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《商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化模式研究》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。
1、內(nèi)容提要我國商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)是困擾我國銀行業(yè)的一個金融難題，巨額的不良資產(chǎn)積累了巨大的金融風(fēng)險，影響了我國銀行業(yè)、金融業(yè)乃至國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展。資產(chǎn)證券化作為一種金融創(chuàng)新工具，可以有效地將缺乏流動性但能夠產(chǎn)生可預(yù)見的現(xiàn)金流資產(chǎn)集中起來，創(chuàng)造出在金融市場出售和流通的證券。各國的經(jīng)驗(yàn)表明不良資產(chǎn)證券化是快速處置不良資產(chǎn)、化解銀行危機(jī)的重要工具之一。隨著我國國有商業(yè)銀行改制、上市進(jìn)度的加快與資本市場改革的深化，不良資產(chǎn)證券化已經(jīng)引起了理論界和實(shí)務(wù)界的極大關(guān)注和重視。不良資產(chǎn)證券化是一個交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，它的實(shí)施需要
2、多方面主體的參與，在我國目前的宏觀經(jīng)濟(jì)和制度環(huán)境下，采取怎樣的證券化模式成為一個QA待解決的問題。本文共分四部分對我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化的可操作模式問題進(jìn)行探討。第一章首先介紹了資產(chǎn)證券化的一般性問題，包括資產(chǎn)證券化的概念、基本流程、理論基礎(chǔ)，以及對融資技術(shù)和融資理論的創(chuàng)新。第二章研究了國內(nèi)不良資產(chǎn)證券化的發(fā)展現(xiàn)狀，接著第三章比較和分析了美國和韓國的證券化操作模式，第四章在借鑒國外成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，融合我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境和商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的特點(diǎn)，針對不良資產(chǎn)證券化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)如SPV的構(gòu)建、證券品種設(shè)計、證券利率和證券定價等
3、作了模式設(shè)計，最后提出了對我國不良資產(chǎn)證券化發(fā)展的政策建議。關(guān)鍵詞:不良資產(chǎn)證券化SPV信托模式現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型AbstractTheNPA(Non-performingAsset)ofcommercialbanksisalargefinancialproblemwhichisperplexingthebankingsystemofourcountry.ThehugeNPAhasaccumulatedenormousfinancialrisks,andhasbaffledthelastingsounddevelopment
4、ofthebankingandfinancialsystemandevennationaleconomyofourcountry.Asoneoftheinnovativefinancialtools,theNPAS(Non-performingAssetSecuritization)canpoolthoseassetswhichlackmobilitybutcanproduceforeseeablecashflow,andcreatesecuritiesthatcancirculateinthefinancialmark
5、et.TherelatedexperiencesofvariouscountriesindicatethattheNPASisoneoftheimportanttoolsthatcanhandletheNPAfastanddissolvethecrisisofChina'sbankingsystem.Withthequickeningoflistingprogressofthestate-ownedcommercialbanksandpromotionofthecapitalmarketreform,theNPAShas
6、alreadyarousedgreatconcerninboththeorycircleandpracticecircle.TheNPASisasystemicengineeringanditsimplementationneedsparticipationofvariousparts.Undercurrenteconomicenvironmentofourcountry,whatkindofsecuritizationmodeshouldbeadoptedbecomesanurgentproblemtobesolved
7、.Thepaperisdividedintofourparts.Chapteroneintroducesthedefinition,basicflow,anditsinnovationtothefinancingtechniqueandtheory.ChaptertwoinvestigatesthedomesticNPASdevelopmentandthenchapterthreecomparestheoperationmodesofU.S.A.andS.Korea.Afterwards,withreferencetot
8、hesuccessfulexperiencesabroad,ChapterfourdesignsthekeylinksinNPASsuchasSPVconstruction,securitiesvarietydesign,interestrateandsecuritiespricingdesign.Finally,i
