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《對發(fā)展我國風險投資的探討》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內容在教育資源-天天文庫。
1、西南財經(jīng)大學碩士學位論文對發(fā)展我國風險投資的探討姓名：黃文黎申請學位級別：碩士專業(yè)：金融學指導教師：張合金20040401摘要知識經(jīng)濟時代的到來，使風險投資在我國經(jīng)濟建設中扮演越來越重要的角色。知識經(jīng)濟是一種以知識資源為基礎的經(jīng)濟形態(tài)，是一種以知識為主導的經(jīng)濟，科學成果轉化為生產(chǎn)力，形成高新技術產(chǎn)業(yè)，最大的特征就是高新技術與資金的雙向密集。風險投資是高技術產(chǎn)業(yè)中的一個資金有效使用過程中的支持系統(tǒng)，是一種科研、企業(yè)和金融有機結合的投資體制，是在市場經(jīng)濟體制下支持科技成果轉化的一種重要手段。美國九十年代以后的經(jīng)濟一直保
2、持強勁增長，科學技術成為經(jīng)濟發(fā)展的首要資源，高新技術產(chǎn)業(yè)成為了帶動經(jīng)濟增長的“火車頭”，在知識與經(jīng)濟之間需要一個橋梁，這一橋梁就是“高科技產(chǎn)業(yè)化”在這種知識大背景下，哪個國家掌握了高科技優(yōu)勢，哪個國家在高科技產(chǎn)業(yè)化中領先，哪個國家就掌握了經(jīng)濟發(fā)展的主動權和國際競爭力的領先。因此，風險投資不失為一種適合高科技發(fā)展的新型投資方式。一、本文選題的目的與意義風險投資最早出現(xiàn)于18世紀末20世紀初期。1946年哈佛大學商學院教授GEORGEDORITOS和新英格蘭地區(qū)的一些企業(yè)家共同組織成立了美國研究與發(fā)展公司，風險投資開始
3、專業(yè)化和制度化。高科技是提高并實現(xiàn)投資效益的重要手段，也是一個國家經(jīng)濟走向成長階段的重要支柱。但是，高科技成果只有轉化為現(xiàn)實生產(chǎn)力，才能提高和實現(xiàn)投資效益。實踐證明，高科技產(chǎn)業(yè)化的有效途徑是發(fā)展風險投資。而我國的現(xiàn)狀是在形成高科技產(chǎn)業(yè)過程中，出現(xiàn)了高新成果“相對過?！迸c資金投入嚴重短缺的反差狀況。長期以來，我國的科技成果推廣率徘徊在“20%-50%”之間，科研成果轉化率低，除體制方面的原因外，資金力度不夠也是出現(xiàn)這種反差的一個主要原因。隨著我國金融體制改革的深化，銀行與證券、銀行與信托實行了分業(yè)經(jīng)營。銀行正向真正的
4、商業(yè)銀行方向發(fā)展，商業(yè)銀行的性質和自身發(fā)展的需要將推動銀行同科技的結合，風險投資是實現(xiàn)這一結合的最佳形式。我國己經(jīng)加入了WTO，中國金融業(yè)面臨著金融全球化的新挑戰(zhàn)，我國必須加快資本市場的改革步伐，使我國資本市場成為風險投資孕育和成長的土壤。在國務院關于深化科技體制改革的決定中，提出了八項保障性措施，其中就包括積極探索發(fā)展風險投資機制，促進科技成果轉化。科技部部長朱麗蘭闡明了建立風險投資機制的必要性。由此可見，我國發(fā)展風險投資已具備了良好的政治、社會環(huán)境。因此，我們應當借鑒美國、西歐等發(fā)達國家風險投資的先進經(jīng)驗，結合
5、我國實際情況，制定適合我國發(fā)展風險投資的運行模式，開拓風險資金的來源，構建風險投資公司。二、論文的主要內容第一章探討我國發(fā)展風險投資的必要性和可行性本章通過分析經(jīng)濟學家對風險投資的定義，歸納出風險投資的內涵特點。首先，指出加大對高科技的投資是知識經(jīng)濟的要求，實現(xiàn)了資金與技術的融合;其次，對高科技投入的現(xiàn)狀呼喚風險投資;再次，風險投資的特點決定了它是促進高科技發(fā)展的有效方式。最后，從政治、經(jīng)濟、社會等方面指出我國己具備發(fā)展風險投資的有利條件，風險投資得到社會各界、政府的日益重視。改革開放20多年來，宏觀環(huán)境十分有利，
6、我國發(fā)展風險投資面臨著良好的機遇，我們只要克服或采取變通手段繞過現(xiàn)存障礙，發(fā)展風險投資完全可行。第二章了解國外風險投資經(jīng)驗和國內風險投資現(xiàn)狀首先對美國、西歐、日本等國的風險投資業(yè)的發(fā)展模式及采取的鼓勵措施進行了概括描述，并對國外風險投資的基本特點進行比較。通過比較，我們了解到市場經(jīng)濟條件下對風險投資的宏觀調控，既有共同的規(guī)律可以遵循，又有不同國情條件下采取的不同措施。只有將二者有機的結合起來，才能達到調控社會資本總量和結構，以利于社會經(jīng)濟穩(wěn)定協(xié)調發(fā)展的目的。其次，我們對國內風險投資現(xiàn)狀進行分析，我國現(xiàn)行投資體制在許
7、多方面不適應社會主義市場經(jīng)濟的要求，風險投資業(yè)的規(guī)模較小、缺乏動力機制、缺乏約束機制、風險投資公司缺乏管理觀念、投資受到社會政治經(jīng)濟環(huán)境的制約，一些深層次的矛盾日益暴露出來，進一步深化投資體制改革依然是一項緊迫的任務。第三章探究我國風險投資的運行模式及構建本章分成四個部分第一部分概述了我國風險投資的運行模式。這一模式包括主體，即風險資本的來源方，它主要包括國家、銀行、居民、外國投資者;客體，指從事研究與開發(fā)的風險企業(yè);風險資本的組織形態(tài)，是風險投資公司，它負責向風險企業(yè)進行投資。退出機制，在投資公司投資創(chuàng)建的風險企
8、業(yè)成熟后抽回增值后的資金，是風險投資業(yè)正常運轉的關鍵環(huán)節(jié)。第二部分具體闡述了我國應怎樣通過組建多層次的科技開發(fā)銀行和積極發(fā)展風險投資基金來開拓風險資金的來源。首先，高新技術投融資方式主要面向市場融資，市場融資方法有向銀行貸款、發(fā)行債券、向企業(yè)組織和向外國政府等借款。在現(xiàn)有情況下，對于有高風險的高新技術產(chǎn)業(yè)來說，這些融資方式都比較困難，建議設立我國高新技術開發(fā)
