致以后年度的盈余轉(zhuǎn)回。2）樣本選取本文2010年滬市A股上市公司作為總樣本，剔除數(shù)

7、據(jù)缺失的27家公司，15家極端值和20家金融企業(yè)后，一共獲得792個(gè)樣本。然后將總樣本分為由"十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的上市公司組（簡(jiǎn)稱“十大”組）與由'‘非十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的上市公司組（簡(jiǎn)稱“非十大”組），其中“十大”組共279個(gè)樣本，“非十大”組513個(gè)樣本。3）研究設(shè)計(jì)我們假設(shè)“十大”組與“非十大”組兩組上市公司的ROE服從正態(tài)分布，通過直方圖法與概率密度函數(shù)法計(jì)算兩組中盈余管理公司的數(shù)目，來比較“十大”與'‘非十大”的審計(jì)質(zhì)量，從而提出一種新的度量審計(jì)質(zhì)量的方法。4）直方圖法做直方圖時(shí)，我們將“十大”組與“非十大”組的［-1,1］的ROE