債券回購(gòu)交易介紹

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1、太平洋證券債券回購(gòu)交易介紹PacificSecuritiesCo.,Ltd2逆回購(gòu)交易介紹一正回購(gòu)套利策略二回購(gòu)交易制度中的重點(diǎn)提示三3一、逆回購(gòu)交易介紹44國(guó)債回購(gòu)是買賣雙方在成交的同時(shí)約定于未來(lái)某一時(shí)間以某一價(jià)格雙方再行反向成交。亦即債券持有者(融資方)與融券方在簽訂的合約中規(guī)定,融資方在賣出該筆債券后須在雙方商定的時(shí)間,以商定的價(jià)格再買回該筆債券,并支付原商定的利率利息。國(guó)債逆回購(gòu)是其中的融券方。對(duì)于融券方來(lái)說(shuō)，該業(yè)務(wù)其實(shí)是一種短期貸款，即你把錢借給別人，獲得固定利息；別人用國(guó)債作抵押，到期還本付息。55交易的收益性銀行活期存款，利率非常低，

2、加之目前CPI遠(yuǎn)高于活期利率。而國(guó)債逆回購(gòu)收益率大大高于同期銀行存款利率水平。交易的安全性與股票交易不同的是，逆回購(gòu)在成交之后不再承擔(dān)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。逆回購(gòu)交易在初始交易時(shí)收益的大小早即已確定，因此逆回購(gòu)到期日之前市場(chǎng)利率水平的波動(dòng)與其收益無(wú)關(guān)。從這種意義上說(shuō)，逆回購(gòu)交易類似于抵押貸款，它不承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。深圳（共9種）131810R-001131811R-002131800R-003131809R-004131801R-007131802R-014131803R-028131805R-091131806R-18277目前我們能交易上海證券交易所九個(gè)

3、品種國(guó)債1天回購(gòu)（GC001，代碼204001）、國(guó)債2天回購(gòu)（GC002，代碼204002）、國(guó)債3天回購(gòu)（GC003，代碼204003）、國(guó)債4天回購(gòu)（GC004，代碼204004）、國(guó)債7天回購(gòu)（GC007，代碼204007）、國(guó)債14天回購(gòu)（GC014，代碼204014）國(guó)債28天回購(gòu)（GC028，代碼204028）、國(guó)債91天回購(gòu)（GC091，代碼204091）、國(guó)債182天回購(gòu)（GC182，代碼204182）。8899國(guó)債逆回購(gòu)業(yè)務(wù)是能為投資者提高閑置資金增值能力的金融品種，它具有安全性高、流通性強(qiáng)、收益理想等特點(diǎn)。對(duì)于資金充裕的機(jī)構(gòu)來(lái)

4、說(shuō)，充分利用國(guó)債逆回購(gòu)市場(chǎng)來(lái)管理閑置資金，以降低財(cái)務(wù)費(fèi)用來(lái)獲取收益的最大化，又不影響經(jīng)營(yíng)之需，不失為上乘的投資選擇。對(duì)于有閑散資金，沒(méi)有好的投資渠道，厭惡風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)又不甘心獲得銀行存款利息收入的投資來(lái)說(shuō)，國(guó)債逆回購(gòu)提供了一個(gè)很好的途徑。1010交易所的選擇上海與深圳的比較1、流動(dòng)性：上海強(qiáng)于深圳2、收益性:上海低于深圳3、交易單位：上海10萬(wàn)為一個(gè)單位，深圳沒(méi)有限制，適合散戶回購(gòu)利率的影響因素1、國(guó)債逆回購(gòu)實(shí)際上是短期貸款;首先和基準(zhǔn)利率有關(guān)2、短期資金需求的相關(guān)性很高資金緊張收益高，反之則不然1111申購(gòu)時(shí)按“賣出”予以申報(bào)。報(bào)價(jià)方法：根據(jù)客戶的

5、希望收益率，結(jié)合當(dāng)日收益率走勢(shì)報(bào)價(jià)。1212銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)比銀行名稱產(chǎn)品類型理財(cái)產(chǎn)品名周期預(yù)期收益工商銀行保證收益型2012年第7期電子銀行專屬理財(cái)產(chǎn)品35天3.85%招商銀行保證收益型搏·弈BY1209A12M中銀安穩(wěn)回報(bào)360天3.85%1414謝謝！