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1、中國海洋大學碩士學位論文華商盛世成長基金投資組合風險測度研究姓名：牟偉濤申請學位級別：碩士專業(yè)：工商管理（MBA）指導(dǎo)教師：殷克東20120630華商盛世成長基金投資組合風險測度研究摘要隨著經(jīng)濟全球化和金融自由化的發(fā)展，信息技術(shù)的進步和金融創(chuàng)新的深化，全球金融市場得到了迅速發(fā)展。然而任何事物的發(fā)展都具有兩面性，金融市場也不例外。金融市場的快速發(fā)展一方面為投資者帶來了更加廣泛的投資機會，滿足了融資者的資金需求，優(yōu)化了資本配置，為促進經(jīng)濟社會發(fā)展發(fā)揮了重要作用；另一方面市場波動帶來的影響的廣度和深度以及其不斷加劇的趨勢也越來越引起人們的關(guān)注。金融風險不僅嚴重影響工商企業(yè)和金融機構(gòu)
2、的正常運營和生存，還對個人投資者和機構(gòu)投資者的利益帶來嚴重威脅，更有甚者對一國乃至全球金融及經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展都構(gòu)成嚴重威脅。因此風險管理的概念逐漸引起人們的重視，并發(fā)展成為金融投資過程中的重要方面?；鹱鳛榈湫偷慕M合投資方式，其風險也日益顯現(xiàn)。VAR方法正是衡量控制和管理風險的有效方法。該方法因其簡單明了的意義表達和廣泛的適用性在國外風險管理領(lǐng)域得到迅速而廣泛的應(yīng)用，但在國內(nèi)這一方法的應(yīng)用還處在起步階段。本文對該方法的產(chǎn)生背景、定義、計算方法以及拓展工具做了詳細介紹，并通過實證分析說明了其在基金風險管理中的應(yīng)用。在此基礎(chǔ)上本文希望能促進該方法在國內(nèi)的推廣，從而提高我國基金管理機
3、構(gòu)在風險管理領(lǐng)域的管理水平和競爭能力。本文首先對風險管理理論做了詳細介紹，并著重介紹了VAR方法。對VAR方法介紹了其基本概念、多種計算方法和拓展工具等。然后介紹了基金收益率的計算方法和績效評價的指標等。最后在理論分析的基礎(chǔ)上選取華商盛世成長基金，對其績效做了評述，并實證分析了VAR方法在基金風險管理過程中的實際應(yīng)用。本文以經(jīng)濟學金融學和證券投資學為理論基礎(chǔ)，以定量分析和定性分析為基本研究方法，通過參考大量相關(guān)文獻對理論進行分析并采用實際投資數(shù)據(jù)對理論分析進行支持。通過以上論述，詳細介紹了VaR方法在證券投資實際業(yè)務(wù)中作為風險管理工具的基本原理、計算方法及應(yīng)用過程。本文通過實
4、證分析驗證得到了，VAR方法是衡量控制管理基金投資組合風險的有效工具，該方法可廣泛應(yīng)用于信息披露，資產(chǎn)配置，風險限額管理等方面。關(guān)鍵詞：基金；風險測度；VARHuashangShengshiGrowingFundPortfoIi0RiskMeaSUrementKeSearCh■■一■AbstractW池theglobalizationofeconomyandthedevelopmentoffinancialliberalization,theprogressofinformationtechnologyandthedeepeningoffinancialinnovation,
5、theglobalfinancialmarketsrapiddevelopmentrapidly．Buteverythinghastwosidesandfinancialmarketisnoexception．Ontheonehandtherapiddevelopmentofthefinancialmarketbringawiderrangeofinvestmentopportunitiesforinvestors，meetthedemandofthemoneyusers，optimizetheallocationofcapital，SOitplayaveryimportan
6、troleinmodemeconomicandsociety．Ontheotherhandmarketfluctuationshaveallextensiveandprofoundsocialinfluence，andthemoreandmoredrasticfluctuationsintheeconomymakespeoplepaymoreattentiononriskmanagement．Financialrisknotonlyinfluencethenormaloperationsandsurvivalofenterpriseandfinancialinstimtion
7、sseriously，butalsoseriousthreatinvestinterestofindividualsandinstimtions，evenmoreitwillbringadeeplythreattoonecountryorthewholeglobalfinancialandeconomic．Sotheriskmanagementhasattractedpeople’Smoreattention,andbecomeanimportantaspectofthefinancialinvestm
