遺產(chǎn)信托和家族信托

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1、淺談信托中的家族信托和遺產(chǎn)信托國外信托的現(xiàn)狀=我國信托業(yè)未來？中國首富的第三個(gè)兒子眾所周知，李嘉誠有兩個(gè)兒子，長子李澤鉅是長江集團(tuán)副主席及董事總經(jīng)理，次子“小超人”李澤楷是電訊盈科主席。但李嘉誠說，在他心中還有“第三個(gè)兒子”，就是成立于1980年的“李嘉誠基金會”，而這“第三個(gè)兒子”就是今天我們要談的家族信托。當(dāng)前，中國內(nèi)地第一代富豪們面臨著即將退休、富二代是否愿意和有能力接班與家族事業(yè)將如何發(fā)展等諸多問題，如何避免“富不過三代”的命運(yùn)等一系列挑戰(zhàn)，家族信托作為應(yīng)對這些挑戰(zhàn)的重要工具便會越來越受到

2、重視。信托和家族信托的發(fā)展歷程信托是一種財(cái)產(chǎn)法律關(guān)系，委托人（Settlor，即財(cái)產(chǎn)所有人）將信托財(cái)產(chǎn)（TrustProperty）移轉(zhuǎn)予受托人（Trustee），受托人依照信托本旨為受益人（Beneficiary）的利益或特定的目的管理或處分信托財(cái)產(chǎn)。信托可分為公益及私人兩種，其主要分別在于受益人的不同。公益信托的受益人為不特定的大眾，而私人信托則為私人的利益而設(shè)。大部分的家族信托是私人信托，但是也有部分是公益信托如上述“李嘉誠基金會”。信托的起源可追溯到11世紀(jì)的英國，當(dāng)時(shí)人民因?qū)ψ诮绦叛龅尿?/p>

3、誠，非常熱衷于在自己死后將土地捐贈給教會等宗教團(tuán)體。但因此侵犯了封建諸侯的利益，13世紀(jì)英國頒布了“沒收法”，禁止將土地捐贈給教會，否則一概沒收。為規(guī)避法律，13世紀(jì)中期英國教徒將其土地以轉(zhuǎn)讓為名而移交給社會上的某人，實(shí)際上卻是委托該人為教會的利益而經(jīng)營該土地，并將該土地所產(chǎn)生收益全部交給教會。這一具有創(chuàng)新意義的制度就是信托的前身，信托在極大程度上是規(guī)避法律的產(chǎn)物。而海外知名富豪正是通過家族信托的方式而實(shí)現(xiàn)財(cái)富保全與傳承，洛克菲勒的后代不再是石油大王，梅隆的子孫也不再是鋼鐵巨子，但是他們正如保羅。

4、福塞爾在他的暢銷書《格調(diào)》中提到那看不見的頂層，“在美國，洛克菲勒、杜邦、梅隆、福特、文德比爾特這樣的家族悄無聲息地控制著經(jīng)濟(jì)命脈，而外界對他們卻毫無知覺……”現(xiàn)在，隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，信托投資也逐漸成為財(cái)富人士的理財(cái)方式之一。但在國內(nèi)，信托只是作用一種以獲取投資收益為目的的短期投資行為，這與海外的家族信托有很大的區(qū)別。海外家族信托的重要作用通過家族信托實(shí)現(xiàn)了股權(quán)集中，擴(kuò)大影響力1997年成立的雅居樂集團(tuán)，原本由陳氏兄弟分別持股，為完成2005年12月赴香港上市的目標(biāo)，陳氏家族將集團(tuán)業(yè)務(wù)進(jìn)行了重組

5、，于2005年7月在開曼群島成立了雅居樂地產(chǎn)，并將分散的家族股權(quán)集中后注入一間名為TopCoast的投資公司，以其作為陳氏家族信托的受托人，陳氏兄弟為其受益人。目前，TopCoast仍擁有雅居樂地產(chǎn)60.8%的股權(quán)，為其第一大股東，能直接參與股東大會和董事會的決策。家族信托還可以充當(dāng)財(cái)產(chǎn)的“防火墻”因?yàn)樾磐歇?dú)具的信托資產(chǎn)破產(chǎn)保護(hù)機(jī)制，而信托的委托人和受益人往往不是同一人，如果受托人死亡、離異或破產(chǎn)，信托財(cái)產(chǎn)不會受其牽連，債權(quán)人或配偶都無權(quán)拿回。香港曾有一位富商，購買一份1000萬港幣、為期三年的信

6、托，受益人為10歲女兒。未料，二年后，該富商經(jīng)營不善，資不抵債，面臨破產(chǎn)。在清算時(shí)，發(fā)現(xiàn)該富商曾有一筆1000萬港幣資金轉(zhuǎn)出，經(jīng)調(diào)查，發(fā)現(xiàn)這筆錢變身一個(gè)信托，而且受益人是他的女兒，因此，債權(quán)人是無法動用這筆信托中的錢款。如今，三年已經(jīng)到期，信托已轉(zhuǎn)為現(xiàn)金劃至女兒名下。按照香港的有關(guān)法律，信托只管受益人是否拿到錢，而不管受益人拿到錢后給誰用或怎么用，富商就是靠這筆信托重整旗鼓，東山再起。家族信托基金有利于解放無意接班的繼承一般而言，富人都希望子女把企業(yè)發(fā)揚(yáng)光大，現(xiàn)實(shí)是并非每個(gè)富家子弟都對經(jīng)營家族企業(yè)

7、有興趣。他們之中固然有李澤楷、何超瓊這樣野心勃勃的代表，也有很多人渴望在其他職業(yè)方向上發(fā)展的，比如，巴菲特的兒子霍華德、彼得分別是攝影師和音樂人，無一進(jìn)入伯克希爾哈撒韋；邵逸夫也因子女無意繼承家業(yè)而要出售TVB。因此，很多富人借成立家族信托基金解決這一問題。他們并不直接把財(cái)產(chǎn)分配給繼承人，而是委托其他人或機(jī)構(gòu)管理資產(chǎn)與分配開支，從而使得家族成員將股東和營運(yùn)者的角色分開，可以放手任用能干的職業(yè)經(jīng)理人管理家族企業(yè)，保障繼承人即使不經(jīng)營家族企業(yè)也可以生活無憂。遺產(chǎn)信托遺產(chǎn)信托，早在百余年前就已經(jīng)流行于西

8、方，近年來更有一些香港富豪采納這一資產(chǎn)傳承方案。遺產(chǎn)信托指遺囑人立下遺囑，將自己的遺產(chǎn)設(shè)立成專項(xiàng)基金，并把它委托給受托人管理，基金收益則由受益人享有的三角關(guān)系。受益人既可以是繼承人，也可以是慈善機(jī)構(gòu)或者任何個(gè)人或組織。此外，遺囑人還可以根據(jù)自己的需要為基金的管理和支配設(shè)定各種條件和要求。1993年，當(dāng)時(shí)年僅32歲的戴安娜王妃立下遺囑，要求自己去世后將遺產(chǎn)交給信托管理人管理，她的兩個(gè)兒子則作為受益人平均享有信托收益，遺囑還規(guī)定他們從25歲開始可以自由支配一半的收益，30歲開始可以自由