項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)的管理ppt培訓(xùn)課件

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1、第五章項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)的管理課程要求：項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型、識(shí)別、分析項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)管理的原則和管理四種基本的風(fēng)險(xiǎn)管理工具第五章項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)的管理一、風(fēng)險(xiǎn)管理概述：1950年加拉格爾的調(diào)查報(bào)告中1963年梅爾和赫奇斯《企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理》風(fēng)險(xiǎn)管理1964年由美國(guó)學(xué)者威廉姆斯和漢斯在《RiskManagementandInsurance》提出較為全面而又確切的定義。風(fēng)險(xiǎn)管理是各經(jīng)濟(jì)、社會(huì)單位在對(duì)其生產(chǎn)、生活中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、估測(cè)、評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，優(yōu)化組合各種風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效的控制，妥善處理風(fēng)險(xiǎn)所致的結(jié)果，以期以最小的成本達(dá)到最大的安全保障的過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)管理的一條基

2、本原則是：以最小的成本獲得最大的保障。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的處理有減輕風(fēng)險(xiǎn)、回避風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)、自留風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)等五種方法。風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別定性風(fēng)險(xiǎn)分析定量風(fēng)險(xiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)順序發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)事件觸發(fā)器次序列表趨勢(shì)次序列表趨勢(shì)響應(yīng)計(jì)劃應(yīng)急措施糾正行為產(chǎn)品描述、戰(zhàn)略、技術(shù)、歷史記錄和工作分解結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃編制§5.1項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型及管理項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)就是指項(xiàng)目融資活動(dòng)中遭受損失的可能性項(xiàng)目融資的全過(guò)程就是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偤惋L(fēng)險(xiǎn)控制的過(guò)程。一、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)（一）按照項(xiàng)目建設(shè)的進(jìn)展階段劃分（二）按項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的可控制性劃分（三）按照項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式劃分（

3、一）按照項(xiàng)目建設(shè)的進(jìn)展階段劃分項(xiàng)目建設(shè)階段的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目建設(shè)前所從事的項(xiàng)目規(guī)劃、可行性研究、工程設(shè)計(jì)、地質(zhì)勘探等工作所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)有項(xiàng)目投資者承擔(dān)；項(xiàng)目建設(shè)階段，購(gòu)買(mǎi)工程用地、設(shè)備和支付工程價(jià)款等工作所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，由貸款銀行承擔(dān)，且在完工時(shí)，貸款銀行達(dá)到最高。項(xiàng)目試生產(chǎn)階段的風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)完工標(biāo)準(zhǔn)是指項(xiàng)目產(chǎn)品的產(chǎn)量和質(zhì)量、原材料、能耗等技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)在規(guī)定的時(shí)間范圍內(nèi)達(dá)到項(xiàng)目融資文件的具體規(guī)定，才可以被貸款銀行認(rèn)為正式完工。項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)階段的風(fēng)險(xiǎn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等，隨著債務(wù)的償還，貸款銀行的風(fēng)險(xiǎn)逐步降低。項(xiàng)目融資項(xiàng)目融資（二）按項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的可控制性劃分項(xiàng)目的核

4、心風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的核心風(fēng)險(xiǎn)與項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有直接關(guān)系，是項(xiàng)目的投資者和經(jīng)營(yíng)者可了解并且有能力管理控制的風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目核心風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括：1.完工風(fēng)險(xiǎn)的管理2.生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的管理3.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理4.環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)的管理項(xiàng)目的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)通常較難預(yù)測(cè)，一般它都超出企業(yè)控制的范圍，其風(fēng)險(xiǎn)管理難度較大，這就要求人們制定出有別與項(xiàng)目核心風(fēng)險(xiǎn)管理的方法和思路。項(xiàng)目的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括：1.項(xiàng)目的政治風(fēng)險(xiǎn)2.法律風(fēng)險(xiǎn)管理3.金融風(fēng)險(xiǎn)管理（三）按照項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式劃分信用風(fēng)險(xiǎn)完工風(fēng)險(xiǎn)生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)政治風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)二、項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型及管理系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：（環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

