內(nèi)部控制披露、外部審計(jì)與股票價(jià)值

《內(nèi)部控制披露、外部審計(jì)與股票價(jià)值》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫(kù)。

1、j絲．塞窯適．盔．堂瓷亡置．．垡．亟±堂焦迨．塞．豇直1引言1．1研究背景2001年美國(guó)“安然事件”曝光，使會(huì)計(jì)界學(xué)者們開(kāi)始把目光聚集到上市公司內(nèi)部控制體系建設(shè)上。國(guó)內(nèi)外公司財(cái)務(wù)丑聞的出現(xiàn)，凸顯了上市公司沒(méi)有重視公司內(nèi)部控制的建設(shè)與完善，也沒(méi)有對(duì)公司的內(nèi)部控制信息進(jìn)行客觀而可靠地披露。鑒于此，2002年7月美國(guó)政府頒布了((Sarbanes-OxleyAcOt(簡(jiǎn)稱SOX法案)來(lái)規(guī)范證券市場(chǎng)、挽回投資者的信心，其中第302條款和第404條款對(duì)強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部控制提出了嚴(yán)格的要求，即要求公司管理層對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行自我評(píng)價(jià)并加以披露，外部審計(jì)師應(yīng)對(duì)公司的內(nèi)部控制進(jìn)行檢查、

2、評(píng)估并出具審計(jì)意見(jiàn)。SOX法案頒布之前，美國(guó)上市公司的內(nèi)部控制信息披露是自愿性行為；SOX法案頒布之后，美國(guó)上市公司的內(nèi)部控制信息披露從自愿性行為變?yōu)閺?qiáng)制性行為。SOX法案的頒布引發(fā)了全球?qū)ζ髽I(yè)內(nèi)部控制的關(guān)注熱潮。受此影響，我國(guó)的內(nèi)部控制規(guī)范建設(shè)也發(fā)展迅速。我國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制信息披露制度經(jīng)歷了從無(wú)到有，從審核到審計(jì)，從自愿性披露到強(qiáng)制性披露的過(guò)程。我國(guó)的內(nèi)部控制披露最早在金融行業(yè)運(yùn)行，隨著經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)展，內(nèi)部控制披露制度推展開(kāi)來(lái)。為加強(qiáng)上市公司建立健全內(nèi)部控制制度，提高公司風(fēng)險(xiǎn)管理水平，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，2006年6月和9月，上交所和深交所先后頒布上市公司內(nèi)部

3、控制指引，鼓勵(lì)上市公司披露內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告和由第三方結(jié)構(gòu)出具的審核評(píng)價(jià)報(bào)告。2008年5月，財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)、審計(jì)署、銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)等五部委聯(lián)合發(fā)布了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，對(duì)上市公司內(nèi)部控制報(bào)告的有效性披露進(jìn)行了規(guī)定，指出上市公司應(yīng)定期對(duì)自身內(nèi)部控制的有效性進(jìn)行自我評(píng)價(jià)，出具內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告，并可聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)上市公司內(nèi)部控制的完整性、合理性以及有效性進(jìn)行審計(jì)。為了更進(jìn)～步促進(jìn)內(nèi)部控制披露規(guī)范行為，提高上市公司內(nèi)部控制管理水平，增強(qiáng)其市場(chǎng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，上述五部委于2010年4月又聯(lián)合發(fā)布了《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》(簡(jiǎn)稱配套指引)，由《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)

4、用指引》、《企業(yè)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指引》和《企業(yè)內(nèi)部控制審計(jì)指引》組成。這種“應(yīng)用十評(píng)價(jià)+審計(jì)”三者相結(jié)合的內(nèi)部控制規(guī)范模式，標(biāo)志著中國(guó)上市公司內(nèi)部控制法制化體系已初步形成，對(duì)全面提升上市公司經(jīng)營(yíng)管理水平和應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)具有重要的理論價(jià)值與現(xiàn)實(shí)意義。這些規(guī)定不僅提醒管理人員加強(qiáng)公司的內(nèi)部控制建設(shè)．改善公司韻治理狀況，同時(shí)也有助于提高公司財(cái)務(wù)信息的可靠性，為投資者提供重要的決策依據(jù)。j墾塞鑾適叁堂瓷亡遷垡亟主堂焦途塞互l壹內(nèi)部控制信息披露是維系資本市場(chǎng)健康、有效運(yùn)行的核心制度安排之一。對(duì)投資者而言，內(nèi)部控制信息特別是經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)師鑒證的內(nèi)部控制信息是其投資決策的重要依據(jù)。

