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1、央企改革或引領(lǐng)春季行情(附股)2016年開局的A股市場在錯綜復(fù)雜的局面下涌現(xiàn)出一股強(qiáng)大的做空能量,而這股做空能量釋放后能否絕地反彈,關(guān)鍵就在于是否能有持續(xù)領(lǐng)漲、帶動市場人氣的大熱點(diǎn)出現(xiàn)?本周屮字頭個股前兩犬的集體爆發(fā),讓投資者對央金改革充滿了期待。雖然市場多數(shù)人認(rèn)為,中字頭個股的集體爆發(fā)很可能是國家隊(duì)的自救行為,但仍冇不少分析師認(rèn)為,國資改革尤其是央企改革,有望成為今年國家政策的重心,進(jìn)而成為穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)和股市預(yù)期的強(qiáng)心劑。央企深化改革冇望全面提速回顧2014年,央企改革和“一?帶一路”概念股曾一度呈現(xiàn)出大行情,尤其是以中糧系的
2、央企改革、中車系的“一帶一路”為龍頭股,持續(xù)大漲并帶動股市脫離了2300點(diǎn)的長期熊市整理平臺,進(jìn)而突破3000點(diǎn)進(jìn)入了一輪牛市行情,如今,隨著中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期,政策促轉(zhuǎn)型的預(yù)期正在升溫,市場期待新一輪央企改革政策的突破并帶動經(jīng)濟(jì)金穩(wěn)回升,進(jìn)而扭轉(zhuǎn)眼下股市的悲觀預(yù)期。特別是在當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行的壓力比較大,國際大宗商品的價格斷崖式下跌,全國國資委系統(tǒng)監(jiān)管的企業(yè)效益同比下降6.1%,這也給下一步國企改革提出了更為緊迫的要求。近期召開的中央企業(yè)、地方國資委負(fù)責(zé)人會議對2016年國企國資工作做岀部署,一些新捉法折射出新形勢卜
3、?國金發(fā)展與改革新思路。會議透露,國務(wù)院國資委2016年將加快推進(jìn)股權(quán)多元化改革,首次明確了國金合并匝組冇三類形式。另據(jù)了解,國務(wù)院國資委正在研究制定工作方案,力爭用3年左右時間化解“僵尸企業(yè)”。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,今年是國企結(jié)構(gòu)改革年,也是重組與清退產(chǎn)能年,國資委上述表態(tài)意味著2016年央企及地方國資改革進(jìn)入深水區(qū)。相關(guān)媒體消息,監(jiān)管層最快本月將宣布成立國家航空發(fā)動機(jī)集團(tuán)公司,將分散在相關(guān)公司的航空發(fā)動機(jī)業(yè)務(wù)整合注入該集團(tuán)。而近期國有資本投資、運(yùn)營公司試點(diǎn)均出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。種種跡象表明,國企改革的全面再提速,概念股有望卷土重來,
4、再度成為資本市場的重要風(fēng)口。2015年,國企改革政策不斷落地,進(jìn)入到2016年,國企改革步伐加速預(yù)期又將備受期待。隨著此前南北車宣布合并,中電投和國家核電也相繼完成了合并,近期國資委又通報了南光集團(tuán)和珠海振戎實(shí)施重組的消息。國海證券(9.69,0.06,0.62%)(000750)李亞切表示,&2014年7月國務(wù)院發(fā)布第一批央金改革試點(diǎn)名單以來已一年有余,隨著國企改革全面提速,近期國冇資本投資、運(yùn)營公司試點(diǎn)已出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展,預(yù)計(jì)國務(wù)院將于2016年上半年發(fā)布第二批央企改革試點(diǎn)名單。而如果第二批央企公司名單一旦確定,則那些被確
5、定的公司很可能會再掀一輪飆漲大戲。三大投資主線、五大篩選重點(diǎn)國金改革頂層設(shè)計(jì)方案出臺后,隨著相關(guān)的配套文件以及配套意見的出臺,國企改革將全血鋪開。而國金改革在增強(qiáng)金業(yè)活力、提高效率的同時,也將催牛?新一輪投資熱,國資證券化帶來的并購重組、資產(chǎn)注入、整體上市、做大做強(qiáng)將會廣叉資本市場的關(guān)注,國金改革將再度成為資本市場重要風(fēng)口。綜合相關(guān)機(jī)構(gòu)的研究策略觀點(diǎn),央企改革的投資落腳點(diǎn)大致可有以下三條主線:一是央金改革試點(diǎn),特別是國資管理體制和混改的試點(diǎn),包括中糧、國投、屮建材、國藥、新興際華和中節(jié)能六大集團(tuán)旗下公司,如國投新集(7.28
6、0,0.18,2.54%)(601918)、屮國巨石(21.550,0.18,0.84%)(600176)、啟源裝備(17.010,0.22,1.31%)(300140)、國藥股份(29.400,-0.04,-0.14%)(600511)、北新建材(9.29,0.33,3.68%)(000786)、國藥一致(0.00,0.00,0.00%)(000028)、中糧屯河(11.090,-0.01,-0.09%)(600737);二是央企國資證券化,重點(diǎn)在傳統(tǒng)上證券化程度不高的行業(yè),大集團(tuán)小公司通過資產(chǎn)注入實(shí)現(xiàn)證券化進(jìn)程加快,相關(guān)
7、公司包括國電電力(3.180,0.01,0.32%)(600795)、風(fēng)神股份(17.190,0.00,0.00%)(600469)、葛洲壩(6.400,-0.01,-0.16%)(600068)、一拖股份(10.880,0.36,3.42%)(601038);三是以行業(yè)性的國資運(yùn)營和投資公司為核心,央企會進(jìn)行大規(guī)模整合、重組和合并,資源類和高端裝備是重點(diǎn)方向,相關(guān)公司包括中國MK7.720,-0.15,-1.91%)(601989)、中煤能源(5.340,0.09,1.71%)(601898)、國電南瑞(14.100,0.
8、17,1.22%)(600406)等。從各大央企集團(tuán)重紐必要性以及資產(chǎn)證券化率水平來分析,大致有四人資產(chǎn)體系值得關(guān)注:一、航天系,相關(guān)上市公司包括中國衛(wèi)星(32.800,0.27,0.83%)(600118)>航天長峰(32.130,-0.33,-1.02%)(600855)、航天動力(2