人民幣匯率變動對物價傳遞效應的實證分析

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1、對外經(jīng)濟貿(mào)易大學碩士學位論文人民幣匯率變動對物價傳遞效應的實證分析姓名：李曉倩申請學位級別：碩士專業(yè)：金融學指導教師：杜冬云201104摘要隨著布雷頓森林體系的崩潰，全球經(jīng)濟金融運行態(tài)勢發(fā)生了根本性的變化，匯率變化己經(jīng)影響到了市場經(jīng)濟的各個環(huán)節(jié)。1997年東南亞金融危機的爆發(fā)更加表明有彈性有管理的匯率制度有助于一國的金融市場的穩(wěn)定。所以我國逐漸拋棄實際的固定匯率制，從2005年7月21日開始實行有管理的浮動匯率制。但此后雙順差導致的外匯儲備的急劇增長，進一步促使我國在面臨匯率大幅升值的情況下又遭遇通貨膨脹的高居不下。匯率波動與物價變動的關系更加引起人們的重視。筆者通過

2、選定變量指標、確立數(shù)據(jù)的研究期間、技術轉化并修改相關理論條件，運用協(xié)整和VAR模型等計量方法分析人民幣匯率變動對國內(nèi)物價水平的影響及動態(tài)機制。通過反復驗證得出了人民幣有效匯率、消費者物價指數(shù)、國際原油價格、企業(yè)商品價格指數(shù)和貨幣供應量流動性指標之間的相互影響的關系。研究結果表明，人民幣名義有效匯率對物價波動在長期有十分顯著的影響，而短期的影響不是很顯著?？偨Y全文，我們可以得出的建議是增強人民幣的匯率彈性，并采取相機抉擇的原則確定人民幣匯率水平；貨幣當局實行穩(wěn)定、可信的貨幣政策；時時關注匯率對進口能源價格的影響，增強我國在國際石油市場上的定價能力。關鍵詞：匯率傳導人民幣

3、有效匯率向量自同歸模型AbstractAccompanywiththecollapseoftheBretton肋odssystem。globaleconomicandfinancialsituationhasundergoneafundamentalchange．Exchangeratechangeshaveaffectedallaspectsofthemarketeconomy．1997SoutheastAsianfinancialcrisisthateruptedmoreflexibleexchangeratesystemhelpedtomanageacountr

4、y'sfinancialmarketstability．Therefore，thegradualabandonmentofthefixedexchangeratesystemactually,introducedamanagedfloatingexchangeratesystemon21July2005．ButthendoublesurplusledtotherapidgrowthofforeignexchangereservestofurtherpromoteChinatsexchange-rateappreciationinthefaceofthecasearea

5、lsoaffectedbyinflationremainshigh．Exchangeratefluctuationsandtherelationshipbetweenpricechanges，morepeoplepayattention．Throughvariableindicatorselectedtoestablishthedataduringthestudyperiod，thetheoryoftechnologytransferandmodifytheconditions，theuseofcointegrationand眥modelstoanalyzetheRM

6、[Bexchangeratemeasuredagainsttheimpactofdomesticpricelevelanddynamicmechanism．Obtainedbyrepeatedlyverifiedeffectiveexchangerateof啪theconsumerpriceindex，intemationalcrudeoilprices，thecorporategoodspriceindexandmoneysupplyliquidityindicatorsoftherelationshipbetween．11礙resultsshowthattheno

7、minaleffeCtiveexchangerateofRMBagainstpricefluctuationsisverysignificantinthelongtermimpact，whiletheshort—termimpactisnotsignificant．Concludingthepaper,theproposalwecandrawaretoenhancetheflexibilityofRMBexchangerate，adopttheprincipleofdiscretionarydetermineRMBexchangerate，imple