無界投融：投融資基本知識分享

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1、投融資基本知識分享杭州天涯若比鄰網(wǎng)絡(luò)服務(wù)有限公司投融資投資融資投資者（個人、企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)等）融資者（企業(yè)、政府、公益基金等）什么是投融資？投　資概念：投資指的是用某種有價值的資產(chǎn)，其中包括資金、人力、知識產(chǎn)權(quán)“等”投入到某個企業(yè)、項目或經(jīng)濟(jì)活動，以獲取經(jīng)濟(jì)回報的商業(yè)行為或過程。融資概念：從狹義上講，融資即是一個企業(yè)或項目的資金籌集的行為與過程。也就是說公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來經(jīng)營發(fā)展的需要，通過科學(xué)的預(yù)測和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金，組織資金的供應(yīng)，以保證公司正常生產(chǎn)需要，經(jīng)營管理活動需要

2、的理財行為。公司籌集資金的動機(jī)應(yīng)該遵循一定的原則，通過一定的渠道和一定的方式去進(jìn)行。我們通常講，企業(yè)籌集資金無非有三大目的：企業(yè)要擴(kuò)張、企業(yè)要還債以及混合動機(jī)（擴(kuò)張與還債混合在一起的動機(jī)）。投融資雙方項目賣方包裝商品了解買家交換立場項目買方考察商品考察賣家反打算盤投資方融資方投資者個人政府企業(yè)金融機(jī)構(gòu)投資者分工專業(yè)分工投資基礎(chǔ)設(shè)施投資高科技項目投資加工業(yè)投資農(nóng)業(yè)過橋資金程序分工擊鼓傳花—程序分工種子資金風(fēng)險資金培育資金成長資金公募資金股權(quán)股權(quán)股權(quán)股權(quán)播種插秧：孵化科研成果商品轉(zhuǎn)化：包裝可行項目試產(chǎn)試銷：開拓新興市場項目盈利：擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模上市融資：資產(chǎn)兼并重組套現(xiàn)

3、套現(xiàn)套現(xiàn)套現(xiàn)風(fēng)險投資公司排行榜1.IDG技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資基金（最早引入中國的VC，也是迄今國內(nèi)投資案例最多的VC，成功投資過騰訊，搜狐等公司）投資領(lǐng)域：軟件產(chǎn)業(yè)電信通訊信息電子半導(dǎo)體芯片IT服務(wù)網(wǎng)絡(luò)設(shè)施生物科技保健養(yǎng)生2.軟銀中國創(chuàng)業(yè)投資有限公司（日本孫正義資本，投資過阿里巴巴，盛大等公司）3.凱雷投資集團(tuán)（美國著名PE，投資太平洋保險集團(tuán)，徐工集團(tuán)）投資領(lǐng)域：IT服務(wù)軟件產(chǎn)業(yè)電信通訊網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)信息電子半導(dǎo)體芯片4.紅杉資本中國基金（美國著名互聯(lián)網(wǎng)投資機(jī)構(gòu)，投資過甲骨文，思科等公司）紅杉資本，紅杉資本創(chuàng)始于1972年，共有18只基金，超過40億美元總資本，總共投資超過

4、500家公司，200多家成功上市，100多個通過兼并收購成功退出的案例。5.高盛亞洲（著名券商，引領(lǐng)世界IPO潮流，投資雙匯集團(tuán)等）6.摩根士丹利（世界著名財團(tuán)，投資蒙牛等）7.美國華平投資集團(tuán)（投資哈藥集團(tuán)，國美電器等公司）8.鼎暉資本（投資過南孚電池，蒙牛等企業(yè)）9.聯(lián)想投資有限公司（國內(nèi)著名資本）投資領(lǐng)域：軟件產(chǎn)業(yè)IT服務(wù)半導(dǎo)體芯片網(wǎng)絡(luò)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)電信通訊10.浙江浙商創(chuàng)業(yè)投資股份有限公司(民企）投資領(lǐng)域：關(guān)注（但不限于）電子信息、環(huán)保、醫(yī)藥化工、新能源、文化教育、生物科技、新媒體等行業(yè)及傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)生重大變革的優(yōu)秀中小型企業(yè)。融資者代表人物融資者指為了實現(xiàn)

5、某項工程或項目籌集現(xiàn)金者或某種資產(chǎn)以期望該項工程或者項目能夠達(dá)到預(yù)期效果為目的的自然人和法人。還款來源企業(yè)生存與發(fā)展的三大資本貨幣資本人才資本技術(shù)資本企業(yè)金融企業(yè)外部金融決策錢從哪里來？錢往那里去？股權(quán)：創(chuàng)業(yè)企業(yè)家、天使投資、VC、PE、IPO（首次公開募股）、配股、增發(fā)、換股并購債權(quán)：民間借貸、商業(yè)信用、租賃、典當(dāng)、銀行信用、債權(quán)資本成本與資本結(jié)構(gòu)流動資產(chǎn)配置：現(xiàn)金、存貨（物流供應(yīng)鏈、生產(chǎn)運作）、應(yīng)收賬款金融資產(chǎn)配置固定資產(chǎn)配置：資本預(yù)算與項目投資企業(yè)內(nèi)部金融決策公司金融企業(yè)價值評估：定性評估視角（商業(yè)模式、團(tuán)隊、市場、生產(chǎn)），定量評估方法交易模式：股權(quán)結(jié)構(gòu)與

6、控制機(jī)制、融資與支付監(jiān)管機(jī)制：公司治理基于資產(chǎn)負(fù)債表基于預(yù)期現(xiàn)金流量表融資學(xué)營運資本管理項目投資分析企業(yè)股價理論企業(yè)控制權(quán)理論公司治理理論投資學(xué)企業(yè)并購理論企業(yè)為什么總是缺錢？企業(yè)錢錢順利不順利擴(kuò)大規(guī)模不順利融資的意義自己的錢是有限的，用自己的錢只能是滾雪球式發(fā)展社會的錢是無限的，用社會的錢可以是膨脹式發(fā)展種子項目公司創(chuàng)業(yè)技術(shù)團(tuán)隊擁有一項核心技術(shù)，其無形資產(chǎn)50萬元。首次融資200萬元風(fēng)險資金，公司總市值250萬元。將項目公司總股本分為1000股，每股市價2500元天使投資創(chuàng)業(yè)期：股本：1000股股價：2500元融資：200萬元注冊：250萬元A.技術(shù)產(chǎn)業(yè)股B.

7、風(fēng)險資金股隨著公司發(fā)展，產(chǎn)品進(jìn)入市場，資金用完，二次融資。另發(fā)行600股給新加入的投資者，每股1萬元，引入培育資金600萬元風(fēng)險投資創(chuàng)業(yè)期：股本:1000股股價:2500元融資:200萬元注冊:250萬元A.技術(shù)產(chǎn)業(yè)股B.風(fēng)險資金股C.培育資金股培育期：股本:1600股股價:10000元融資:600萬元注冊:1600萬元擴(kuò)大市場規(guī)模，進(jìn)行三次融資，每股10萬元，發(fā)行500股給新投資者，引入成長資金5000萬元PE上市創(chuàng)業(yè)期：股本:1000股股價:2500元融資:200萬元注冊:250萬元A.技術(shù)產(chǎn)業(yè)股B.風(fēng)險資金股C.培育資金股培育期：股本:1600股股價:10

8、000元融資:600萬元