5、）與市場(chǎng)客觀環(huán)境有關(guān)，超出了項(xiàng)目自身范圍的風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：（核心風(fēng)險(xiǎn)）由項(xiàng)目實(shí)體有關(guān)自行控制和管理的風(fēng)險(xiǎn)1、政治風(fēng)險(xiǎn)與獲準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)2、法律風(fēng)險(xiǎn)與違約風(fēng)險(xiǎn)3、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)4、完工風(fēng)險(xiǎn)5、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和維護(hù)風(fēng)險(xiǎn)6、環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目融資的風(fēng)險(xiǎn)管理項(xiàng)目融資的風(fēng)險(xiǎn)管理是指有目的的通過(guò)、組織、協(xié)調(diào)和控制等管理活動(dòng)來(lái)防止和減少風(fēng)險(xiǎn)的損失發(fā)生。需要解決的兩個(gè)問(wèn)題：1）如何科學(xué)地判斷可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，以及風(fēng)險(xiǎn)因素在未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)2）項(xiàng)目融資中，如何運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理工具發(fā)揮作用。1.政治風(fēng)險(xiǎn)1）政治風(fēng)險(xiǎn)：（1）國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)，如國(guó)家政治體制的崩潰、對(duì)項(xiàng)目實(shí)行國(guó)有化；對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品實(shí)行禁運(yùn)等（2）國(guó)家政治經(jīng)濟(jì)政策的穩(wěn)定性風(fēng)

6、險(xiǎn)，如稅制的變更、規(guī)稅調(diào)整、外匯管理的變化。2）減輕政治風(fēng)險(xiǎn)的方法途徑減輕政治風(fēng)險(xiǎn)的方法途徑□授予項(xiàng)目發(fā)起人的特許證書(shū)內(nèi)容如果有模棱兩可的情況應(yīng)交發(fā)證機(jī)構(gòu)檢查和確認(rèn)；對(duì)特許證書(shū)的任何修改、更新、撤銷(xiāo)，如果能事先通知貸款人；如果項(xiàng)目公司失敗，貸款人可尋求把待許證書(shū)轉(zhuǎn)讓給自己或由貸款人提名的公司；□將尋求免于征用和國(guó)有化、以及在發(fā)生這些情況時(shí)得到適當(dāng)?shù)难a(bǔ)償?shù)谋ＷC；□如果可能，應(yīng)從中央銀行得到可以獲得外匯的長(zhǎng)期保證；□如果項(xiàng)目產(chǎn)生“硬通貨”，通過(guò)銷(xiāo)售合同，貸款人可能從海外接受，控制和保留現(xiàn)金流量；□項(xiàng)目發(fā)起人和貸款人應(yīng)熟悉所在國(guó)的稅收和關(guān)稅法令，使項(xiàng)目及其融資結(jié)構(gòu)利用避免雙重

7、征稅條約和雙邊或國(guó)家間貿(mào)易協(xié)議的有利之處；項(xiàng)目發(fā)起人可能求助于轉(zhuǎn)移價(jià)格（transferpricing）方式來(lái)避免征稅和外匯匯劃的限制；□可以向商業(yè)保險(xiǎn)公司或官方機(jī)構(gòu)（如出口信貸機(jī)構(gòu)或多邊發(fā)展機(jī)構(gòu)）投保政治風(fēng)險(xiǎn)。如果銀團(tuán)中的貸款人是來(lái)自大范圍的多個(gè)“友好”國(guó)家，可能阻止所在國(guó)政府采取損害貸款人或?qū)嶋H上是項(xiàng)目發(fā)起人利益的行動(dòng)1、貸款銀行與世界銀行等多邊金融機(jī)構(gòu)和地區(qū)開(kāi)發(fā)銀行共同對(duì)項(xiàng)目發(fā)放貸款。2、形成一個(gè)國(guó)際投資和貸款者的集團(tuán)共同投資該項(xiàng)目,如果該項(xiàng)目被沒(méi)收，則危機(jī)該國(guó)的國(guó)家信用，使其陷入一種不能被國(guó)際社會(huì)接受和容忍的局面。3、向某些私人保