股票與期貨在黃金資產(chǎn)配置上風(fēng)險(xiǎn)分散作用的實(shí)證研究

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1、２０１６年度同等學(xué)力申請(qǐng)碩±學(xué)位論文：學(xué)校代碼：１０２６９，分類(lèi)號(hào)密級(jí)：學(xué)號(hào)：２０１３２９０Ｃｉ）變Ｅ啼嚴(yán)爲(wèi)＃ＥａｓｔＣｈｉｎａＮｏｒｍａｌＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙ預(yù)±導(dǎo)恆巧交＇ＭＡＳＴＥＲＳＤＩＯＮＩＳＳＥＲＴＡＴ論文題目：股票與期貨在黃金資產(chǎn)配賈上風(fēng)險(xiǎn)分散作用的實(shí)證研究院系：經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)部工商管理學(xué)院專(zhuān)業(yè)：巧界經(jīng)濟(jì)；７研究方向：余融市場(chǎng)與投資指導(dǎo)教師：孫斌藝副教授學(xué)位申請(qǐng)人：陸未央２０１６年１１月２０１６年度同等學(xué)力申請(qǐng)碩±學(xué)位論

2、文１０２６９分類(lèi)號(hào)：學(xué)校代碼：２０１３２９０；密級(jí)：學(xué)號(hào)參華東吁接乂學(xué)Ｅａ巧ＣｈｉｎａＮｏｒｍａｌＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙ碩去學(xué)位論文ＭＡＳＴＥＲＳＤＩＳＳＥＲＴＡＴＩＯＮ論文題目：股要與期貨在黃金獲產(chǎn)配置上風(fēng)捻分散作用的建證研究院系：繞巧與嘗巧學(xué)部工商管理學(xué)院專(zhuān)業(yè)：巧：巧經(jīng)濟(jì)：舍融市場(chǎng)與巧懲研巧方向指導(dǎo)教師：孫斌藝副教授學(xué)位申請(qǐng)人：陸未央２０１６年１１月３０日．２１ｔＤｉｓｓｅｒｔａｔｉｏｎｆｏｉｍａｓ１；ｅｒｄｅｇｒｅｅｉ

3、ｎ０６Ｕｎｉｖｅｒｓｉｙｃｏｄｅ：１０２６９ＳｍｄｅｎｔＩＤ：２０１３２９０？華東吁爲(wèi)乂爹ＥａｓｔＣｈｌｉｎａＮｏｒｍａＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙ＇ＳＤＩＭＡＳＴＥＲｌ巧ＥＲＴＡＴＯＮＥｍｐｉｒｉｃａｌｓｔｕｄｙｉｎｒｉｓｋｄｉｖｅｒｓｉｆｉｃａｔｉｏｎｉｎｓｔｏｃｋａｎｄｆｕｔｕｒｅｓｏｆｏｌｄａｓｓｅｔａｌｌｏｃａｔｉｏｎｇＤｅｐａｒｔｍｅｎｔ：ＢｕｓｉｎｅｓｓＣｏｌｌｅｇｅＭａｏｒ：ＷｏｒｌｄＥｃｏｎｏｍｙｊＲｅｓｅａｒｃｈｄｉｒｅｃ

4、ｉｉｔｉｏｎ：ＦｎａｎｃａｌｍａｒｋｅｔａｎｄｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔＳｕｅｒｖｉｓｏｒ：ＢｉｎｙｉＳｕｎｐＣａｎｄｉｄａｔｅ：ＷｅｉｖａｎｇＬｕＮｏｖｅｍｂｅｒ２０１６，華東師范大學(xué)學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明鄭重聲明：本人呈交的學(xué)位論文《股票與期貨在黃金資產(chǎn)配置上風(fēng)險(xiǎn)分散作用的實(shí)證研巧》，是在華東師范大學(xué)攻讀碩±專(zhuān)業(yè)學(xué)位期間，在導(dǎo)師的指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的研究成果。除文中己經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本論文不包含其他個(gè)人己經(jīng)發(fā)表或撰寫(xiě)過(guò)的研巧成果。對(duì)本文的研巧做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)

