銀行網(wǎng)絡(luò)視角下的風(fēng)險(xiǎn)傳染研究

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1、—．＾＾胖攀自繊誦ｆ鱗纖禾讓確締讀類＇－．．．。－氣覺夢Ｖ請＾襄霉禱．．７３．學(xué)校編碼；１０?。壏诸愄柮芗墦簦蓿咭唬号势狩[Ｖ眷拳賣、ｉ，０３１００１１５ＵＤＣ；２１；以學(xué)號＿＿ｆ８＾心矣化＾活Ａ彎？．＇；＇．：＇．．．．－、ｒ：；，；；餐姨嘴；：＾麵終Ｉ碩女學(xué)位論文．胃Ｉｆｆ；一心爲(wèi)戶記＇．銀行網(wǎng)絡(luò)視角下的風(fēng)檢傳染研究．：貧．．．聲物Ｊ１．ｎａｉＲｅｓｅａｒｃｈｕｎｄｅｒｔｈＮｔ．，，ｉｓｋＣｏｔｏｎｅｅｗｏｒｋＰｅｒｓｅｃｔｉｖｅ占０，Ｒｇｐ鳴—．

2、每—片片．．—‘．ｉ心．滯；！．護(hù)：去皆．＾絲識尤讀．ｊｒ‘＃爭．郝ｐｓｌ：指導(dǎo)麵姓名．—－聲刪－ｊＶ．ｆ：娜警－級學(xué)科各稱；．—＿歷牲禱ｒ｜謬．—’１；二級學(xué)科名稱：金蘇學(xué)．＾；——羽誰Ｉ：鐵、心＇：論文答辯時(shí)間；２０１５年。月Ｉ’胃＇＂＂…‘＇＇—；’＇－＇－’開；矜｜如皆；粋．％＾每Ｖ遍暮嘗１隻獻(xiàn)數(shù)、‘＾．．．識－＾系，攀爐＃廣心翅１＃闕Ｔ隸帶去額攀＇戶‘＇方古城為．謂命游端，處轉(zhuǎn)ｋ．點(diǎn)．；．東北財(cái)經(jīng)大學(xué)研究生學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：此

3、處所提交的碩±學(xué)位論文＇：／《祇竹巧絡(luò)視旬Ｖ的優(yōu)哈巧來飾屯》，是本人在導(dǎo)師指導(dǎo)下，在東北財(cái)經(jīng)大學(xué)攻讀碩±學(xué)位期間獨(dú)立進(jìn)行研究所取得的成果。論文中除己注明的部分外，不包含他人己發(fā)表或撰寫過的研巧成果，對本文的研充工作做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體均已注明。本聲明的法律結(jié)果將完全由本人承擔(dān)。〇作者簽名：曰期：２月Ｉｓ曰信年Ｉ張Ｉ東北財(cái)經(jīng)大學(xué)研究生學(xué)位論文使用授權(quán)書、本人完全了解學(xué)校關(guān)于保存使用學(xué)位論文的規(guī)定，即按照學(xué)校要求提交學(xué)位論文的印刷本和電子版本；同意學(xué)校保留論文的復(fù)印件和電子版本，允許論文被查閱和

4、借閱；本人授權(quán)東北財(cái)經(jīng)大學(xué)可將レ本學(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫進(jìn)行撿秦，學(xué)?？丧貌桑崳娪糜坝?、縮印或其他復(fù)制手段保存或匯編論文。＇２１作者簽名：ＦＬ日期：化年月沐ｑ１＾日／乂４導(dǎo)師簽名；日期：年＾月日１摘要１上世紀(jì)８０年代以來，持續(xù)不斷的金誕危機(jī)對于世界各國，尤其是發(fā)達(dá)國家造成了非常嚴(yán)重的損失。發(fā)生在美國的次貸危化就是典型例子。危機(jī)爆發(fā)之后，金誕監(jiān)管者發(fā)現(xiàn)將各金融機(jī)構(gòu)孤立起來，依賴于對資產(chǎn)負(fù)債表的監(jiān)營，已經(jīng)不能適應(yīng)現(xiàn)實(shí)發(fā)展的要求，必須考虛各金誕機(jī)構(gòu)之間復(fù)雜的鏈接關(guān)系，加強(qiáng)對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管

