高手炒股心得桔中密

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1、高手炒股心得－橘中秘我在99年前，也象很多朋友一樣，成天在電腦面前看技術(shù)，看圖形，做到最后，搞得一塌糊涂，在99年以后，做怕了，想想穩(wěn)賺不賠恐怕是最重要的規(guī)則，所以99年以后就朝著價(jià)值投資的方向努力。按我自己的看法，價(jià)值投資沒有06年、05年、04年之分，哪一年都行。我做股票是這樣的，總結(jié)一下，大概有四個(gè)方法。第一個(gè)，我叫三不主義，就是說不看大盤、不相信技術(shù)分析、不做預(yù)測。不看大盤，很簡單，大盤好的時(shí)候，不好的股票也跌得一塌糊涂，還是有股票跌停板，你要光看大盤做股票，在個(gè)股上還是要栽的，另外反過來也一樣，這四年熊市，其實(shí)有些

2、股票年年創(chuàng)新高，給我們帶來的很不錯(cuò)的回報(bào)，所以看大盤沒用，最終你還是要落實(shí)到個(gè)股上，這句話很少有例外，只是在指數(shù)基金這個(gè)問題上，要看大盤，在平均市盈率到多少的時(shí)候，我們應(yīng)該加買，什么時(shí)候應(yīng)該減倉。所以我平時(shí)是不看大盤的。第二是不相信技術(shù)分析，99年以前波浪理論和江恩理論也看得太多，當(dāng)時(shí)覺得18武藝都能用，就試試看吧，有一段時(shí)間，我有些朋友是做莊的，我在大戶室就明明看著莊家做莊，莊家告訴我，你看，我今天讓收盤價(jià)停在**價(jià)位，結(jié)果就停在**價(jià)位，這給我印象很深，所以K線圖這些東西，你不能說它都是騙人的，但很多是騙人的，你要是靠這

3、些技術(shù)分析啊，就非常危險(xiǎn)，這些危險(xiǎn)包括，你可能在很高位置上套牢。我有很多朋友做技術(shù)分析，你看他們哪一個(gè)能說清楚明天是漲還是跌，都做不到的，你如果一直要向算命先生這樣去追求，這對(duì)我們投資沒什么幫助。所以（第三）不做預(yù)測，不做預(yù)測，準(zhǔn)確地說是不做短期的預(yù)測，可以做長期的預(yù)測，比如對(duì)中國經(jīng)濟(jì)或者一個(gè)行業(yè)，你大概可以說出一個(gè)長期的情況，比如手機(jī)出現(xiàn)了，你就別買那些BB機(jī)的股票，彩色膠卷出現(xiàn)了，就別買黑白膠卷的股票，數(shù)碼相機(jī)出來，傳統(tǒng)相機(jī)股票，像赫赫有名的柯達(dá)，就不要去碰它，這一點(diǎn)我們還可以預(yù)測，非典來了，旅游業(yè)、航空業(yè)受影響，我們大

4、概都可以預(yù)測到?？墒悄阋f，明天就一定要到1000點(diǎn)，那絕對(duì)跌破1000點(diǎn)。2005年創(chuàng)新高，要漲到5000點(diǎn)，而且還說某年某月某日漲到多少點(diǎn)，這就是精確的錯(cuò)誤，凡是預(yù)測說或者敢說某年某月某日某分某秒漲到多少點(diǎn)的，基本上都是騙人的，精確的錯(cuò)誤不如模糊的正確好，所以我自己不做預(yù)測。這是第一條，投資方法，三不主義。7第二條，十二個(gè)字的投資策略，那十二個(gè)字呢？我把巴菲特的東西像***語錄一樣研究五年了，我用自己的話概括一下，用十二個(gè)字可以概括：好股好價(jià)，長期持有，適當(dāng)分散。這十二個(gè)字里按輕重緩急，最重要是好股。就在好股上面，講起來

5、很寬，但是我想，簡單地講什么叫好股：有核心競爭力，有長久生命力，利潤每年成長不低于15%，凈資產(chǎn)收益率不低于10%，等等。我先簡要說明，再舉例。我自己在A股市場、港股市場這么多年來感覺到，它的概率在1000個(gè)股票中能有50個(gè)算得上好公司的就不錯(cuò)了，如果頻繁地買股，肯定就越出好股的范圍，我這4年平均每年買的股票是2到3個(gè)，所以我買的有的賺了200%，最少最少也賺了50%，就是說你一定要在好股上下工夫。這里我講的都是最重要的東西。好價(jià)，這個(gè)好價(jià)格，很多股友，除了不買好股、亂買垃圾股的誤區(qū)之外，還有價(jià)格的問題。我舉些例子，我們訂機(jī)

6、票，會(huì)打很多電話看哪個(gè)航空公司打折打得多，我們到超市買菜，一定要看價(jià)格，10元錢1斤的苦瓜，我一定要找2、3元1斤的苦瓜，100元的蘋果，誰會(huì)買100元的蘋果？我們會(huì)去找3元的蘋果。我覺得你買蘋果，還可能嘗一口，看蘋果好不好。我們平時(shí)買東西，是不含糊的。買一件衣服，反反復(fù)復(fù)試，砍價(jià)。1000元衣服對(duì)半再拐彎。而我們很多人買股票，拿出全部身家、多年積蓄，可是買一支股票真是草率，一個(gè)電話就下單了，或者聽一個(gè)朋友說：“這股票要漲了！”就買了。草率得很，而對(duì)這個(gè)股票極其重要的價(jià)位，就沒去想過?；蛘哌@樣想，這個(gè)股票100元1股，很貴，

7、那個(gè)股票3元1股，很便宜。從絕對(duì)價(jià)位去看，這也是很大的誤區(qū)。你到香港就會(huì)發(fā)現(xiàn)，130元的匯豐銀行要比三毛錢的友誼國際，不知道便宜多少。三毛錢的股票市盈率1000倍，或者馬上就要破產(chǎn)，而130元的匯豐銀行，你擱在那里，平均每年賺5%，一點(diǎn)問題都沒有。這都是對(duì)價(jià)格的誤區(qū)。我對(duì)目標(biāo)公司，會(huì)仔細(xì)計(jì)算，算它哪個(gè)價(jià)位，才值得我們買進(jìn)。我買的茅臺(tái)酒，按現(xiàn)在價(jià)格除權(quán)，是15元買的，動(dòng)態(tài)市盈率是10倍還不到，靜態(tài)市盈率是12倍，云南白藥是12元買的，同仁堂科技是5.5元買的，我自己有一個(gè)紀(jì)律，凡是超過20倍市盈率以上的，通通不買，管你什么好股

8、不好股，管人家怎么說，為什么呢？因?yàn)榘窗头铺氐膬r(jià)值投資理論，有很重要的一條，你買一個(gè)公司的股票，你要想，全世界再優(yōu)秀的公司，平均每年保持40%的增長，這樣公司實(shí)在太少，你要保持40%的增長，你才能用20倍的市盈率去買它，為什么？因?yàn)樗€有一條，我們要在市場價(jià)格是內(nèi)在價(jià)值一半的時(shí)候，我們才能