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1、淺析供應鏈融資風險問題（四川工商職業(yè)技術學院，四川成都610000）【摘要】供應鏈融資理念近年來越來越被企業(yè)接受，本文以“融通倉”模式為例，探討了“融通倉”作為供應鏈融資所帶來的風險隱患，并針對潛在風險提出了積極的應對措施和方法?！娟P鍵詞】供應鏈融資模式；風險管理；倉單質(zhì)押一、供應鏈融資概述供應鏈融資實際上是銀行為促成整個供應鏈的均衡順暢運轉(zhuǎn)，針對供應鏈上資金緊缺的環(huán)節(jié)進行的資金籌集活動，其中物流企業(yè)是供應鏈金融融資中最常見的參與者。基于供應鏈貿(mào)易背景的視角來看，金融業(yè)與物流業(yè)實際上具有天然的利益和價值契合點。第一，物流企業(yè)制約著供應鏈融資產(chǎn)品在實際運用過程中的使
2、用，物流企業(yè)在融資業(yè)務中監(jiān)管支持性的信貸資產(chǎn)，承擔銀行代理人的義務，并且向銀行提供有關企業(yè)經(jīng)營活動方面的預警。第二，通過供應鏈融資的業(yè)務客戶將同時作為銀行與物流企業(yè)的雙重客戶，給企業(yè)帶來新利潤增長點。二、供應鏈融資模式及風險復旦大學管理學院羅齊和朱道立等人率先在2002年2月提出的概念――“融通倉”，“融”-金融、“通”-物資流通、“倉”-物流倉儲，將三者進行統(tǒng)一管理和綜合協(xié)調(diào)，也是創(chuàng)新管理三流合一。融通倉模式的基本思路是通過物流倉儲中的“倉”為突破口，通過程序傳遞各自信息，實現(xiàn)動態(tài)計價和估算物資，更容易實現(xiàn)物資的資本轉(zhuǎn)化?！叭谕▊}”的運行方式第一種是通過第三方物
3、流公司在批發(fā)市場、碼頭等物流集散地設置公共倉庫，有利于吸引中小企業(yè)的倉儲業(yè)務，指定一家主辦金融機構(gòu)，銀行由公共倉庫出具的倉單作為質(zhì)押提供融資。這種模式下，第三方物流公司必須要對倉單的真實性和流動性作擔保，承擔融資風險。二是金融機構(gòu)直接向第三方物流企業(yè)提供授信額度，由第三方物流企業(yè)轉(zhuǎn)授信給自己的客戶，并依據(jù)對客戶物流的監(jiān)控，承擔融資風險的大小來向金融機構(gòu)提供條件式或者無條件式的擔保，從“融通倉”的運行模式可以看到，作為綜合性的第三方物流服務平臺既構(gòu)架了銀行與企業(yè)之間一座新的合作橋梁，也為中小企業(yè)提供融資服務，較好地融入了企業(yè)的供應鏈體系中。倉單質(zhì)押、保兌倉（買方信貸
4、）等運作模式就是“融通倉”模式的主要業(yè)務。供應鏈融資作為一種金融創(chuàng)新，它所面臨的新的金融風險主要來自于倉單質(zhì)押風險。對第三方物流企業(yè)來說，風險主要來源于客戶信貸、質(zhì)押貨物的選擇和保管以及內(nèi)部操作運營。其主要表現(xiàn)形式有：（1）客戶資信風險?？蛻舻臉I(yè)務能力、業(yè)務量及商品來源的合法性，對倉庫來說都是潛在的風險。（2）倉單風險。倉單是質(zhì)押貸款和提貨的憑證，既是有價證券也是物權(quán)證券，但目前仍存在倉庫所開的倉單不夠規(guī)范，如有的倉庫甚至以入庫單作質(zhì)押憑證，以提貨單作提貨憑證，這些都增加了融資的風險。（3）質(zhì)押商品?x擇風險。并不是所有的商品都適合作倉單質(zhì)押，商品價格和質(zhì)量如果受
5、時間波動影響，那么質(zhì)押的商品就存在有一定程度的風險。（4）商品監(jiān)管風險。在質(zhì)押商品的監(jiān)管方面，由于倉庫同銀行之間的信息不對稱，信息失真或信息滯后都會導致一方?jīng)Q策的失誤，造成質(zhì)押商品的監(jiān)管風險。三、供應鏈融資的風險應對應該從多方面入手化解供應鏈融資潛在的金融風險，涵蓋整個供應鏈的各個環(huán)節(jié)。規(guī)避倉單質(zhì)押風險，是避免“融倉通”融資模式帶來風險的重中之重，加強信用整合并建立靈活的市場商品和反饋體系也尤為重要?？蛻糍Y信風險、倉單風險、商品的監(jiān)管風險都與信用有著密不可分的聯(lián)系，所以，在開展倉單質(zhì)押業(yè)務時就需要倉庫建立和整合這些信用。其次，必須加強對客戶的信用管理。通過建立客戶
6、資信調(diào)查核實制度、客戶資信檔案制度、客戶信用動態(tài)分級制度、財務管理制度等一系列制度，對客戶進行全方位信用管理。第三，建立靈活快速的市場商品信息收集和反饋體系。第三方物流企業(yè)應該主動掌握商品的市場價值和銷售情況變化規(guī)律，及時獲得真實的資料，根據(jù)市場行情的變化來正確評估和選擇質(zhì)押貨物，避免由于信息不對稱帶來對質(zhì)押物的評估失真。第四，倉單的管理和規(guī)范化。目前我國使用的倉單形式很不統(tǒng)一，基本是物流企業(yè)自行設計，對倉單進行科學的管理非常有必要，比如使用固定的、統(tǒng)一的格式來設計倉單，按規(guī)定方式進行印刷同時派專人對倉單進行嚴格的管理，以此有效規(guī)避融資帶來的風險。同時嚴防操作失誤
7、和內(nèi)部人員作案，保證倉單的真實性、惟一性和有效性也是有效應對融資風險的方法之一。參考文獻：吳清烈，孫志宏.物流企業(yè)管理[M].蘇州：蘇州大學出版社，2005：143147李曉龍.現(xiàn)代物流企業(yè)管理[M].北京：北京大學出版社，2004：198242霍佳震，周敏.物流績效管理[M].北京：清華大學出版社，2009：232237黎繼子.集群式供應鏈管理[M].北京：中國經(jīng)濟出版社，2006：259291張俊民.財務分析[M].上海：復旦大學出版社，2006：6294楊雙，王玉冬.中小高新技術企業(yè)基于供應鏈管理融資的優(yōu)勢分析[J].工業(yè)技術經(jīng)濟，2006，（2）沈根榮，張
8、梅林.供應
