滬股通（a股）交易須知及風(fēng)險(xiǎn)披露聲明

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1、(港交所資料截至2014年10月14日)滬股通(A股)交易須知及風(fēng)險(xiǎn)披露聲明滬港通乃滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制的簡(jiǎn)稱(chēng)。滬港通是由香港交易及結(jié)算所有限公司（“港交所”）、上海證券交易所（“上交所”）與中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（“中國(guó)結(jié)算”）在中國(guó)內(nèi)地與香港兩地證券市場(chǎng)建立的交易及結(jié)算互聯(lián)互通機(jī)制，旨在實(shí)現(xiàn)兩地投資者直接進(jìn)入對(duì)方市場(chǎng)的目標(biāo)。香港及海外投資者均可透過(guò)滬港通買(mǎi)賣(mài)於上交所上市的股票(“滬股通”或“北向交易”)，而內(nèi)地投資者亦可透過(guò)滬港通買(mǎi)賣(mài)於聯(lián)交所上市的股票(“港股通”或“南向交易”)。滬股通A股交易須知事項(xiàng)1.香港聯(lián)合交易所有限公司（聯(lián)交所）將

2、接納所有香港及海外投資者(機(jī)構(gòu)與個(gè)人投資者)參與滬港通買(mǎi)賣(mài)滬股通股票。2.滬港通在初始階段僅有A股獲納入，其他產(chǎn)品類(lèi)別如B股、交易所買(mǎi)賣(mài)基金、債券以及其他證券將不包括在內(nèi)。而可買(mǎi)賣(mài)股票範(fàn)圍包括上證180指數(shù)的成份股、上證380指數(shù)的成份股，以及不在上述指數(shù)成份股內(nèi)但有H股同時(shí)在聯(lián)交所上市及買(mǎi)賣(mài)的上交所上市A股。聯(lián)交所提供的合資格滬股通股票名單將不定時(shí)更新，客戶(hù)應(yīng)密切關(guān)注香港交易所合資格股票名單。詳情請(qǐng)參閱香港交易所網(wǎng)頁(yè)http://www.hkex.com.hk/。3.而滬股通股票將在以下幾種情況下將被暫停買(mǎi)入（但允許賣(mài)出）：a)該等滬股不再屬於有關(guān)指數(shù)成份

3、股；及/或b)該等滬股被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示；及/或c)該等滬股相應(yīng)的H股不再在聯(lián)交所掛牌買(mǎi)賣(mài)；相應(yīng)適用情況。4.交易時(shí)間:聯(lián)交所參與者上交所交易時(shí)段上交所交易時(shí)間A股買(mǎi)賣(mài)的時(shí)段開(kāi)市集合競(jìng)價(jià)09:15至09:2509:10至11:30連續(xù)競(jìng)價(jià)（早市）09:30至11:30連續(xù)競(jìng)價(jià)（午市）13:00至15:0012:55至15:00-聯(lián)交所於內(nèi)地市場(chǎng)早市及午市開(kāi)市前5分鐘起接納香港券商北向訂單-於09:20至09:25，上交所不接受取消買(mǎi)賣(mài)盤(pán)的指令-於09:10至09:15、09:25至09:30、12:55至13:00，上交所不會(huì)處理任何指令，直至開(kāi)市為止，但聯(lián)交所

4、仍接受買(mǎi)賣(mài)盤(pán)訂單及取消買(mǎi)賣(mài)盤(pán)的指令-在開(kāi)市集合競(jìng)價(jià)時(shí)段未被撮合的買(mǎi)賣(mài)盤(pán)訂單將自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)段。5.通過(guò)滬股通達(dá)成的交易初期將受制於一個(gè)跨境投資總額度（即總額度）以及一個(gè)每日額度。北向總額度為人民幣3,000億元而每日額度為人民幣130億元，總額度和每日額度均按買(mǎi)盤(pán)淨(jìng)額計(jì)算?？傤~度餘額=總額度-買(mǎi)盤(pán)成交總額+賣(mài)盤(pán)成交總額（按【加權(quán)平均費(fèi)用】計(jì)算）**賣(mài)盤(pán)成交總額的加權(quán)平均費(fèi)用乃按各滬股通股票透過(guò)滬股交易通進(jìn)行的所有買(mǎi)盤(pán)成交購(gòu)買(mǎi)費(fèi)用計(jì)算，而非各個(gè)別交易所參與者實(shí)際進(jìn)行的相應(yīng)買(mǎi)盤(pán)成交。每日額度餘額＝每日額度－買(mǎi)盤(pán)訂單＋賣(mài)盤(pán)成交金額＋微調(diào)**每日額度餘額於下述情

