金融實(shí)體經(jīng)濟(jì)

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1、.大力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)對我國的重要作用：促進(jìn)國民基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，增加社會財富，增強(qiáng)綜合國力；改善人民生活，創(chuàng)造就業(yè)崗位；促使政府投資等刺激政策的有效實(shí)施；防范“產(chǎn)業(yè)空心化”和“金融泡沫化”等各種潛在風(fēng)險；穩(wěn)固金融業(yè)發(fā)展，應(yīng)對國際性經(jīng)濟(jì)沖擊。2.實(shí)施金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的有效措施：第一，統(tǒng)籌金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。金融應(yīng)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的潤滑劑，是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的依附經(jīng)濟(jì)。第二，加強(qiáng)金融監(jiān)管，保證金融安全。加強(qiáng)金融監(jiān)管能力建設(shè)，完善監(jiān)管規(guī)則，提升監(jiān)管有效性；明確監(jiān)管職責(zé)，統(tǒng)一監(jiān)管政策，減少監(jiān)管套利，彌補(bǔ)監(jiān)管真空。第三，加大對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的支持力度。引導(dǎo)和支持金融機(jī)構(gòu)充分滿足優(yōu)勢傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在新技術(shù)、

2、新設(shè)備、新工藝等方面的資金需求，加大對加工貿(mào)易企業(yè)向研發(fā)設(shè)計等價值鏈高端環(huán)節(jié)延伸的金融支持。第四，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)小微企業(yè)專營服務(wù)機(jī)構(gòu)建設(shè)。積極創(chuàng)新適合小微企業(yè)需求的金融產(chǎn)品和信貸模式。第五，拓寬融資渠道。有效解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難、融資貴問題，防止虛擬經(jīng)濟(jì)過度自我循環(huán)和膨脹，防止出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)空心化、產(chǎn)能過剩。3.首先，分析我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展現(xiàn)狀，如中小企業(yè)面臨融資難的問題；實(shí)體經(jīng)濟(jì)以出口導(dǎo)向型為主、以生產(chǎn)低端產(chǎn)品為主；國際金融危機(jī)之后發(fā)達(dá)國家重視再工業(yè)化，實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨更加激烈的競爭等。其次，提出實(shí)施以金融促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要意義，如有助于穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)，防止金融泡沫；增加社會財富，增強(qiáng)

3、綜合國力；創(chuàng)造就業(yè)和增加稅收。最后，針對問題，提出以金融促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的具體措施，如采取有效的財政稅收政策、財政補(bǔ)貼政策等，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；加快實(shí)體經(jīng)濟(jì)升級轉(zhuǎn)型、改善實(shí)體企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境，實(shí)現(xiàn)實(shí)體產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的良性互動與循環(huán)；放寬民間借貸、抑制社會資本脫實(shí)向虛、降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款利率，通過金融改革促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。金融總量增長過快，但結(jié)構(gòu)不合理，功能發(fā)揮不充分金融結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化滯后于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)過于單一金融機(jī)構(gòu)的集中度過高，不利于金融行業(yè)額充分競爭美國自上個世紀(jì)70年代開始,經(jīng)濟(jì)開始陷入“滯脹”的困境,同時隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,勞動力成本越發(fā)高昂

4、,傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的競爭力逐漸下降。在這種情況下,美國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展幵始出現(xiàn)轉(zhuǎn)型的需要和傾向,而推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級,培育高技術(shù)、高附加值的新興產(chǎn)業(yè)成為當(dāng)務(wù)之急。實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要決定了金融結(jié)構(gòu)也必須進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。之后,美國的資本市場開始加大對高科技中小企業(yè)的支持力度,NASDAQ股票市場迅速?起,風(fēng)險投資體系規(guī)模也迅速擴(kuò)大,在整個金融結(jié)構(gòu)中占比顯著提升。憑借技術(shù)進(jìn)步和金融系統(tǒng)強(qiáng)有力的支持,從上個世紀(jì)90年代起,美國知識經(jīng)濟(jì)特征明顯的“新經(jīng)濟(jì)”開始發(fā)力,國民經(jīng)濟(jì)保持了戰(zhàn)后罕見的長期高速增長,同時通貨膨脹維持在較低水平。金融結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵性調(diào)整成為新經(jīng)濟(jì)在美國率先形成的決定因素之一。最典型的負(fù)面例

5、子就是美國金融市場結(jié)構(gòu)的演變過程中,衍生產(chǎn)品市場的無限制發(fā)展,導(dǎo)致虛擬經(jīng)濟(jì)過度膨脹,全球經(jīng)濟(jì)杠桿化水平居高不下,并引發(fā)了20世紀(jì)30年代大蕭條以來最為嚴(yán)重的金融危機(jī)。金融衍生品市場的發(fā)展固然具有分散和降低市場風(fēng)險的作用,但如果監(jiān)管不當(dāng),無序發(fā)展,金融衍生產(chǎn)品市場也極易成為投機(jī)的溫床。次貸危機(jī)之前,金融衍生產(chǎn)品的價值竟遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于全球的GDP,金融創(chuàng)新過度和虛擬經(jīng)濟(jì)泡沫化膨脹已一覽無遺。統(tǒng)計表明,僅...在1980-2006的26年間,美國的虛擬資產(chǎn)增長高達(dá)453%,其中金融和地產(chǎn)所占比重高達(dá)90%以上。1一iL其基礎(chǔ)資產(chǎn)出現(xiàn)問題,衍生產(chǎn)品市場即如建立在沙灘上的大廈轟然倒塌。實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛

6、擬經(jīng)濟(jì)的匹配是經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的基礎(chǔ),兩者在運(yùn)行中必須保持動態(tài)均衡。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前提,但虛擬經(jīng)濟(jì)具有自身特殊的運(yùn)行規(guī)律,導(dǎo)致與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展經(jīng)常不同步;當(dāng)兩者的不匹配達(dá)到-定嚴(yán)重程度時,市場自身無法調(diào)節(jié)失衡,虛擬經(jīng)濟(jì)就會向泡沫化發(fā)展,進(jìn)而引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。所以必須在兩者之間尋求動態(tài)平衡,使實(shí)體和虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展形成良性循環(huán)。金融結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化的適應(yīng)彈性較低雖然改革開放以來我國金融結(jié)構(gòu)發(fā)生了革命性的變革,但必須清醒地認(rèn)識到,這種變革更多地是靠政策推動和制度安排在框架搭建上催生的多元化,隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制逐步建立和完善,由體制變革所帶來的“改革紅利”必將逐漸衰減,其邊際作用力

7、量逐漸下降,產(chǎn)生于轉(zhuǎn)軌時期的、短暫而特殊的外在推動力消失后,我國的金融結(jié)構(gòu)將失去繼續(xù)演變的推動力,在較長時期內(nèi)維持當(dāng)前的不均衡狀態(tài)。在政府主導(dǎo)的金融結(jié)構(gòu)演變中,金融系統(tǒng)自身的作用發(fā)揮始終受到限制,.無法實(shí)現(xiàn)自下而上的主動的結(jié)構(gòu)變革。金融結(jié)構(gòu)演變的形式重于實(shí)質(zhì),以表面上的完整和形式上的多元化為主,金融發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律性沒有得到充分的重視。其后果是長期來看,金融結(jié)構(gòu)的扭曲將制約金融系統(tǒng)資源配置功能的發(fā)揮和資源配置效率的提高,使其無法充分滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要。.......