5、。銀行間市場是現(xiàn)代金融系統(tǒng)的重要組成部分，對金飄系統(tǒng)的健康運(yùn)行發(fā)揮著不可替代的作用。本文從網(wǎng)絡(luò)視角出發(fā)，主要基于商業(yè)銀行間相互借貸形成的銀行間網(wǎng)絡(luò)，模擬分析系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的形成和傳染機(jī)制。本文從理論上分析了銀行間風(fēng)險(xiǎn)傳染的內(nèi)在機(jī)理，并通過分析系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)一的形成條件和傳染機(jī)制，構(gòu)建了個(gè)完整的銀行間市場風(fēng)險(xiǎn)傳染模型。首先，在簡要介紹了一些網(wǎng)絡(luò)基本術(shù)語之后，構(gòu)建了具有不同拓樸結(jié)構(gòu)的Ｈ種銀行間網(wǎng)絡(luò)，即小世界網(wǎng)絡(luò)、無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)和隨妍網(wǎng)絡(luò)；其次，本文從資產(chǎn)負(fù)債表、拆－借機(jī)制、破產(chǎn)界限三個(gè)方面，構(gòu)建了動態(tài)的違約傳染模型。銀行面臨

6、著隨機(jī)的存款供應(yīng)和投資回報(bào)一，根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)、收益和流動性偏好最優(yōu)化下期的投＂＂。資組合，通過銀行間拆借產(chǎn)生聯(lián)系中央銀行作為最后貸款人向市場注入流動性。再次，在前述所構(gòu)造的銀行間網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)上，本文采用實(shí)驗(yàn)?zāi)M的方法分析了不同形式的初始沖擊、不同的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)、Ｗ及不同的央行政策對于金飄穩(wěn)定性的影響。最后，在研究結(jié)論的基礎(chǔ)上分別對中央銀行化及商業(yè)銀行自…身提出了些政策建議。其中，對中央銀行的建議有：重點(diǎn)關(guān)注具有系統(tǒng)重要性的銀行、完善信息披露制度，提高信息透明度、積極關(guān)法銀行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)、持續(xù)監(jiān)測銀斤間市場、加強(qiáng)

7、流動性的管理、適當(dāng)提商法定存款準(zhǔn)備金率；對商業(yè)銀行自身的建議有：提高資本充足水平、大力提升信貸資產(chǎn)質(zhì)量、謹(jǐn)慎對待金強(qiáng)衍生品、加強(qiáng)基于風(fēng)險(xiǎn)的自我監(jiān)管。：本文比較了將質(zhì)性沖擊和聚合性沖擊對金融穩(wěn)定性的影響，研究結(jié)果表明中國銀行＾工商銀行是我國銀行體系中最具系統(tǒng)重要性的銀行，其次是中國，我一國當(dāng)前由于特質(zhì)性沖擊而引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的概率還比較低。聚合性沖擊中？型沖擊對存活銀行數(shù)量的影響較小，可是它對銀行間同業(yè)拆借市場流動性的影響卻非常大－；型沖擊卻可Ｗ造成大量的金融脆弱性，甚至引發(fā)金誕危機(jī)。本文分析了網(wǎng)絡(luò)拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)及

8、關(guān)聯(lián)度水平對于金誕穩(wěn)定性的影響，發(fā)現(xiàn)集中度商的Ｉ一網(wǎng)絡(luò)（無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)）比集中度低的網(wǎng)絡(luò)（隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)）更加穩(wěn)健。同種網(wǎng)絡(luò)巧拌結(jié)構(gòu)下＾１，適當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)度水平可＾増強(qiáng)金謡系統(tǒng)的穩(wěn)定性，可是關(guān)聯(lián)度水平過高