5、況下將會(huì)增加：a)買(mǎi)盤(pán)訂單被取消，或b)買(mǎi)盤(pán)訂單被對(duì)方交易所拒絕，或c)買(mǎi)盤(pán)訂單以較佳價(jià)格執(zhí)行6.北向交易總額度的餘額將於上交所市場(chǎng)收市後在香港交易所網(wǎng)站刊發(fā)。每日額度的餘額將每隔1分鐘在香港交易所網(wǎng)站http://www.hkex.com.hk/及每隔5秒鐘透過(guò)專(zhuān)用網(wǎng)關(guān)「CCOG」及OMD指數(shù)傳輸專(zhuān)線發(fā)布。1(港交所資料截至2014年10月14日)7.當(dāng)北向交易分別的總額度餘額少於每日額度時(shí)，相應(yīng)買(mǎi)盤(pán)會(huì)於下一個(gè)交易日暫停(但仍可接受賣(mài)盤(pán)訂單)，直至總額度餘額重上每日額度水平。8.當(dāng)北向每日額度餘額於連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)段（連續(xù)交易）降至零或交易已超過(guò)餘額，日內(nèi)餘下時(shí)

6、間將不再接受買(mǎi)盤(pán)訂單。視乎總額度餘額，聯(lián)交所將於下一交易日恢復(fù)北向買(mǎi)盤(pán)服務(wù)。一旦北向每日額度餘額於開(kāi)市集合競(jìng)價(jià)時(shí)段降至零或交易已超過(guò)餘額，新的買(mǎi)盤(pán)將被駁回。不過(guò)，當(dāng)訂單在開(kāi)市集合競(jìng)價(jià)時(shí)段被取消，北向每日額度餘額或可於競(jìng)價(jià)時(shí)段完結(jié)前已快速回復(fù)正數(shù)水平。屆時(shí)，聯(lián)交所將再次接受北向買(mǎi)盤(pán)訂單。而已獲接受的買(mǎi)盤(pán)訂單不會(huì)因每日額度用盡受影響，除非交易所參與者取消訂單，否則將維持在交易所的訂單紀(jì)錄內(nèi)。詳情請(qǐng)參照以下附表:會(huì)否再接納買(mǎi)盤(pán)訂單？每日額度餘額降至零或負(fù)數(shù)的時(shí)間該時(shí)段內(nèi)若其後每日額度餘額>009:10–9:15(五分鐘輸入時(shí)段)不會(huì)會(huì)09:15–9:25(開(kāi)市集合

7、競(jìng)價(jià))只有在其後每日額度餘額>0會(huì)09:25–9:30(五分鐘輸入時(shí)段)只有在其後每日額度餘額>0會(huì)09:30–11:00(連續(xù)競(jìng)價(jià)-早市)不會(huì)不會(huì)12:55–13:00(五分鐘輸入時(shí)段)不會(huì)不會(huì)13:00–15:00(連續(xù)競(jìng)價(jià)-午市)不會(huì)不會(huì)9.滬股通交易貨幣是以人民幣為單位。10.在滬港通推出初期，「人證港幣交易通」將不會(huì)用以支持滬股通股票買(mǎi)賣(mài)。因此，客戶(hù)須以本身的人民幣買(mǎi)賣(mài)及交收滬股通股票。11.滬股通股票全日只接受限價(jià)訂單（上交所限價(jià)訂單可於指定價(jià)格或更優(yōu)價(jià)格撮合）。12.滬股通不接受修改訂單。若要修改訂單，必須先取消原有訂單，再重新輸入新訂單。13

8、.滬股通股票不容許回轉(zhuǎn)交易，僅可於T+1日或之後賣(mài)出