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《中國(guó)證券投資基金評(píng)價(jià)問(wèn)題研究》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫(kù)。
1、對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文中國(guó)證券投資基金評(píng)價(jià)問(wèn)題研究姓名：王延章申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專業(yè)：金融學(xué)指導(dǎo)教師：杜奇華201104摘要證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式。經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，中國(guó)證券投資基金已經(jīng)成為中國(guó)證券市場(chǎng)上的重要機(jī)構(gòu)投資者之一。隨著證券投資基金規(guī)模不斷擴(kuò)大、種類不斷增加以及投資者隊(duì)伍的日益壯大，對(duì)證券投資基金全面、合理、科學(xué)的評(píng)價(jià)就成為基金業(yè)發(fā)展中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。本文首先介紹了國(guó)內(nèi)外的基金評(píng)價(jià)理論和評(píng)價(jià)方法，然后對(duì)國(guó)內(nèi)外基金評(píng)價(jià)體系進(jìn)行了比較。在此基礎(chǔ)上，本文采用以定量分析為主，對(duì)9只基金進(jìn)行了綜合評(píng)價(jià)。本文
2、目的就是想探索一種綜合的評(píng)價(jià)體系，為投資者發(fā)現(xiàn)證券價(jià)值、規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)、準(zhǔn)確判讀基金業(yè)績(jī)和選擇基金提供一種方法。關(guān)鍵詞：證券投資基金，評(píng)價(jià)體系，實(shí)證研究AbstractThesecuritiesinvestmentfundsisakindofinvestmentsharingtotalbenefitsandriskbetweeninvestorandthefundmanager．Thesecuritiesinvestmentfundshaveemergedasonecategoryofthemostimportantinstitutionali
3、nvestorsinChinesesecuritiesmarketduringtheseveralyearssincetheirdebut．Becausethescaleandthecategoryofthesecurityinvestmentfundincreasequicklyandtheinvestortroopsisincreasinglystrong,theperformanceevaluationofthesecurityinvestmentfundsbecomemoreandmoreimportant．Intext,theaut
4、horintroducedtheevaluationtheoriesandmethodsofthesecuritiesinvestmentfunds，andanalyzingcurrentlythefoundationofthedomesticandtheinternationalfundevaluationsystem．Basedonthat,themainmethodisinquantum,andtheauthormadeuseofthesystemin9funds．Thepurposeofthistextisbuildingakindo
5、fevaluationsystemforinvestor,andhelpingthemdiscoverthefund’Svalue,evadetheinvestmentriskandmakerightchoiceforthefund．Keywords：Thesecuritiesinvestmentfund,Evaluationsystem,EmpiricalStudyII第1章引言1．1研究的背景及目的1968年，英國(guó)成立的“海外及殖民地政府信托基金一，標(biāo)志著一種新的社會(huì)化理財(cái)工具，即證券投資基金的誕生，而在20世紀(jì)以后，證券投資基金卻在美國(guó)
6、得到了快速的發(fā)展，基金的運(yùn)作方式也發(fā)生了一些變化，由原來(lái)的封閉式基金向開(kāi)放式基金過(guò)度，回報(bào)方式也由原來(lái)的固定收益向收益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的方式轉(zhuǎn)變．我國(guó)基金業(yè)的發(fā)展也經(jīng)歷的幾個(gè)階段，1997年11月‘證券投資基金管理暫行辦法》出臺(tái)之前的初步摸索階段，在探索階段，上海證券交易所和深圳證券交易所的成立為證券投資基金的健康發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，雖然在探索的過(guò)程中發(fā)生了一些曲折，但是為后續(xù)基金業(yè)的發(fā)展積累了寶貴的經(jīng)驗(yàn)?！叮簳盒修k法》出臺(tái)后到《證券投資基金法》實(shí)施前的試點(diǎn)發(fā)展階段，在試點(diǎn)發(fā)展階段，制度上引入了一些創(chuàng)新，實(shí)行審批制，在運(yùn)作方式上也初步引入了開(kāi)放式基
7、金，并對(duì)老的基金進(jìn)行了適當(dāng)?shù)那謇?，管理部門也出臺(tái)了鼓勵(lì)基金業(yè)健康發(fā)展的政策措施，基金業(yè)逐漸走向成熟。第三個(gè)階段是‘證券投資基金法》實(shí)施后的快速發(fā)展階段，隨著《證券投資基金法》的出臺(tái)，各項(xiàng)管理辦法也逐漸走上歷史舞臺(tái)，在證券投資的過(guò)程中、銷售環(huán)節(jié)、運(yùn)作環(huán)節(jié)、托管環(huán)節(jié)的都有了法律的依據(jù)，基金品種也在這個(gè)階段逐漸豐富起來(lái)，開(kāi)放式基金逐步取代封閉式基金，成為市場(chǎng)的主流品種①。隨著基金數(shù)量的不斷增多，品種不斷豐富，對(duì)基金進(jìn)行合理的分類，有助于投資者選擇適合自己風(fēng)險(xiǎn)偏好的基金，常見(jiàn)的分類方法有：根據(jù)投資對(duì)象的不同，分為股票基金，即60％以上資產(chǎn)投資股票、債
8、券基金，即80％以上資產(chǎn)投資債券、貨幣市場(chǎng)基金，即投資貨幣市場(chǎng)工具，混合基金，即同時(shí)投資于股票和債券的基金(證券投資基金)。根據(jù)投資目標(biāo)的不同，可分為成長(zhǎng)型基金、收
