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《中國股票市場分割的實證研究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。
1、天津大學(xué)碩士學(xué)位論文中國股票市場分割的實證研究姓名：姚寧申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：金融工程指導(dǎo)教師：王春峰20060601天津大學(xué)碩士學(xué)位論文摘要證券市場分割是金融領(lǐng)域研究的核心內(nèi)容之一，其結(jié)合了傳統(tǒng)的金融市場微觀結(jié)構(gòu)理論，研究了證券市場的一體化與分割檢驗、不同市場單一證券的價格行為機制以及國際證券市場的分割程度。本文將證券市場分割的研究劃分成證券市場分割一體化檢驗、證券市場信息傳導(dǎo)機制和國際證券市場信息傳遞模式及其整合程度三個角度進行探討，分析了我國A股和H股市場的聯(lián)系，探討了證券價格信息在A股和H股市場的傳播，研究了國際證券市場的信息傳遞模式，并進行了
2、較為全面的實證研究，以期為完善我國股票市場提供一些參考。本文可分為三大部分：第一部分：第2章介紹了證券市場分割理論的相關(guān)概念以及中國證券市場分割的歷史和現(xiàn)狀，并對國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀作了簡單的介紹。第3章為基礎(chǔ)理論回顧，主要回顧了證券市場分割一體化檢驗的經(jīng)典理論、證券市場外資股溢價(折價)和不同市場單一證券價格發(fā)現(xiàn)的貢獻機制的理論模型。第二部分：第4章介紹了中國證券市場分割一體化檢驗的模型，并利用該模型對我國A股和H股市場進行了實證檢驗。第5章利用協(xié)整和分整理論研究了不同市場單一證券價格發(fā)現(xiàn)的貢獻機制，對A股和H股市場信息傳導(dǎo)機制進行了實證研究。第6章介紹了
3、國際證券市場信息傳遞模式的相關(guān)理論，利用向量GARCH模型研究了中國和美國證券市場的波動溢出效應(yīng)，分析了美國和中國證券市場的分割程度。第三部分：第7章對所做工作進行了總結(jié)和展望。關(guān)鍵字；市場分割，價格發(fā)現(xiàn)，信息傳遞，市場整合天津大學(xué)碩士學(xué)位論文ABSTRACTSecuritymarketsegmentationisveryimportantinfinancialstudies．Withtraditionalfinancialmarketmicrostmcturetheory,marketsegmentationfocusesonatestformarke
4、tsegmentation，pricebehaviorforonesecurityindifferentmarketsandtheextenttointernationalequitymarketintegration．Thispaperdividesmarketsegmentationintothreekinds：testformarketsegmentation，informationtransmissionmechanismindifferentmarketsandtheextenttomarketintegrationforinternation
5、alstockmarket．ThispaperresearchestherelationshipofAandHstockmarket,priceinformati011transmissionmechanisminAandHstockmarketandtheextenttomarketintegrationforinternationalstockmarketbyempiricalstudies,expectingtogivesomeadvice．Themaincontentsofthedissertationareasfollowing：Thefirs
6、tpart：Thesecondchapterintroducessomeconceptsofmarketsegmentationtheory,thehistoryanddevelopingphasesofChinastockmarketsegmentation．ThischapteralsomakesanintroductionaboutthebackgroundandsignificationoftheresearchbasedonfinancialmarketmicrostructuretheoryforChinastockmarket．Thethi
7、rdchapterreviewssomecanonicaltheory,whichconcludestesttheoryformarketsegmentation，thepremium(discount)theoryforforeignstocksandpricediscoverymodelforonesecurityindifferentmarkets．Thesecondpart：Chapter4dealswiththemodeloftestforChinastockmarketsegmentation．a(chǎn)ndusethemodeltotestmark
8、etsegmentationforAandHstockmarket．Basedo
