中鐵二局財務(wù)報表分析

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1、中鐵二局財務(wù)報表分析學(xué)生姓名：學(xué)號：班級：學(xué)部：學(xué)年學(xué)期：2014-2015-2課程名稱：財務(wù)報表分析目錄一、公司慨況11、公司簡介12、主要經(jīng)營范圍1二、短期償債能力與長期償債能力分析1（一）短期償債能力分析11、營運資本指標分析12、流動比率指標分析23、速動比率指標分析34、現(xiàn)金比率指標分析45、經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率指標分析5（二）、長期償債能力分析51.資產(chǎn)負債率指標分析52.股東權(quán)益比率與權(quán)益乘數(shù)指標分析6三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與營運能力趨勢分析9（一）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率趨勢分析9（二）、存貨周轉(zhuǎn)率趨勢分析10（三）、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率趨勢

2、分析11（四）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率趨勢分析13（五）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標分析14四、盈利能力分析15（一)銷售利潤15（二）總資產(chǎn)收益率16（三）總資產(chǎn)凈利率17（四）凈資產(chǎn)收益率18（五）現(xiàn)金回收率指標分析18（六）托賓Q值19五、可持續(xù)增長能力19（一）銷售增長率分析20（二）利潤增長率分析20（三）資產(chǎn)增長率21（四）股東權(quán)益增長率22（五）單項增長率22（六）內(nèi)含增長率23（七）可持續(xù)性增長率24六、杜邦分析24（一）、杜邦分析圖24（二）杜邦分析圖分析過程25七、結(jié)論26（一）成績26（二）存在的問題27（三）解決的辦法27一、

3、公司慨況1、公司簡介中鐵二局股份有限公司成立于1998年6月1日，是由中鐵二局集團有限公司作為主發(fā)起人，聯(lián)合中鐵寶橋股份有限公司、成都鐵路局、鐵道第二勘察設(shè)計院、西南交通大學(xué)等四家發(fā)起人，共同發(fā)起設(shè)立的股份有限公司。公司股票于2001年5月28日在上交所掛牌交易，股票簡稱“中鐵二局”，股票代碼“600528”，是中國鐵路建設(shè)系統(tǒng)第一家上市公司。公司注冊資本9.12億元人民幣。截止2008年，擁有總資產(chǎn)200余億元，年生產(chǎn)能力超過300億元。擁有控股子公司21個，在全國各地設(shè)有分公司、指揮部（經(jīng)理部）近50個。共有員工約17000人，

4、有專業(yè)技術(shù)職稱和取得技術(shù)等級的15000余人。公司已通過ISO9001質(zhì)量管理體系、ISO14001環(huán)境管理體系和OSHM18000職業(yè)健康安全管理體系認證，被認定為國家高新技術(shù)企業(yè)，成為“上市公司投資者管理關(guān)系百強”企業(yè)之一,位居“中國國有上市企業(yè)社會責(zé)任榜”第52位；同時，被評為全國20家“最具影響力企業(yè)”之一。2、主要經(jīng)營范圍主要從事鐵路、公路、機場、水利水電、碼頭、地鐵、市政工程、汽車制造、工業(yè)與民用建筑等各類土木工程和鐵道電氣化、建筑裝飾、給排水、通信、信號、電力等建筑安裝工程施工二、短期償債能力與長期償債能力分析（一）短

5、期償債能力分析1、營運資本指標分析28表2-1由表2-1可以看出：中鐵二局股份有限公司2011—2013年的流動資產(chǎn)均能抵償流動負債，即營運資本出現(xiàn)溢余，近三年分別是351677萬元、302360萬元和402637萬元。說明該公司不能償債的風(fēng)險很小，公司短期償債的能力有保障。2、流動比率指標分析表2-2圖2-1（1）由表2-2可知：該公司2011年和2012年的流動比率分別為1.11和281.08，短期償債能力具有一定的壓力，2013年為1.10，較上年同期上升0.02，表明短期償債能力有所改善，但幅度較小。其主要原因是應(yīng)收賬款、預(yù)

6、付款項和其他應(yīng)收款以及存貨的增加使得流動比率增加，但應(yīng)付、預(yù)收款項以及應(yīng)交稅費等流動負債的增加使得流動比率下降，兩者綜合作用的結(jié)果使2013年流動比率僅上升了0.02，因為流動資產(chǎn)的增幅大于流動負債的增幅，所以流動資產(chǎn)增加是引起流動比率上升的主要原因；（1）由圖2-1可知：該公司的流動比率相對同行業(yè)較低，同行業(yè)平均值為1.21，而中鐵二局為1.10,；公司流動比率較低說明公司短期償債能力相對較弱，企業(yè)所面臨的短期流動性風(fēng)險越大。債權(quán)人安全程度相對于其他同行業(yè)的企業(yè)來說較低。3、速動比率指標分析表2-3圖2-2（1）由表2-3可知：該

7、公司2013年速動比率為0.73，較上年同28期上升了0.04，2012年速動比率為0.69較上年同期下降了0.03，主要是由于存貨的大幅度增加使得速動資產(chǎn)占有較小的比重，償債能力有所下降，能夠償還流動負債的69%。但2013年能夠償還流動負債的73%，說明償債能力有所改善，但要想償還所有的流動負債，必須變現(xiàn)大部分存貨資產(chǎn)；（1）由圖2-2可知：在同行業(yè)中，中鐵二局的速動比率相對較高，同行業(yè)平均值0.68，高于平均值0.05，企業(yè)償還流動負債的能力相對于其他企業(yè)較強。4、現(xiàn)金比率指標分析表2-4圖2-3（1）由表2-4可知：該公司的

8、現(xiàn)金比率均不高，而且2012年的現(xiàn)金比率比2011年的減少了0.01，然而2013年的現(xiàn)金比率又比2012年的減少了0.03，說明公司每1元的流動負債提供的現(xiàn)金類資產(chǎn)保障分別降低了0.01和0.03元。28（2）由圖2-3可知：該公司