5、。人和集體，均己在文中作了明確說(shuō)明并表示謝意作者簽名：個(gè)權(quán)日期：年＂月若日華東師范大學(xué)學(xué)位論文著作權(quán)使用聲明《股票與期貨在黃金資產(chǎn)配置上風(fēng)險(xiǎn)分散作用的實(shí)證研究》系本人在華東師范大學(xué)攻讀學(xué)位期間在導(dǎo)師指導(dǎo)下完成的碩±專(zhuān)業(yè)學(xué)位論文，著作權(quán)歸本人所有。本人同意華東師范大學(xué)根據(jù)相關(guān)規(guī)定保留和使用此學(xué)位論文，并向主管部口和學(xué)校指定的相關(guān)機(jī)構(gòu)送交學(xué)位論文的印刷版和電子版；允許學(xué)位論文進(jìn)入華東師范大學(xué)圖書(shū)館及數(shù)據(jù)庫(kù)被查閱、借閱；同意學(xué)校將學(xué)位論文加入全國(guó)博±，將學(xué)位論文的標(biāo)題和摘要匯編、碩±學(xué)位論

6、文共建單位數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行檢索出版，采用影印、縮印或者其它方式合理復(fù)制學(xué)位論文。本學(xué)位論文屬于（請(qǐng)勾選）＂＂＂＂（）１．經(jīng)華東師范大學(xué)相關(guān)部口審查核定的內(nèi)部或涉密學(xué)位論＊文，于年月日解密，解密后適用上述授權(quán)。（＾）２．不保密，適用上述授權(quán)。導(dǎo)師嫁名Ｊ本人簽名＊、年ＩＩ月Ｗ日陸未央碩壬學(xué)位論文答辯委員會(huì)成員名單姓名職稱(chēng)單位備注葉德磊教授華東師范大學(xué)經(jīng)管學(xué)部主席李巍教授華東師范大學(xué)經(jīng)管學(xué)部胡金星副教授華東師范大學(xué)經(jīng)管學(xué)部陳琳副教授華東師范大學(xué)經(jīng)管

7、學(xué)部周光友副教授復(fù)旦大學(xué)華東師范大學(xué)碩七學(xué)位論文內(nèi)容摘要黃金和股票，、期貨、債券、外匯都是世界金融市場(chǎng)的主要投資品種是構(gòu)成、經(jīng)國(guó)際金融市場(chǎng)的重要投資工具，在復(fù)雜多邊的世界政治濟(jì)形勢(shì)下，黃金交易其內(nèi)涵顯著的保值避險(xiǎn)特點(diǎn)，受到機(jī)構(gòu)及個(gè)人投資者的廣泛青睞。伴隨著黃金的非貨幣化進(jìn)程，黃金投資市場(chǎng)己經(jīng)有了相當(dāng)成熟的發(fā)展，在全球各類(lèi)黃金期貨、黃金現(xiàn)貨、黃金股票不同市場(chǎng)及品種的不斷推出使得投資者通過(guò)參與各類(lèi)黃金業(yè)務(wù)獲利來(lái)實(shí)現(xiàn)自身的財(cái)務(wù)目標(biāo)。本文寫(xiě)作的意義在于通過(guò)對(duì)黃金期貨及黃金股票的理論

8、研究，結(jié)合相同因素對(duì)不同黃金投資市場(chǎng)影響情況的實(shí)證分析，構(gòu)建有效的投資組合，為廣大投資者提供黃金投資建議。本文在馬克維茨投資組合理論框架下，首先分析黃金資產(chǎn)配置和投資的基礎(chǔ)，，選取黃金期貨及黃金股票作為主要研究對(duì)象從理論角度通過(guò)研究?jī)身?xiàng)資產(chǎn)的波動(dòng)相關(guān)性，確認(rèn)不同資產(chǎn)間的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可能被有效分散；隨后