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《機(jī)械設(shè)備行業(yè)動態(tài)：光伏設(shè)備，將受益于平價上網(wǎng)和技術(shù)工藝升級》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。
1、股票報告網(wǎng)整理http://www.nxny.com目錄一、本周核心觀點(diǎn)與行情回顧21.1本周觀點(diǎn)21.2指數(shù)表現(xiàn)與板塊估值31.3個股表現(xiàn)3二、需求觀察5三、行業(yè)新聞63.1工程機(jī)械和軌道交通63.2鋰電設(shè)備63.3能源裝備73.4工業(yè)4.083.53C自動化設(shè)備9股票報告網(wǎng)整理http://www.nxny.com一、本周核心觀點(diǎn)與行情回顧1.1本周觀點(diǎn)全面降準(zhǔn)后，風(fēng)險偏好有望回升，聚焦景氣向上的機(jī)械子板塊。1月4日，央行決定下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率1%，此次降準(zhǔn)將釋放資金約1.5萬億元，加上即將開展的定向中期借貸便利操作和普惠金融定向降準(zhǔn)動態(tài)考核所釋放的資金，再考慮
2、今年一季度到期的中期借貸便利不再續(xù)做的因素后，凈釋放長期資金約8000億元。我們判斷認(rèn)為，央行加碼貨幣政策后，M1增速有望企穩(wěn)回升改善信用偏好水平，機(jī)械行業(yè)投資上優(yōu)選景氣向上的子板塊，推薦光伏設(shè)備、鉆完井設(shè)備和鋰電設(shè)備行業(yè)。光伏設(shè)備：將受益于平價上網(wǎng)和技術(shù)工藝升級。目前，集中式光伏為0.65-0.85元/kWh，分布式光伏0.7-0.9元/kWh左右，低于一般工商業(yè)1元/kWh的電價，初步具備用電側(cè)平價上網(wǎng)的條件，預(yù)計2020年將實(shí)現(xiàn)用電側(cè)平價上網(wǎng)，2030年光伏發(fā)電成本可達(dá)0.2元/kWh，實(shí)現(xiàn)發(fā)電側(cè)平價上網(wǎng)。預(yù)計2019年全球光伏新增裝機(jī)量130Gwh左右，同比增長2
3、7%左右，維持快速增長。供給端，自下而上統(tǒng)計2018年底和2019年底電池片產(chǎn)能將分別達(dá)150Gwh和180Gwh，從總量數(shù)據(jù)上供大于求，但PERC等高效電池片仍供不應(yīng)求。據(jù)我們自下而上統(tǒng)計，判斷2019年P(guān)ERC產(chǎn)能將達(dá)100Gwh，較2018年新增30Gwh左右，持續(xù)處于高位，PECVD等相關(guān)設(shè)備處于高景氣。2020年后隨著HIT等異質(zhì)結(jié)光伏電池片的導(dǎo)入，將迎來新一輪設(shè)備更新升級需求。鉆完井設(shè)備：頁巖氣增儲上產(chǎn)勢在必行，鉆完井設(shè)備需求高景氣。2017年國產(chǎn)天然氣將近1500億方，到2020年國產(chǎn)氣要達(dá)到2000億方，即2018-2020年需再增加500億方產(chǎn)量，根據(jù)中
4、石油和中石化的規(guī)劃，其中將近200-300億方由頁巖氣等非常規(guī)天然氣貢獻(xiàn)，另外一部分由常規(guī)天然氣貢獻(xiàn)。要完成300億方頁巖氣的產(chǎn)量目標(biāo)，據(jù)我們測算，2018-2020年中石油需打井800口，中石化需打井506口，一般一套20臺壓裂車組一年作業(yè)20口井測算，2018-2020年國內(nèi)需新增360-400臺壓裂車，鉆完井設(shè)備市場進(jìn)入高景氣周期。鋰電設(shè)備：2019年國內(nèi)動力鋰電池產(chǎn)業(yè)有望迎來新一輪產(chǎn)能周期。三星SDI接連宣布投資西安動力電池二期工程105億元和對天津工廠新增投資165億元人民幣，除三星外，LG化學(xué)也于今年7月在南京濱江投資20億美元建設(shè)年產(chǎn)32GWh動力電池項(xiàng)目。
5、以此為標(biāo)志，日韓鋰電池龍頭開啟重返中國市場，瞄準(zhǔn)2020年后補(bǔ)貼退出后的市場需求。除日韓鋰電池龍頭重返中國市場外，綜合實(shí)力較強(qiáng)的內(nèi)資企業(yè)也紛紛加碼投資動力鋰電池。復(fù)星所投資的捷威動力計劃2020年形成18GWh產(chǎn)能；完成C輪融資50億元的孚能科技計劃到2020年形成40GWh動力鋰電池產(chǎn)能；以及吉利于湖北荊州投資80億元建設(shè)動力鋰電池工廠，預(yù)估產(chǎn)能20GWh左右。重點(diǎn)推薦組合：杰瑞股份、先導(dǎo)智能、捷佳偉創(chuàng)、三一重工、恒立液壓、邁為股份、精測電子、杰克股份。表1：重點(diǎn)覆蓋標(biāo)的盈利預(yù)測名稱凈利潤（億元）EPSPE20172018201920172018201920172018
6、2019康力電梯3.260.802.940.410.100.3713.5158.4515.95富瑞特裝0.510.000.000.110.000.0051.45--精測電子1.622.733.921.981.672.3926.4630.1220.96中集集團(tuán)26.3227.6132.200.880.921.0812.6312.3710.61巨星科技5.57.338.730.510.680.8119.4113.8511.62臺海核電10.147.339.371.170.770.989.9014.3111.19豪邁科技6.767.478.540.840.931.0719.96
7、16.9014.79杰克股份3.244.816.071.571.561.9724.1424.1019.10三一重工21.7659.5671.450.280.760.9230.2111.329.43杰瑞股份0.675.367.960.070.560.83259.2930.2520.38伊之密2.752.483.070.640.570.719.6911.028.90康尼機(jī)電3.57-2.285.970.36-0.230.6011.67-18.306.99先導(dǎo)智能5.388.3811.701.220.951.3324.4830.23
