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《巨災(zāi)再保險(xiǎn)市場的發(fā)展困境與對策研究》由會員上傳分享,免費(fèi)在線閱讀,更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫。
1、匕久I木I迪I卩切口、J儀肚①旳TAJJ^WTL鐘偉顧弦[摘要]本文首先冋顧了國際巨災(zāi)再保險(xiǎn)市場在20世紀(jì)90年代在償付能力、定價(jià)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量、公共準(zhǔn)備金的設(shè)立等方面的發(fā)展困境;而后從保險(xiǎn)衍生品市場、政府參與再保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)的方式設(shè)計(jì)三方而總結(jié)了匡際巨災(zāi)再保險(xiǎn)市場的發(fā)展現(xiàn)狀及對策研究。城后對屮國巨災(zāi)再保險(xiǎn)市場的發(fā)展現(xiàn)狀及存在問題進(jìn)行分析,并給岀一定政策建議。[關(guān)鍵詞]巨災(zāi)再保險(xiǎn)市場;發(fā)展困境;資本市場;發(fā)展對策[中圖分類號]F840.9[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A[文章編號]1007?1962(2008)18?0018?05汶川地震以
2、來,雖然全面的損失評估還未計(jì)算出,但據(jù)估計(jì),此次地震給四川及周邊地區(qū)帶來的損失可能高達(dá)5000億元,相當(dāng)于中國GDP的3%o另一方而,數(shù)據(jù)顯示(第據(jù)截止6月21日,中國保監(jiān)會),在總死亡人數(shù)中,被保險(xiǎn)人1.64萬人;目前保險(xiǎn)業(yè)的賠款超過3.39億元,其中,人身佚險(xiǎn)賠付1.93億元,財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)賠付1.46億元??梢姡槐kU(xiǎn)魏額占總損失比例微小,不足0.07%o世界范圍來看,從195(年到2007年以來,隨著氣候變化、人口增長、經(jīng)濟(jì)體膨脹巨災(zāi)損失不斷增加,而其中保險(xiǎn)損失比例雖在近年來有所增加,但總體來看也很低。到2005年,保險(xiǎn)
3、損失占總損失不到l/2cSwissRe的研究報(bào)告顯示,諸如屮國汶川地震的巨災(zāi)損失,在許多其他國家,尤其是發(fā)展中國家,其保險(xiǎn)比例也是很低的。由此可見,巨災(zāi)保險(xiǎn),對其需求很大,但是由于巨災(zāi)的特性,其給保險(xiǎn)公司帶來的風(fēng)險(xiǎn)極大,因此衍生出對分散保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)的巨災(zāi)再保險(xiǎn)的很大需求。一、巨災(zāi)再保險(xiǎn)市場的發(fā)展困境:20枇紀(jì)90年代通常,巨災(zāi)保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)極大,即使所有風(fēng)險(xiǎn)均被完全再保險(xiǎn),全球保險(xiǎn)業(yè)在巨災(zāi)保險(xiǎn)上的風(fēng)險(xiǎn)曝露仍然很大。1992的要求,又能滿足通過保護(hù)社會公共利益而實(shí)現(xiàn)從整體上保護(hù)每個(gè)公民、法人利益的要求。反壟斷法對社會公共利益的追
4、求,突出表現(xiàn)為對競爭秩序的維護(hù)上。反壟斷法通過化解由壟斷所引起的私人§社會的矛盾沖突、通過對競爭秩序的維護(hù)和對資源的優(yōu)化配置,來促進(jìn)社會公共利益。在第一次世界大戰(zhàn)之后,倡導(dǎo)社會公共利益木位的反壟斷法在西方普遍得到了確立,竟?fàn)幜⒎ㄈ諠u為西方各國高度重視,并得到了蓬勃發(fā)展。時(shí)至今口,維護(hù)公共利益已成為反壟斷法的基本箱神。西方厲,值得我們借鑒。而且,反壟斷法的公益精神,往往是反壟斷法豁免適用的前提性條件。例如,韓國眼制壟斷和公平交易法》第1條規(guī)定,本法律的城終目的是,保護(hù)消費(fèi)者,實(shí)現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)的均衡發(fā)展。”我國仮壟斷法》第1務(wù)規(guī)定
5、,反壟斷法的目的是'提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率,維護(hù)消費(fèi)者利益和社會公共利益,促進(jìn)社會主義市場經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展?!贝送猓灿袨榫S護(hù)公共利益而豁免限制競爭行為的規(guī)定,如我國仮壟斷法》第15條第4款規(guī)定:吩實(shí)現(xiàn)節(jié)約能源、保護(hù)環(huán)培、勦災(zāi)喲助等補(bǔ)仝矣共利益”的豁年話陽蟲年Andrew颶風(fēng)——美國歷史中最大的災(zāi)難記錄,耗費(fèi)了保險(xiǎn)公司約155億美元。如果Andrew襲擊了Miami而不是人口較為稀少的南弗羅里達(dá)州,損失或許在三倍以上。美國第二大災(zāi)難是1994年的Northridgek地震,保險(xiǎn)損失125億美元。如果地震襲擊洛杉磯或者舊金山,損失或許
6、超過500億美元;如果同樣的地震襲擊H本東京,損失可達(dá)1000億美7E(DavidM.CutlerandRichardJ.Zeckhauser,reinsurancefbrcatastrophesandcataclysms,NBERworkingpaper5913,February1997)。另外,洪水災(zāi)害對保險(xiǎn)市場的影響也相當(dāng)巨大。20世紀(jì)90年代后,巨災(zāi)發(fā)生的頻度和強(qiáng)度有所增加,不可預(yù)測性加大,對巨災(zāi)保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)市場造成很大沖擊,—些保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)公司因難以償付巨災(zāi)損失而被迫重組、被收購甚至破產(chǎn)。自由化、放松管制、并購
7、加速是這一時(shí)期整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的特征。曾經(jīng)異常繁榮的倫敦再保險(xiǎn)市場遭受了巨大損失,再保險(xiǎn)業(yè)整體信用等級下滑,承保能力相對不足,其保險(xiǎn)公司利經(jīng)紀(jì)人的數(shù)量都減少了大約一半。隨著百慕大等市場的興起,加劇了競爭,在過去幾十年里,倫敦再保險(xiǎn)市場在全球業(yè)務(wù)中的市場份額大幅度下降。1.巨災(zāi)再保險(xiǎn)的償付能力。再保險(xiǎn)的存在形式通常有兩種:一種是作為主保險(xiǎn)方(primeinsurer)的附屬部門,另一種是專業(yè)再保險(xiǎn)(specialtyreinsurer)。主保險(xiǎn)主耍是對國內(nèi)的承保,而再保險(xiǎn)主要是國際業(yè)務(wù),將近一半的美國非附屬機(jī)構(gòu)的分出再保險(xiǎn)屬于國際
8、再保險(xiǎn),鍛大的再保險(xiǎn)市場包括美國、倫敦及逐漸興起的百慕大市場(同上)。巨大的自然災(zāi)害損失,造成了對巨災(zāi)再保險(xiǎn)償付能力2.巨災(zāi)再保險(xiǎn)的價(jià)格困境。由于信息不對稱的存在,即主保險(xiǎn)方很可能比再保險(xiǎn)方對真實(shí)損失的分布了解更多信息,因此,帶來了逆向進(jìn)擇的問題。而近年來,逆向選擇的問題進(jìn)一步復(fù)雜化,因關(guān)保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)的