基于壓力測試對商業(yè)銀行信用風險的研究

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1、目錄一、引言3二、壓力測試的介紹和一般程序31.壓力測試的定義32.一般步驟43.進行壓力測試的方法4三、Logistic方法介紹41.宏觀經(jīng)濟指標的選擇42.宏觀經(jīng)濟指標對PD的Logit回歸53.logit回歸模型的建立5四、回歸分析模型建立及結(jié)果分析61.假設(shè)壓力情景事件62.spss回歸73.回歸結(jié)果分析7五、三種壓力情境下的違約概率測度81.年度違約率的計算82.不同沖擊的銀行違約率83.商業(yè)銀行應(yīng)對損失的情況8六、結(jié)論8參考文獻9基于壓力測試對我國商業(yè)銀行信用風險研究摘要：壓力測試旨在用來測量某些小概率事件對銀行經(jīng)營或其所擁有的投資組合造成的影響，本文選取了我國商業(yè)銀行的

2、一些金融數(shù)據(jù)，運用Logistic回歸的方法對商業(yè)銀行承受的最大風險進行了研究。關(guān)鍵詞：壓力測試Logistic回歸信用風險一、引言壓力測試是豬金融機構(gòu)用以衡量一些例外但有可能發(fā)生的事件的潛在損失的方法。我們開展壓力測試的歷史并不長，早期主要用于市場風險管理，隨著時間的推移，業(yè)界也逐漸的用來補充信用風險模型的不足。巴塞爾新資本協(xié)議的頒布為各國銀行風險提出了新的要求，風險度量和控制在國內(nèi)銀行業(yè)受到高度關(guān)注。新資本協(xié)議的一個突出特點就是在組合層次上利用在險價值（VAR，valueatrisk）來衡量風險，VAR是在概率既定情況下，銀行的資產(chǎn)組合價值在下一階段最多可能隨時多少。然而VAR不

3、能解釋一些小概率的而有可能對銀行造成較大損失的事件，這些事件可能對銀行帶來致命危害，如1987年美國股市崩盤、1997年東南亞金融風暴、1998年俄羅斯政府違約事件、2008年美國金融危機，在這些情況下VAR模型便告失靈。為了彌補VAR的不足，巴塞爾新資本協(xié)議明確指出銀行必須建立良好的壓力測試程序并定期進行壓力，以反映各種經(jīng)濟環(huán)境改變的情景對信貸組合的不利影響。二、壓力測試的介紹和一般程序1.壓力測試的定義壓力測試能夠幫助商業(yè)銀行充分了解潛在風險因素與銀行財務(wù)狀況之間的關(guān)系，深入分析銀行抵御風險的能力，形成供董事會和高級管理層討論并決定實施的應(yīng)對措施，預(yù)防極端事件可能對銀行帶來的沖擊

4、。對于日常管理中廣泛應(yīng)用各類風險計量模型的銀行，壓力測試應(yīng)成為模型方法的重要補充。壓力測試也能夠幫助銀監(jiān)會充分了解單家銀行和銀行業(yè)體系的風險狀況和風險抵御能力。本文重點研究信用風險壓力測試的方法，也就是度量不利情景下信用風險因子變動對銀行資本帶來的影響，并判斷銀行資本能否覆蓋相應(yīng)損失。2.一般步驟一次壓力測試一般來講有六個步驟(1.確認資料的完整性、正確性及實時；2.壓力情景的建立；3.定義各風險因子；4.選擇、執(zhí)行壓力測試方法；5.依新壓力測試情景進行資產(chǎn)組合的評估；6.壓力測試結(jié)果的解釋分析；）其中壓力情景事件是指一些可能對銀行資產(chǎn)質(zhì)量、盈利及資本充足率等產(chǎn)生重要影響的不利條件，

5、它往往有金融機構(gòu)通過分析歷史上的不利事件產(chǎn)生，或有相關(guān)專家根據(jù)假設(shè)產(chǎn)生，如本國經(jīng)濟衰退、主要經(jīng)濟體經(jīng)濟衰退（GDP、CPI等的變化）等。風險因子是對資產(chǎn)組合未來的收益產(chǎn)生影響的變量。我國銀行業(yè)常見的風險因子為違約概率（probabilitydefault,PD)、違約損失率（lossgivendefault，LGD）、違約風險暴露（exposureatdefault，EAD）及到期日（maturity，M）四個主要風險因子。3.進行壓力測試的方法（1）敏感性測試方法。敏感性測試旨在測量單個重要風險因素或少數(shù)幾項關(guān)系密切的因素由于假設(shè)變動對銀行風險暴露和銀行承受風險能力的影響。（2）情

6、景測試方法情景測試是假設(shè)分析多個風險因素同時發(fā)生變化以及某些極端不利事件發(fā)生對銀行風險暴露和銀行承受風險能力的影響。資產(chǎn)組合的評估市值評估這些不利的情況下銀行的損失大小、盈利能力變化等，以衡量銀行的穩(wěn)健性和安全性。問題的關(guān)鍵是確定這些不利的情況下的情景參數(shù)（GDP、貸款額度增加、貸款利率上升、CPI的不斷升高、失業(yè)率上升、房價下跌、股指下跌等）和風險因子（PD、LGD、EAD、M等）之間的聯(lián)系，以及風險因子對資產(chǎn)組合價值損失等的影響關(guān)系。三、Logistic方法介紹關(guān)于風險因子對資產(chǎn)組合價值損失的關(guān)系，可以通過EL=PD*LGD*EAD為基礎(chǔ)計算，其中EL（expectedloss）

7、為預(yù)期的損失，為簡化分析，本文LGD參考BASEL的有關(guān)要求統(tǒng)一取45%（銀行和國家的無抵押的高級債權(quán)，LGD=45%；銀行和國家的無抵押的次級債權(quán)，LGD=75%），EAD取貸款余額作為近似，將研究重點放在宏觀經(jīng)濟狀況對違約損失率PD的沖擊方面。1.宏觀經(jīng)濟指標的選擇選取可以表現(xiàn)宏觀經(jīng)濟的指標有：國民生產(chǎn)總值、通貨膨脹與緊縮、投資指標、消費、金融、財政指標等。其中投資指標包括：固定資產(chǎn)投資額；消費指標包括：社會消費品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額；金融指