5、外部信息使用者通過(guò)查閱上市公司披露的內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告和鑒證報(bào)告，可以了解上市公司的內(nèi)部控制設(shè)計(jì)是否完善、執(zhí)行是否有效，判斷公司的財(cái)務(wù)信息是否真實(shí)、可靠，從而預(yù)測(cè)公司未來(lái)的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)防范能力。然而，近幾年來(lái)，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)我國(guó)上市公司內(nèi)部控制信息披露狀況的調(diào)查研究顯示，目前上市的披露狀況并不盡如人意，上市公司和廣大投資者對(duì)內(nèi)部控制信息披露的重視程度明顯不足，內(nèi)部控制信息披露“形式化”嚴(yán)重。在這種背景下，本文將通過(guò)對(duì)內(nèi)部控制缺陷披露對(duì)股票價(jià)值的實(shí)證研究，督促上市公司加強(qiáng)自身內(nèi)部控制建設(shè)，認(rèn)清內(nèi)部控制信息披露的重要性并合規(guī)披露內(nèi)控信息，也使投資者更加注重內(nèi)控信息在

6、投資決策中的使用，這是本文研究的目的和現(xiàn)實(shí)意義所在。我國(guó)上市公司披露內(nèi)部控制信息的積極性如何?內(nèi)部控制缺陷是否會(huì)對(duì)上市公司股票價(jià)值產(chǎn)生影響?產(chǎn)生怎樣的影響?經(jīng)審計(jì)師鑒定的內(nèi)部控制報(bào)告披露現(xiàn)狀如何?其是否會(huì)對(duì)股票價(jià)值產(chǎn)生影響?本文采用以實(shí)證研究為主的方法對(duì)我國(guó)上市公司內(nèi)部控制缺陷以及非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的價(jià)值含義進(jìn)行驗(yàn)證，同時(shí)也對(duì)考慮審計(jì)意見(jiàn)后的內(nèi)部控制缺陷披露對(duì)股票價(jià)值的影響進(jìn)行研究。1．2研究問(wèn)題研究?jī)?nèi)部控制缺陷及外部審計(jì)意見(jiàn)對(duì)股票價(jià)值的影響具有現(xiàn)實(shí)意義的，本文基于《配套指引》的實(shí)施這一制度背景，深入研究相關(guān)內(nèi)容，主要包括：(1)我國(guó)上市公司披露內(nèi)部控制缺陷是否會(huì)對(duì)

7、股票價(jià)值產(chǎn)生影響，產(chǎn)生怎樣的影響，即上市公司內(nèi)部控制缺陷披露會(huì)帶來(lái)怎樣的市場(chǎng)反應(yīng)。(2)非標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)部控制審計(jì)意見(jiàn)是否會(huì)對(duì)股票價(jià)值產(chǎn)生影響，產(chǎn)生怎樣影響。本文希望通過(guò)對(duì)內(nèi)部控制缺陷披露和外部審計(jì)意見(jiàn)的價(jià)值含量研究，能夠?yàn)樯鲜泄咎岣邇?nèi)部控制水平、提升公司價(jià)值提供指導(dǎo)，為我國(guó)內(nèi)部控制體系的完善提供合理的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)和建議。1．3研究方法本文將主要采用實(shí)證研究法，結(jié)合研究?jī)?nèi)容，本文主要遵循“文獻(xiàn)回顧一提出假設(shè)—構(gòu)建模型一變量定義一樣本選取一統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)～結(jié)果分析”的研究思路，綜合描述性統(tǒng)計(jì)、參數(shù)檢驗(yàn)、相關(guān)性分析、事件研究法等方法對(duì)相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行深2j量立變通盍堂童亡透籃亟圭堂筵

8、途塞呈i直入分析。其中主