小貸公司融資杠桿上限或被取消

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1、小貸公司融資杠桿上限或被取消2014/6/9來(lái)源：中國(guó)小額信貸小貸行業(yè)“從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過(guò)資本凈額的50%”、“同一借款人的貸款余額不得超過(guò)小額貸款公司資本凈額的5%”的規(guī)定，造成了小貸公司的融資瓶頸。近期，小貸行業(yè)近期創(chuàng)新成果頻傳。據(jù)悉，央行征信中心正考慮將小額貸款公司接入征信系統(tǒng)試點(diǎn);廣州首度松綁小貸公司股權(quán)限令，并允許小貸公司以留存利潤(rùn)放貸。與此同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)會(huì)同人民銀行起草的《小額貸款公司管理辦法(征求意見稿)》(以下簡(jiǎn)稱征求意見稿)正在征求省級(jí)地方政府層面的意見。數(shù)位成都的小貸公司負(fù)責(zé)人向記者證實(shí)，日前受省金融辦邀請(qǐng)，參與了關(guān)于征求意見稿的討論會(huì)。據(jù)了解，征

2、求意見稿拓寬了小貸公司的經(jīng)營(yíng)范圍，對(duì)小貸公司從銀行融資的杠桿率未提出限制。這讓一位成都知名小貸公司總經(jīng)理感嘆：“小貸的春天才剛剛開始?！便y行融資杠桿上限或被取消征求意見稿被認(rèn)為是對(duì)小貸行業(yè)大尺度的松綁。首先，對(duì)于小貸公司向銀行融資的杠桿上限取消，將會(huì)為只能依靠自有資金放貸的小貸公司帶來(lái)更多“血液”。這項(xiàng)限制，也是過(guò)去5年間各地小貸公司試圖突破的一道“封鎖”。2008年，銀監(jiān)會(huì)同人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，其中規(guī)定，“小貸公司向銀行融資不得超過(guò)資本凈額50%”。但是，銀行是除了股東資本金外，小貸公司唯一的資金來(lái)源，該限制讓小貸公司難以大展拳腳。前述成都知名小貸公司總經(jīng)

3、理告訴記者，四川曾經(jīng)出臺(tái)創(chuàng)新政策，意圖將幾家經(jīng)營(yíng)較好的小貸公司向銀行融資的限制提升到自身注冊(cè)資本金的100%，但這一創(chuàng)新沒有得到銀行的響應(yīng)，多家銀行總行發(fā)文要求謹(jǐn)慎向小貸公司貸款。這讓四川的小貸公司仍然被攔在“框框”內(nèi)?！胺砰_限制肯定是好事，但是這也并不代表所有小貸公司都能從銀行拿到貸款。”該總經(jīng)理稱，目前四川只有約15%~20%的小貸公司從銀行拿到了貸款，而其中拿足資本凈額50%上限的又是少之又少。所以，放開限制后，小貸公司要從銀行拿到貸款，仍有一定的難度。擬可提供股票債券等業(yè)務(wù)在征求意見稿中，拓寬了小貸公司的經(jīng)營(yíng)范圍。其中包括，發(fā)放貸款、辦理票據(jù)貼現(xiàn)(但不包括轉(zhuǎn)貼現(xiàn))、買賣有價(jià)證券(債券

4、、股票等)、開展權(quán)益類投資、貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)、開展企業(yè)資產(chǎn)證券化、向金融機(jī)構(gòu)融入資金、發(fā)行債券、辦理商業(yè)承兌、對(duì)外提供擔(dān)保、企業(yè)財(cái)務(wù)顧問、代理銷售業(yè)務(wù)和經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。在原來(lái)的規(guī)定中，小貸公司的業(yè)務(wù)范圍僅為“辦理各項(xiàng)小額貸款”，征求意見稿對(duì)小額貸款公司放開的空間超出預(yù)期。按照新的經(jīng)營(yíng)范圍，符合條件的小額貸款公司可以做股票、債券交易業(yè)務(wù)、擔(dān)保業(yè)務(wù)、中長(zhǎng)期貸款業(yè)務(wù)，實(shí)際上是打開了小額貸款往金融公司發(fā)展的通道。不少小額貸款人士都把征求意見稿對(duì)經(jīng)營(yíng)范圍的拓展與全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈多年的倡議聯(lián)系在一起。吳曉靈曾公開表示，小額貸款公司發(fā)展路徑的下一步應(yīng)該是金融公司，轉(zhuǎn)型為后小貸公司可以放

5、貸、吸收大額存款、做分期付款、融資租賃等業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)成熟以后可以轉(zhuǎn)型為社區(qū)銀行。仍定位于一般工商企業(yè)不過(guò)，在征求意見稿中，對(duì)于小貸公司身份的認(rèn)定，依然傾向于一般工商企業(yè)，這讓一直以來(lái)期望轉(zhuǎn)換身份以減免稅賦、享受支持的小貸公司有些失望。目前，四川的小貸公司按照一般工商企業(yè)申報(bào)納稅，其中所得稅25%，營(yíng)業(yè)稅及附加等約5%~6%，另外自然人股東還得另外繳納20%個(gè)人所得稅。而如果是準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，則只需要繳納3%的營(yíng)業(yè)稅、12.5%的所得稅。征求意見稿稱，“小額貸款公司向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入資金屬于一般商業(yè)信貸業(yè)務(wù)”，這相當(dāng)于變相地把小貸公司定位為一般工商企業(yè)。“多年來(lái)我們一直在呼吁，希望按照準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)納

6、稅，但是沒有得到響應(yīng)?！背啥家毁Y深小貸行業(yè)人士表示，高額的稅賦讓很多企業(yè)為了滿足股東回報(bào)，做一些背離小貸公司設(shè)立初衷的事情，反過(guò)來(lái)也制約了小貸行業(yè)的發(fā)展。結(jié)語(yǔ)：但在一些業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，單純?nèi)∠谫Y上限并不能從根本上解決小貸公司的資金瓶頸，關(guān)鍵在于銀行是否愿意給小貸公司放款。