金融生態(tài)環(huán)境、審計(jì)意見與融資約束的實(shí)證研究

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1、學(xué)校代碼：10327學(xué)號(hào)：1120150169碩士學(xué)位論文金融生態(tài)環(huán)境、審計(jì)意見與融資約束的實(shí)證研究學(xué)院：會(huì)計(jì)學(xué)院專業(yè)：會(huì)計(jì)學(xué)研究方向：會(huì)計(jì)理論與研究姓名：齊珊指導(dǎo)教師：孟翠湖教授完成日期：2018年4月答辯日期：2018年6月ANEMPIRICALSTUDYONTHEFINANCIALECOLOGICALENVIRONMENTAUDITOPINIONSANDFINANCINGCONSTRAINTSADissertationSubmittedtoNanjingUniversityofFinanceandEconomicsFortheAca

2、demicDegreeofMasterofManagementBYQiShanSupervisedby(Associate)ProfessorMengcuihuSchoolofAccountingNanjingUniversityofFinanceandEconomicsJune2018I學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明:所呈交的學(xué)位論文，是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下，獨(dú)立進(jìn)行研究工作所取得的成果。除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本論文不含任何其他個(gè)人或集體己經(jīng)發(fā)表或撰寫過的作品成果。對(duì)本文所涉及的研究工作做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中以明確方式

3、標(biāo)明。本人完全意識(shí)到本聲明的法律責(zé)任由本人承擔(dān)。特此聲明作者簽名：日期：學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書本人完全了解南京財(cái)經(jīng)大學(xué)關(guān)于收集、保存、使用學(xué)位論文的規(guī)定，同意如下各項(xiàng)內(nèi)容:按照學(xué)校要求提交學(xué)位論文的印刷本和電子版本;學(xué)校有權(quán)保存學(xué)位論文的印刷本和電子版并采用影印、縮印、掃描、數(shù)字化或其它手段保存論文;學(xué)校有權(quán)提供目錄檢索以及提供本學(xué)位論文全文或部分的閱覽服務(wù);學(xué)校有權(quán)按照有關(guān)規(guī)定向國家有關(guān)部門或者機(jī)構(gòu)送交論文;學(xué)?？梢圆捎糜坝?、縮印或者其它方式合理使用學(xué)位論文，或?qū)W(xué)位論文的內(nèi)容編入相關(guān)數(shù)據(jù)庫供檢索;保密的學(xué)位論文在解密后遵守此規(guī)定。作者

4、簽名：導(dǎo)師簽名：日期：摘要近年來，金融生態(tài)環(huán)境的概念日益興起，構(gòu)建良好的金融生態(tài)環(huán)境助力經(jīng)濟(jì)發(fā)展已成為我國政府部門的重要工作。毋庸置疑，金融生態(tài)環(huán)境的發(fā)展水平對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行以及微觀企業(yè)行為都具有不容忽視的深遠(yuǎn)影響。目前，已有的國內(nèi)文獻(xiàn)更側(cè)重于關(guān)注金融生態(tài)環(huán)境指標(biāo)體系的評(píng)價(jià)以及針對(duì)金融生態(tài)演進(jìn)與宏觀實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究，而對(duì)金融生態(tài)環(huán)境所具有的微觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)關(guān)注較少。公司的融資行為對(duì)于公司發(fā)展是至關(guān)重要的，由于我國經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型期，資本市場(chǎng)還不太成熟，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，融資約束是我國企業(yè)不可避免所具備的。而企業(yè)所面臨的融資約束，

5、不僅是公司選擇資金來源、確定籌資方案的重要依據(jù)，又是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目、決定投資取舍的主要標(biāo)準(zhǔn)。因此如何解決我國企業(yè)普遍面臨的融資約束，實(shí)現(xiàn)企業(yè)跨越式發(fā)展，便成為當(dāng)務(wù)之急、重中之重。本文從企業(yè)所處的金融生態(tài)環(huán)境和代表外部監(jiān)督的審計(jì)意見入手，研究其對(duì)融資約束的影響，以及如何緩解融資約束、提高信貸資源配置效率的問題。本文以2011-2016年我國A股上市公司為樣本進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，研究了不同金融生態(tài)環(huán)境下，審計(jì)意見對(duì)企業(yè)融資約束的影響。結(jié)果表明：金融生態(tài)環(huán)境的改善，有助于緩解企業(yè)面臨的融資約束，但是被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的公司，所面臨的融資約束更大。因此

6、，金融生態(tài)環(huán)境的改善，不僅可以從整體上降低融資約束，而且投資者更重視會(huì)計(jì)信息質(zhì)量并據(jù)此決定資源配置。此外，鑒于對(duì)我國特殊國情的考慮，本文在擴(kuò)展性研究中，根據(jù)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)將全樣本分組，對(duì)比了在國企和民營企業(yè)中在不同金融生態(tài)環(huán)境下，產(chǎn)權(quán)性質(zhì)對(duì)審計(jì)意見與融資約束關(guān)系的影響。結(jié)果表明在良好的金融生態(tài)環(huán)境中，在民營企業(yè)中，審計(jì)意見對(duì)融資約束的影響作用更加明顯。通過在金融生態(tài)環(huán)境的背景下，研究審計(jì)意見對(duì)融資約束的影響，一是從宏觀層面揭示金融生態(tài)環(huán)境對(duì)于企業(yè)融資約束的影響，及其在緩解我國民營企業(yè)信貸歧視方面的重要作用。二是豐富了融資約束理論，提供了審計(jì)意見

7、影響企業(yè)融資約束的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，并探討了金融生態(tài)環(huán)境在其中所扮演的重要角色。從而不僅為政府部門進(jìn)一步優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境提供了重要的實(shí)證依據(jù)，也為企業(yè)改進(jìn)融資決策、提高信貸資源配置提供了一定的參考價(jià)值。關(guān)鍵字：金融生態(tài)環(huán)境；審計(jì)意見；融資約束IABSTRACTInrecentyears,theconceptoffinancialecologicalenvironmentisrisingdaybyday.Buildingagoodfinancialecosystemandhelpingeconomicdevelophealthyhasbecomea

8、nimportantworkofourgovernmentdepartments.Thereisnodoubtthatthedevelopmentlevelofthefinancialecol