中小民營(yíng)企業(yè)論文：中小民營(yíng)企業(yè)融資問題研究(nxpowerlite)

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1、中小民營(yíng)企業(yè)論文：中小民營(yíng)企業(yè)融資問題研究提要本文分析我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部融資和外部融資現(xiàn)狀，以及造成中小民營(yíng)企業(yè)融資難的原因，從中小民營(yíng)企業(yè)自身和銀行角度提出具體的解決對(duì)策。關(guān)鍵詞：中小民營(yíng)企業(yè)；內(nèi)部融資；外部融資一、前言“十四大”以來(lái)，隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的逐步建立，我國(guó)經(jīng)濟(jì)步入了從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)調(diào)整的新階段，其目標(biāo)是構(gòu)建多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)體系。近年來(lái)，伴隨著國(guó)有經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的不斷下降，非國(guó)有經(jīng)濟(jì)得到了迅速發(fā)展，特別是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已成為我國(guó)現(xiàn)階段最具競(jìng)爭(zhēng)力的經(jīng)濟(jì)力量之一。為保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)的高速穩(wěn)定成長(zhǎng)，中小民營(yíng)企業(yè)扮演著不可或缺的重要角色，其在擴(kuò)大就業(yè)、穩(wěn)定社

2、會(huì)、發(fā)展經(jīng)濟(jì)及活躍市場(chǎng)、擴(kuò)大出口等方面起著不可替代的作用。但是，目前我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中面臨著諸多方面的困難，其中資金不足是困擾企業(yè)發(fā)展的核心問題，融資困難是當(dāng)前制約中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的主要障礙，這一問題能否得到有效解決，不僅關(guān)系到中小民營(yíng)企業(yè)的健康發(fā)展，更直接影響到國(guó)民經(jīng)濟(jì)既定目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。對(duì)于民營(yíng)企業(yè)的界定，在不同時(shí)期有一個(gè)動(dòng)態(tài)的范疇。就目前而言，民營(yíng)企業(yè)可界定為：在中國(guó)大陸由以社會(huì)投資和經(jīng)營(yíng)為主體的非公企業(yè)，具體包括個(gè)體企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)（私營(yíng)獨(dú)資企業(yè)、私營(yíng)合伙企業(yè)、私營(yíng)有限責(zé)任公司和私營(yíng)股份有限公司）、改制后民營(yíng)資本占控股地位的原國(guó)有企業(yè)。目前，我國(guó)中小民

3、營(yíng)企業(yè)直接融資困難，在間接融資方面形勢(shì)也相當(dāng)不利。銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)，準(zhǔn)確來(lái)說(shuō)是對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的信貸支持十分有限，民營(yíng)中小企業(yè)在商業(yè)銀行貸款比例偏低，資金的短缺不但制約了民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造和科技創(chuàng)新，而且制約了民營(yíng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的增強(qiáng)，從而制約民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，由此影響到我國(guó)經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展水平。中共中央十六大三中全會(huì)決定：（1）推行公有制的多種有效實(shí)現(xiàn)形式，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化不斷發(fā)展的趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化，使股份制成為公有制的主要實(shí)現(xiàn)形式；（2）大力發(fā)展非公有制經(jīng)濟(jì)，個(gè)體、私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)是推動(dòng)我國(guó)生產(chǎn)力發(fā)展的重要力量，清除體制性障礙，放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，支

4、持非公有制中小企業(yè)的發(fā)展，改進(jìn)對(duì)非公有制企業(yè)的服務(wù)和監(jiān)管。因此，中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展擁有寬松的發(fā)展環(huán)境和政府的大力支持，它們所占的經(jīng)濟(jì)比例越來(lái)越高，然而不容忽視的是，中小企業(yè)融資難已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大經(jīng)濟(jì)問題之一。二、中小民營(yíng)企業(yè)融資問題眾所周知，資金作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“血液”，對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展壯大尤為重要?，F(xiàn)代中小企業(yè)在創(chuàng)立初期主要依靠?jī)?nèi)部融資。但隨著企業(yè)規(guī)模的壯大，對(duì)外部融資需求也越來(lái)越大。（一）我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部融資問題。企業(yè)創(chuàng)辦人的自有資金，不僅是企業(yè)創(chuàng)立初期的最主要資金來(lái)源，還是企業(yè)發(fā)展的重要資金支撐。隨著企業(yè)和市場(chǎng)的發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，內(nèi)部融資往往

5、會(huì)受到企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)能力和資本積累能力的制約。所以，僅僅依靠?jī)?nèi)部融資作為企業(yè)資金的主要來(lái)源，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)投資發(fā)展的需要。（二）我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)外部融資問題。目前，我國(guó)資本市場(chǎng)還很不完善，大部分企業(yè)尤其是中小企業(yè)難以通過(guò)直接融資渠道獲得所需資金。在外源融資的間接融資方面，中小企業(yè)獲得的資金也非常有限。在我國(guó)中小企業(yè)的間接融資渠道中，商業(yè)銀行貸款占絕大比重，然而商業(yè)銀行在向中小企業(yè)提供貸款方而一直存在著種種限制。從中小民營(yíng)企業(yè)的直接融資現(xiàn)狀看，中小民營(yíng)企業(yè)通過(guò)債券融資基本上不可行，而進(jìn)入股票市場(chǎng)的難度很大。在這種情況下，中小民營(yíng)企業(yè)即使上市也要付出比一般國(guó)有企業(yè)高得

6、多的成本。三、我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)融資難的原因（一）中小民營(yíng)企業(yè)直接融資渠道不暢通。我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展較晚，現(xiàn)行的證券管理原則和標(biāo)準(zhǔn)對(duì)企業(yè)已有規(guī)模和投資回報(bào)的要求把中小企業(yè)排除在資本市場(chǎng)之外。如，我國(guó)《公司法》規(guī)定，股票上市公司股本總額不得少于人民幣5，000萬(wàn)元，這一條硬性規(guī)定，使中小企業(yè)通過(guò)股權(quán)融資相當(dāng)困難。統(tǒng)計(jì)表明，截至2002年4月底，我國(guó)滬深上市公司共有1，171家，民營(yíng)企業(yè)大約占9%（其中符合中小企業(yè)要求的比例更低）；債券市場(chǎng)也基本上沒有向中小企業(yè)開放，債券發(fā)行辦法規(guī)定，發(fā)行企業(yè)債券的股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3，000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不

7、低于人民幣6，000萬(wàn)元，且要有實(shí)力雄厚、信譽(yù)良好的單位擔(dān)保，這些硬性規(guī)定使得中小企業(yè)直接融資困難。（二）中小民營(yíng)企業(yè)間接融資規(guī)模偏低。目前，我國(guó)中小企業(yè)的主要融資機(jī)構(gòu)是城市商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社和民營(yíng)銀行，除了這三種金融機(jī)構(gòu)外，近兩年各大中城市建立了地方中小企業(yè)擔(dān)保公司，擔(dān)保公司還沒有發(fā)揮主要作用，而且目前上述三種金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的比例僅為15%，其貸款占全國(guó)貸款的比重為16%，這使得中小企業(yè)能獲得的社會(huì)資金比較少，中小企業(yè)獲得信貸支持的少。1、體制缺陷：缺乏與民營(yíng)企業(yè)相匹配的民營(yíng)中小銀行。雖然國(guó)內(nèi)已建立起市場(chǎng)主體多元化的金融格局，但是整個(gè)銀行體系以四大國(guó)有商業(yè)銀行為

8、主體。按照