我國黃金期貨市場(chǎng)有效性研究

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1、萬方數(shù)據(jù)指導(dǎo)小組成員名單范龍振教授王小卒教授徐莉副教授萬方數(shù)據(jù)目錄

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3、IIIlUlIIIIlUUIIIIIIIY2703070摘要???????????．．???．?．．??．．?．???．．．???．?．?．?．?．??．?????．????．???．1Abstract???．?．?．????．?．?．．．．?．??．．???．?．??．．．??．?．．??．?．?．?．?．?．?．?．．??．??：11弓I言??????????????????????????．?????????????????????31．1研究背景和意義??????????????????

4、??????????31．2國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述????????????????????????????41．2．1國外相關(guān)研究??????????????????????????41．2．2國內(nèi)相關(guān)研究??????????????????????????51．3論文研究目標(biāo)?????????????????????????????61．4論文研究方法、創(chuàng)新點(diǎn)以及不足之處???????????????????61．5論文結(jié)構(gòu)安排?????????????????????????????72國際及國內(nèi)黃金期現(xiàn)貨市場(chǎng)的發(fā)展???????????????????????92．

5、1國際黃金及黃金期貨市場(chǎng)的發(fā)展?????????????????????92．2國內(nèi)黃金及黃金期貨市場(chǎng)的發(fā)展????????????????????．．103期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能理論分析???????????????????????．133．1期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)的含義?????????????????????????．133．2期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制理論分析????????????????????．143．3影響期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的因素?????????????????????．153．4發(fā)展黃金期貨市場(chǎng)對(duì)我國的作用????????????????????．164研究方法概

6、述???????????????????????????????．174．1傳統(tǒng)的0LS無偏性檢驗(yàn)????????????????????????．．174．2價(jià)格引導(dǎo)關(guān)系檢驗(yàn)??????????????????????????．175我國黃金期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)證研究??????????????????．235．1數(shù)據(jù)來源與處理???????????????????????????．．235．2我國國內(nèi)黃金期貨價(jià)格與國內(nèi)黃金現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系研究??????????．245．2．1ADF平穩(wěn)性檢驗(yàn)????????????????????????．245．2．2變

7、量之間的協(xié)整檢驗(yàn)????????????j??????????．255．2．3Granger因果檢驗(yàn)????????????????????????265．2．4建立誤差修正模型???????????????????????．285．2．5脈沖響應(yīng)分析?????????????????????????．295．3我國國內(nèi)黃金期貨價(jià)格與紐約黃金期貨價(jià)格的關(guān)系研究??????????。305．3．1ADF平穩(wěn)性檢驗(yàn)????????????????????????．3l5．3．2變量之間的協(xié)整檢驗(yàn)??????????????????????．3l5．3．3Granger

8、因果檢驗(yàn)????????????????????????325．3．4建立誤差修正模型???????????????????????．335．3．5脈沖響應(yīng)分析?????????????????????????．345．4實(shí)證小結(jié)??????????????????????????????．366我國黃金期貨市場(chǎng)發(fā)展中存在的問題以及相應(yīng)對(duì)策???????????????．386．1我國黃金期貨市場(chǎng)發(fā)展中存在的問題??????????????????．386．2對(duì)我國黃金期貨市場(chǎng)發(fā)展的對(duì)策建議??????????????????．39參考文獻(xiàn)????????????

9、??????????????????????42后記???????????????????????????????????????????????．45萬方數(shù)據(jù)摘要我國黃金期貨于2008年1月9日首次在上海期貨交易所掛牌交易，黃金期貨的出現(xiàn)，對(duì)于補(bǔ)充和完善我國黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)具有重要作用。目前我國黃金期貨市場(chǎng)才起步不久，因此探索我國黃金期貨市場(chǎng)是否具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能不僅能夠讓我們看清我國黃金期貨市場(chǎng)的發(fā)展程度和狀況，并且還有助于我們找出相應(yīng)的原因并提出對(duì)策，對(duì)我國今后進(jìn)一步發(fā)展完善黃金期貨市場(chǎng)具有重要指導(dǎo)意義，也有利于我國黃金市場(chǎng)中的參與者的決策和風(fēng)險(xiǎn)控制。本文首先回顧

10、了國內(nèi)外的